روش سرمایهگذاری مستقیم
یکی از ویژگی‌های بورس اوراق بهادار، نوسانات قیمت تحت تأثیر تحولات اقتصادی، سیاسی و همچنین عملکرد شرکت‌ها میباشد. بنابراین توصیه می‌شود قبل از سرمایهگذاری در این بازار، آشنایی لازم را در رابطه با تجزیه و تحلیل بازار، صنایع و شرکت‌ها به دست آورده و سپس با توجه به میزان ریسک‌پذیری، بازدهی مورد انتظار و بهره‌گیری از استراتژی مناسب اقدام به سرمایهگذاری نمایید. با توجه به سطح تخصص و تجربه افراد، دو روش کلی سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم در بورس سهام وجود دارد.
روش مستقیم
در روش مستقیم پس از کسب مهارت لازم جهت شناسایی سهام پر پتانسیل، می بایست از طریق کارگزاری اقدام به خرید سهام مورد نظر نمایید، شرکت های کارگزاری، مجوز لازم را از مراجع قانونی دریافت کرده اند و به عنوان واسط بین خریدار و فروشنده، زیر ساخت های به روز معاملاتی را در اختیار شما قرار می دهند.
جهت خرید و فروش سهام، داشتن کد سهامداری الزامی است. کد سهامداری شامل سه حرف و ۵ عدد می باشد که پس از احراز هویت سرمایه گذار و حداکثر ظرف ۴۸ ساعت از زمان ارائه درخواست صادر می شود. به منظور دریافت این کد می بایست همراه با اصل و کپی کارت ملی و شناسنامه به یکی از شعب کارگزاری مراجعه نمود.
خرید سهام
به منظور خرید سهام، وجه مورد نیاز را به حساب کارگزاری واریز نموده و سپس اقدام به ارسال سفارش خرید نمایید. در صورت اجرای سفارش،برگه سپرده سهام صادرگردیده که با مراجعه به کارگزاری و ارائه مدارک شناسایی معتبر می توانید نسبت به دریافت آن اقدام نمایید.
فروش سهام
در زمان فروش، برگه سپرده سهم را به کارگزاری ارائه داده و سپس اقدام به ارسال سفارش فروش نمایید. اگر قصد فروش سهام خود را از طریق کارگزاری دیگری به غیر از کارگزاری خریدار دارید باید فرم کارگزار ناظر را نیز تکمیل نمایید. طبق قانون، سهامدار اجازه دارد سهام خود را از هر کارگزاری خرید نماید ولی برای فروش آن تنها از طریق کارگزار ناظر خود میتواند اقدام کند. در صورت اجرای سفارش، پس از سه روزکاری از زمان فروش، امکان واریز وجه به حساب سرمایه گذار وجود دارد.
سه روش ارسال سفارش برای افرادی که مستقیما در بازار معامله می کنند وجود دارد:
– ارسال سفارش حضوری: در این روش، با مراجعه حضوری به کارگزاری در روزهای کاری شنبه تا چهارشنبه و از ساعت ٧:٣٠ تا ١۶:٣٠ نسبت به تکمیل فرم دستور خرید و فروش خود اقدام نموده تا سفارش شما در ساعات معاملات اجرا شود.
– ارسال سفارش اینترنتی: در این روش، جهت تکمیل فرم های مربوط به سفارش خرید و فروش نیاز به مراجعه حضوری نیست و از طریق دسترسی اینترنتی که از طریق کارگزاری در اختیار شما قرار داده می شود قادر به تکمیل فرم های مربوطه و ارسال سفارش از هر مکان و در هر یک از ساعات شبانه روز هستید. کارگزار پس از دریافت سفارش،آن را در ساعات معاملات در سیستم ثبت می نماید.
– ارسال سفارش آنلاین: در این روش، امکان معامله از طریق اتصال مستقیم به هسته معاملات برای شما فراهم می گردد. بنابراین قادر خواهید بود از هر مکانی سفارش خود را تنها در ساعات معامله ارسال نمایید.
ساعات معاملات
ساعات معاملات در بازار اوراق بهادار تهران از ساعت ۹:۰۰ صبح تا ساعت ۱۲:۳۰ می باشد. همچنین از ساعت ۸:۳۰ تا ۹:۰۰ صبح زمان پیش گشایش است که در آن سفارشات تنها جهت تعیین مظنه قیمت وارد سیستم معاملات می گردد و بنابراین معامله ای انجام نخواهد شد. معاملات براساس حراج صورت گرفته و سفارشات براساس الویت قیمتی و زمانی در سیستم معاملات ثبت می گردد.
هزینه های معاملات
با انجام سفارش خرید و فروش،درصدی از مبلغ معامله به عنوان کارمزد معاملات در حساب شما منظور می گردد. علاوه بر این در زمان فروش سهام، درصدی از مبالغ معامله به عنوان مالیات فروش کسر می گردد. قابل ذکر است که برخی اوراق موجود در بازار سرمایه همچون اوارق مشارکت، اوراق صکوک و واحد صندوق های قابل معامله در بورس معاف از مالیات هستند.
سبدگردانی اختصاصی | هدفمند و حرفه‌ای
کارگزاری آگاه از سال 1386 به ارائه خدمات سبدگردانی اختصاصی به مشتریان بازار سرمایه مشغول است، اما از تاریخ 14 شهریور 97 این فعالیت به صورت جداگانه تحت عنوان شرکت سبدگردان آگاه انجام می‌شود. تیم تخصصی سبدگردان آگاه، سال‌ها تجربه را در این بازار همراه خود دارد و با تکیه بر دانش و تجربه متخصصان، به سرمایه‌گذاران بورس این امکان را میدهد که بدون دغدغه و صرف زمان زیاد، رویاهای خود را در این بازار دنبال کنند.
سبدگردانی اختصاصی چیست؟
سبدگردانی یک روش غیر مستقیم سرمایهگذاری به ویژه برای افرادی است که وقت یا دانش کافی برای فعالیت در بورس را ندارند. در این روش، سبدگردان مدیریت سرمایه را به جای سرمایه‌گذار به عهده می‌گیرد و بابت این خدمت طبق قرارداد، کارمزد دریافت میکند. سبدگردانی اختصاصی برای مدیریت سرمایه‌های بیشتر از 5 میلیارد تومان است.
مزایای سبدگردانی اختصاصی
مزیت‌های بسیاری را میتوان برای این روش سرمایهگذاری مطرح کرد. روشی که در آن، نیازی نیست وقت و انرژی زیادی را به سرمایهگذاری اختصاص دهید و می‌توانید کار را به افراد متخصص و حرفه‌ای بسپارید. موارد زیر از جمله مهمترین ویژگی‌های سبدگردانی اختصاصی محسوب می‌شوند:
در سبدگردانی اختصاصی، سبد سهام با توجه به نیازها، خواسته‌ها و میزان ریسک‌پذیری افراد به صورت اختصاصی طراحی می‌شود.
سبدگردان با توجه به اطلاعات شخصی که از سرمایه‌گذاران دریافت میکند، گستره‌ای از داراییهای مختلف را در پورتفوی آنها می‌گنجاند.
سرمایه‌گذار به صورت مداوم و مرتب گزارش عملکرد سبد را دریافت میکند و میتواند جلسات مشاوره نیز درخواست کند. هر سرمایه‌گذار یک مشاور پشتیبان هم دارد.
در سبدگردانی اختصاصی نیاز به کسب دانش بالا و صرف زمانی طولانی برای شناخت بورس نیست و سبدگردان به جای سرمایه‌گذار این کار را انجام میدهد.
مشاوره سرمایهگذاری در سبدگردانی اختصاصی
ما در شرکت سبدگردان آگاه، با بیش از یک دهه تجربه در مدیریت دارایی سرمایه‌گذاران بورس، پس از شناسایی اهداف مالی و تعیین سطح ریسک‌پذیری، بهترین و مناسب‌ترین سبد از داراییهای مالی را برای شما تشکیل می‌دهیم. استفاده از خدمات سبدگردانی اختصاصی آگاه، شرایط خاص خود را دارد که در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم:
1. در حال حاضر، حداقل سرمایه برای استفاده از خدمات سبدگردانی آگاه، 5 میلیارد تومان است.
2. قرارداد سبدگردانی اختصاصی به صورت معمول یک ساله ثبت می‌شود.
3.امکان فسخ قرارداد پیش از موعد یک ساله وجود دارد و جریمه یا محدودیتی برای سرمایه‌گذار در نظر گرفته نمی‌شود.
فرایند عقد قرارداد با آشنایی ابتدایی و تنظیم جلسه آغاز می‌شود. در این مرحله، مشاوره‌های لازم نیز در اختیار سرمایه‌گذار قرار می‌گیرد و ابهامات او رفع خواهد شد. کارشناسان سوالاتی را از سرمایه‌گذار می‌پرسند، با اهداف و محدودیت‌های او آشنا می‌شوند و فرم سنجش ریسک را تنظیم می‌کنند. سپس پیش‌نویس قرارداد برای سرمایه‌گذار ارسال و پس از امضا و طی مراحل قانونی، عملیات سبدگردانی شروع می‌شود.
آدرس دفتر مرکزی
تهران- خیابان نلسون ماندلا(آفریقا)- بالاتر از میرداماد- بن بست پیروز - پلاک 13
روش سرمایهگذاری مستقیم
چیز زیادی از بورس نمی‌دانید؟ با مطالعه محتوای آموزشی دانش بورسی خود را افزایش داده و روش سرمایهگذاری مستقیم به سودهای بیشتری دست یابید. روی لینک زیر بزنید و رایگان آموزش ببینید.
دوره‌های آموزشی آموزش بورس، تضمین کاهش ریسک سرمایهگذاری است. برای موفقیت در بورس با شرکت در کلاس های آموزشی بر روی خودتان سرمایه گذاری کنید.
درباره اقتصاد بیدار کارگزاری اقتصاد بیدار را بیشتر بشناسید و آگاهانه آن را برای انجام فعالیت های بورسی خود انتخاب کنید.
سرمایهگذاری در بورس طرفداران بسیاری در بین کسانی که به دنبال کسب بیشترین بازده از بازار مالی هستند. این سرمایهگذاری میتواند به دو روش مستقیم و غیرمستقیم انجام شود. سرمایهگذاری غیرمستقیم شامل سبدگردانی و صندوق‌های سرمایهگذاری راهکار بسیار مناسبی برای کاهش ریسک و کسب بیشترین بازده است چرا که سرمایه شما توسط متخصصین بازار مدیریت می‌شود. از طرف دیگر سرمایهگذاری مستقیم نیازمند دانش، تجربه و مهارت بسیار زیادی از طرف شما میباشد.
راهکارهای سرمایه گذاری غیر مستقیم
سبدگردانی اختصاصی
در این روش با برگزاری جلسات مشاوره تخصصی و ریسک سنجی حرفه‌ای، مخصصین باسابقه اقتصاد بیدار یک سبد کاملا اختصاصی با توجه به نیازمندی و شخصیت شما را تشکیل خواهند داد.
صندوق درآمد ثابت سپر
صندوق درآمد ثابت با سود بیشتر از بانک، روزشمار و بدون ریسک یک راهکار بسیار مطمئن برای سرمایه گذاری تضمینی است. این صندوق عمده سرمایهگذاری خود را در اوراق درآمد ثابت انجام میدهد.
صندوق سهامی ارزش
صندوق سهامی یک راهکار خوب برای سرمایه گذاری است. این صندوق با سرمایه گذاری در سهام مستعد و با تکیه بر تیم متخصص، بازدهی مناسبی را ایجاد میکند و ریسک پایین‌ترین نسبت به معامله مستقیم دارد.
راهکارهای سرمایهگذاری مستقیم
معامله‌گر خود باشید
منظور از سرمایه گذاری مستقیم این است که شما با دریافت کد بورسی، افتتاح حساب نزد کارگزاری و دریافت کد آنلاین می‌توانید به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام کنید. فراموش نکنید که سرمایهگذاری مستقیم ریسک بالاتری نسبت به سرمایه گذاری غیرمستقیم دارد.
چرا در بورس سرمایهگذاری کنیم؟
برای سرمایهگذاری در بورس نیاز به سرمایه زیادی ندارید و با حداقل مبلغ پانصد هزار تومان می توانید به خرید سهام بپردازید.
در صورت نیاز به پول نقد، سهام شما در کمترین زمان ممکن و بدون زحمت قابل تبدیل شدن به پول نقد و قابل استفاده است.
فرقی نمی‌کند کجای دنیا باشید، فقط کافیست با لپ تاپ و یا تلفن همراه خود به اینترنت وصل شوید و معاملات خود را از طریق سامانه های معاملاتی آنلاین انجام دهید.
نحوه خرید صندوق‌های سرمایهگذاری ارزش و سپر
وارد پنل معاملاتی کارگذاری خود شوید و نام نماد صندوق را جست و جو کنید. صندوق سهامی ارزش آفرین بیدار را با نماد "ارزش" و صندوق در آمد ثابت سپر را با نماد "سپر" یافت خواهید کرد.
در این مرحله دقیقا مانند گذشته و سایر سهم‌هایی که خرید می‌کنید، تعداد سهام صندوقی که قصد خرید آن را دارید به همراه قیمت مورد نظر انتخاب کرده و سفارش خرید خود را ثبت کنید.
تبریک! شما با خرید واحدهای ارزش و سپر در صندوق سرمایهگذاری مورد نظر خود سرمایهگذاری کرده‌اید و از خدمات حرفه‌ای مدیریت سهام توسط متخصصین و کاهش ریسک سرمایهگذاری برخوردار خواهید شد.
برای خرید صندوق قابل معامله در بورس، حساب کارگزاری ندارید؟
سبدگردانی؛ سرمایه گذاری اختصاصی شما
سبدگردانی روشی کارآمد برای افرادی است که قصد دارند مدیریت سرمایه خود را به یک کمیته تخصصی سرمایهگذاری بسپارند تا طبق ریسک سنجی حرفه‌ای و شناخت فرد، سرمایه ایشان را به بهترین شکل سرمایهگذاری کند.
سبدگردانی اقتصاد بیدار با تکیه بر کمیته سرمایهگذاری حرفه‌ای، مشاوره‌های فردی تخصصی را به شما ارائه داده و یک سیستم معاملاتی حرفه‌ای با بیشترین بازدهی را برای شما طراحی خواهیم کرد.
برای درخواست مشاوره رایگان، وارد صفحه سبدگردانی شده و فرم مربوطه را تکمیل نمایید. همکاران ما با شما تماس می‌گیرند و راهنمایی‌های لازم را به شما ارائه خواهند داد.
سکان دار معاملات خودتان باشید
معامله‌گری یکی از جذاب‌ترین و پویاترین مشاغلی است که افراد زیادی به آن مشغول هستند. کسب سود، از جمله عواملی است که افراد را ترغیب به معامله‌گری میکند.
برای شروع معاملات مستقیم باید در کارگزاری افتتاح حساب کنید و نسبت به احراز هویت خود اقدام کنید.
بعد از تکمیل ثبت نام می‌توانید با استفاده از سامانه‌های معاملاتی اقتصاد بیدار، معاملات خود را شروع کرده و وارد دنیای جذاب معاملات بورس شوید.
1- مقدمه
تامین سرمایه یکی از مهمترین دغدغههای دولتمردان و سیاستگذاران اقتصادی، به خصوص در کشورهای در حال توسعه محسوب می‌شود و تصمیمات مربوط به شیوههای تامین مالی، ساختار سرمایه و ترکیب سرمایه، یکی از شاخصترین ابزارهای تامین منابع مالی دولت میباشد. اگر منابع مالی را به دو بخش داخلی و خارجی تقسیم کنیم کشورهای در حال توسعه به علت پایین بودن سطح پسانداز ملی و افزایش جمعیت، برای تامین مالی و سرمایه لازم از منابع داخلی، جهت انجام برنامه‌های گسترده توسعه گرفتار مشکلات عدیده ای می‌باشند. سرمایه مورد نیاز برای سرمایه گذاری یا باید از طریق پس‌اندازهای داخلی کشور تأمین شود یا سرمایهگذاری خارجی. سرمایهگذاری خارجی یا به صورت جریان انتقال سرمایه فیزیکی مانند ماشین آلات و غیر آن انجام می‌شود و یا جریان مالی مانند پول نقد و اعتبارات.
انباشت سرمایه به عنوان یکی از پیش نیازهای اساسی فرایند رشد اقتصادی از منابع داخلی یا خارجی قابل تأمین است. منابع مالی خارجی به عنوان مکملی برای پسانداز داخلی علاوه بر پر کردن شکاف پسانداز ـ سرمایهگذاری راهحل مناسبی برای مقابله با شکاف منابع ارزی نیز میباشد. درکشورهای در حال توسعه منابع مالی خارجی شامل کمکهای بلاعوض کشورهای توسعه یافته، جریان مالی ناشی از منابع متعدد نظیر بانک جهانی، بانکهای منطقهای، سرمایهگذاری غیرمستقیم و مستقیم خارجی میباشد. (فطرس و امامی، 1390).
منطقه ویژه اقتصادی بندر امام خمینی (ره) در اجرای اهداف کلی اصل 44 قانون اساسی در جهت جذب سرمایهگذاری بخش خصوصی، از سال 1382 تاکنون گام های برجسته‌ای برداشته است. علاوه بر واگذاری کلیه امور تصدی‌گری در بخش‌های دریایی و بندری، بیش از 1100 هکتار از اراضی پشتیبانی این بندر به سرمایهگذاری بخش خصوصی اختصاص داده شده است. تاکنون بیش از 370 هکتار از اراضی منطقه ویژه اقتصادی در قالب 80 فقره قرارداد به ارزش 15148 میلیارد ریال در زمینه‌های احداث انبار و محوطه نگهداری انواع کالاها، مخازن نگهداری فرآورده‌های نفتی و خوراکی، صنایع با ارزش افزوده و غیر آن واگذارشده است که این امر افزایش ظرفیت بندر در ذخیره و نگهداری انواع کالاهای نفتی، روغن‌های خوراکی، غلات، آهن آلات و متفرقه را تا بیش از 40 میلیون تن در سال افزایش داده است.
منطقه ویژه اقتصادی بندر امام خمینی (ره) به منظور جذب سرمایه در صنایع با ارزش افزوده بالا، به عنوان اولین بندر ایران افتخار انعقاد قراردادهای بزرگ سرمایهگذاری بخش خصوصی در زمینه‌های مختلف مانند قرارداد سرمایهگذاری کارخانه تصفیه شکرخام و کارخانه تصفیه روغن‌های خوراکی (به ارزش 7000 میلیارد ریال) و احداث پایانه نفتی (به ارزش 540 میلیارد ریال) را دارد. اتمام چنین پروژه‌هایی مسیر توسعه و ورود این بندر را به بنادر نسل سوم هموار کرده است. به علاوه، با صرف بودجه‌ای بالغ بر 1200 میلیارد ریال در زمینه احداث تاسیسات زیربنایی مانند احداث اسکله 150 هزار تنی، ایجاد اماکن و فضاهای عمومی، تاسیسات جمع‌آوری آب‌های سطحی، شبکه آب، برق، دیتا، 36 کیلومتر جاده دسترسی اصلی و فرعی داخلی و احداث 140 کیلومتر راه آهن داخلی جهت اتصال اراضی پشتیبانی به شبکه راه‌آهن سراسری، زیرساخت‌های لازم جهت سرمایهگذاری بخش خصوصی را فراهم آورده است (طرح جامع بندر امام خمینی (ره)، 1391).
برخی از مزایای منطقه آزاد بندر امام خمینی (ره) جهت جذب سرمایهگذاری خارجی به این شرح‌اند: (1) نزدیک‌ترین بندر جنوبی به مراکز صنعتی کشور از جمله صنایع نفت، گاز، پتروشیمی، فولاد و معادن در نیمه غربی کشور میباشد، (2) موقعیت ممتاز جغرافیایی دارد چون مطمئن‌ترین، مناسب‌ترین و کوتاه‌ترین پل ارتباطی با کشورهای حوزه قفقاز، عراق، ترکیه و اروپای شرقی میباشد، (3) مناسب‌ترین بندر کشور جهت ترانشیپ کالا به کشورهای حوزه خلیج فارس، (4) اتصال به شبکه راه‌های اصلی ترانزیتی و راه‌آهن سراسری کشور دارد، (5) قابلیت تخلیه‌وبارگیری کشتی‌های کانتینری پست‌پاناماکس (نسل چهارم) و کشتی‌های با ظرفیت 150هزار تن، (6) وجود ترمینال‌های اختصاصی کانتینری، عمومی، فرآورده‌های نفتی و مواد معدنی، (7) بهره‌مندی از تجهیزات پیشرفته و مناسب بندری و دریایی به منظور ارائه خدمات سریع و ایمن به کشتی‌ها، (8) برخورداری از سیستم یکپارچه (IMS) و سیستم بین‌المللی امنیت اطلاعات (ISMS)، (9) برخورداری از سیستم تک پنجره (SINGLE WINDOW) به منظور ارائه خدمات متمرکز به مشتریان، (10) سیستم پرداخت الکترونیک از طریق سیستم (PCPOS)، (11) نزدیکی به فرودگاه‌های ماهشهر، بین‌المللی اهواز و آبادان با فواصل 18 ،110 و 100 کیلومتر، (12) برخورداری از تسهیلات ومعافیت‌های منطقه ویژه اقتصادی، (13) امکان ورود، مصرف و بکارگیری ماشین آلات، قطعات یدکی، وسائط نقلیه و مواد اولیه بدون پرداخت حقوق گمرکی و با حداقل تشریفات قانونی، (15) تضمین کامل سرمایه‌های خارجی و سود حاصله از آنها طبق قوانین حمایت از سرمایهگذاری خارجی، (16) مستثنا بودن فعالیت‌های خدماتی از شمول قانون کار و تبعیت از قوانین ومقررات مناطق، (17) برخورداری از مزایا و تسهیلات ایجادشده در مناطق جهت صاحبان کالا (شامل صدور قبض انبار تفکیکی قابل معامله، کاهش تشریفات گمرکی، توقف مشروط نامحدود کالا و . )، (18) روش سرمایهگذاری مستقیم امکان مشارکت و سرمایهگذاری داخلی و خارجی، (19) برخورداری از معافیت گمرکی برای ورود کالاهای ساخته‌شده در منطقه به داخل کشور به میزان ارزش افزوده کالای مزبور، (20) امکان صدور کالاهای ساخته‌شده از مواد اولیه و کالاهای خارجی در منطقه به خارج از کشور بدون الزام به رعایت مقررات عمومی صادرات و واردات، (21) ورود آزاد و بدون حقوق گمرکی آهن آلات و مصالح ساختمانی جهت احداث واحدهای تولیدی در منطقه، (22) صدور گواهی مبدا جهت کالاهای تولیدشده در منطقه، (23) استفاده از مزایای رونق فعالیت‌های اقتصادی در مناطق ویژه بندری و (24) معافیت مالیاتی بر ارزش افزوده.
1-1- بیان مسئله
ایران از جمله کشورهای در حال توسعه با نرخ رشد مناسب و جمعیت جوان و همچنین منابع طبیعی بسیار مناسب برای سرمایهگذاری است که میتواند هدف بسیار مناسبی برای سرمایه‌گذاران خارجی به حساب آید. نیاز کشور به منابع مالی خارجی برای تامین و پوشش بخشی از هزینهها و استفاده از تکنولوژی برتر و تجربیات شرکتهای خارجی غیرقابل انکار است. شرایط کنونی اقتصاد ایران مسئله جذب منابع مالی خارجی را اجتناب‌ناپذیر ساخته است. با توجه به سند چشم‌انداز کشور، از یک سو، دولت موظف است ضمن کاهش اتکای اقتصاد به نفت، با جذب سرمایهگذاری خارجی، اشتغال را افزایش دهد. از سوی دیگر توسعه بنادر کشور به عنوان دروازه‌های ارتباطی کشور جهت کمک به رشد اقتصاد امری الزامی محسوب می‌شود. بنادر از عوامل تسریع در فرآیند توسعه اقتصاد ملی و منطقهای و یکی از حلقه‌های اصلی حمل و نقل دریایی و مبادی ورود و خروج کالا به شمار میروند که در همه کشورها، حکم داراییهای راهبردی ملی را دارند و به سبب نقش تعیین‌کننده‌ای که در سازماندهی فضای ملی دارند می‌توانند مطابق میل بازار و مشتریان و نیز همگام با تکنولوژی روز، مسیر توسعه و بهبود را طی کنند و جایگاه بهره‌وارنه و بهینه‌ای را نه تنها برای خود، بلکه برای ذینفعان در بازار رقابتی جهانی فراهم آورند. بنابراین جذب سرمایهگذاری خارجی یکی از مهمترین مسائلی است که رشد و توسعه بنادر را در پی خواهد داشت. از این رو، در این مقاله به بررسی عوامل موثر بر جذب سرمایهگذاری مستقیم خارجی در بندر امام خمینی (ره) پرداخته شده است تا با شناخت محدودیتها و ظرفیتهای این بندر شرایط و زمینه‌های لازم برای جذب سرمایهگذاری خارجی فراهم شود.
1-2- پیشنة تحقیق
1-2-1- مطالعات خارجی
کوستی یونلی و همکاران ( 2012) در مطالعة خود، به بررسی عوامل تاثیرگذار بر سرمایهگذاری مستقیم خارجی در کشور روسیه با استفاده از داده‌های طولی و با روش داده‌های پنلی پرداختند. آنها روش سرمایهگذاری مستقیم ضمن تایید عوامل کلاسیک به این نتیجه رسیدند که زمان انتقال قدرت یکی از عوامل مؤثر بر سرمایهگذاری مستقیم خارجی محسوب می‌شود.
دیندا[1] (2010) در مطالعهای با عنوان «عوامل تعیین‌کننده سرمایهگذاری مستقیم خارجی در نیجریه» به بررسی عوامل مؤثر بر سرمایهگذاری مستقیم خارجی (FDI) در نیجریه در دوره 2006-1970 میلادی پرداخته است. این مطالعه نشان میدهد که ذخایر منابع طبیعی، گسترش تجارت و عواملی مانند تورم و نرخ ارز بر جریان FDI در نیجریه تأثیرگذار است و در طولانی مدت اندازه بازار بر جذب FDI تأثیر ندارد.
لن و ین[2] در سال 2009 میلادی مقاله‌ای با عنوان «تجزیه و تحلیل عوامل اقتصادی جذب FDI در غرب چین پس از اصلاحات و باز شدن اقتصادی» نوشتند. در این مقاله، شهر چنگدو[3] به عنوان نمونه در نظر گرفته شده و از روش هم‌انباشتگی برای تجزیه و تحلیل عوامل اقتصادی در جذب FDI در غرب چین در 30 سال گذشته استفاده شده است. نتیجه‌گیری این مقاله نشان میدهد رشد اقتصادی سریع‌تر، درجات باز بودن بالاتر و سرمایهگذاری در داراییهای ثابت از عوامل اقتصادی مهم برای جذب سرمایهگذاری خارجی در شهر چنگدو بوده است.
بانگا (2009) جهت دستیابی به اطلاعاتی در خصوص اینکه موافقت‌نامه‌های سرمایهگذاری و سیاستهای دولت چگونه بر جریان سرمایهگذاری مستقیم خارجی تأثیر دارند، با استفاده از اطلاعات 10 کشور در حال توسعه معادلة مشابهی را برآورد کرده است. یافته‌های وی بیانگر آنست که اندازة بازار، هزینة نیروی کار، نسبت ثبت نام شدگان دورة متوسطه، بدهی خارجی و مصرف برق از عوامل مؤثر بر جریان سرمایهگذاری مستقیم خارجی می‌باشند. همچنین نتایج مطالعه نشان میدهد موافقت‌نامه‌های سرمایهگذاری با کشورهای توسعه‌یافته دارای تأثیر مثبت و معنادار و موافقت‌نامه‌های منطقهای اثرات متفاوتی بر سرمایهگذاری مستقیم خارجی دارند.
لهیری و میسا (2006) با ارائه مدلی مناسب به بررسی تأثیر نااطمینانی نرخ ارز بر حذب سرمایهگذاری مستقیم خارجی پرداختند و به این نتیجه رسیدند که نااطمینانی نرخ ارز کشور میزبان از دو جنبة اثر درآمدی ( فروش در داخل) و اثر هزینهای ( تهیة نهاده‌ها از کشور میزبان) بر حذب سرمایهگذاری اثر می‌گذارد، و چون این دو اثر در خلاف جهت هم بر جذب سرمایهگذاری تاثیر می‌گذارند، بنابراین اثر نوسانات نرخ ارز بر حذب سرمایهگذاری مستقیم خارجی مبهم میباشد.
1-2-2- مطالعات داخلی
ممیپور و همکاران (1393) در مطالعهای به شناسایی عوامل مؤثر بر جذب سرمایهگذاری خارجی در منطقه آزاد تجاری ـ صنعتی انزلی پرداختند و با استفاده از تکنیک دلفی و روش تحلیل سلسله مراتبی (AHP)، عوامل مؤثر را شناسایی و رتبهبندی کردند. نتایج تحقیق نشان داد عوامل مختلفی بر جذب سرمایهگذاری داخلی و خارجی در منطقه آزاد انزلی تأثیر دارند که میتوان آنها را در هفت عامل اصلی خلاصه کرد. این عوامل به ترتیب عبارتند از: امکانات، سیاستگذاری، اقتصادی، قوانین و مقررات، مدیریتی، حمایتی و مکان یابی.
کاظمی و همکاران (1392) در مطالعهای به شناسایی و اولویتبندی عوامل مؤثر بر جذب سرمایهگذاری مستقیم خارجی در استان یزد پرداختند. آنها پس از شناسایی عوامل، با استفاده از پرسشنامه و اخذ نظر صاحبنظران استان یزد (39 نفر) نسبت به رتبهبندی عوامل اقدام کردند. نتایج نشان داد رتبة عوامل شناسایی‌شده به ترتیب اولویت به شرح نرخ ارز، امنیت سرمایهگذاری، نرخ انتظاری بازگشت سرمایه، وجود سیاستهای حمایتی دولت، امکان نقل و انتقال آزادانه سرمایه و وجود زیرساخت‌های اقتصادی نظیر جاده، انرژی، بنادر و اینترنت میباشد.
شاه آبادی و محمودی (1390) در مقاله‌ای با عنوان «تعیین‌کننده‌های سرمایهگذاری مستقیم خارجی در ایران» به این نتیجه رسیدند که سرمایهگذاری مستقیم خارجی تابع عواملی از قبیل نرخ بازگشت سرمایه، بازبودن اقتصاد، زیرساختها، رشد اقتصادی، سرمایهگذاری داخلی، منابع طبیعی، سرمایه انسانی، تورم، نرخ ارز، بدهی خارجی، وضع مالی دولت، مالیات، اندازه بازار، حقوق سیاسی و نسبت مخارج دولت به تولید ناخالص داخلی میباشد. همچنین نتایج تحقیق نشان داد منابع طبیعی موجود، سرمایه انسانی و زیرساختها به صورت مستقیم و معنادار بر جذب سرمایهگذاری مستقیم خارجی در ایران مؤثرند، اما متغیر حقوق سیاسی و متغیر انقلاب اسلامی به صورت معکوس و معنادار بر جذب سرمایهگذاری مستقیم خارجی در ایران تأثیر دارند. عامل باز بودن اقتصاد تأثیر مثبت و بی‌معنا و عامل نسبت مخارج دولت به تولید ناخالص داخلی نیز تأثیر منفی و بی‌معنا بر جذب سرمایهگذاری مستقیم خارجی در ایران دارد.
کریمیکیا و مقدم (1389) در مقاله‌ای تحت عنوان «بررسی عوامل جذب سرمایهگذاری در منطقه آزاد اروند» با روش دلفی و آزمون t استیودنت به بررسی و شناسایی عوامل مؤثر بر جذب سرمایهگذاری برداختند. نتایج تحقیق نشان داد فقدان امکانات زیربنایی، نبود سرمایهگذاری مناسب دستگاههای دولتی، نارسایی قوانین و مقررات از موانع عمده جذب سرمایهگذاری در منطقه آزاد اروند به شمار میروند.
اسماعیلی (1389) در پایان‌نامه خود به بررسی «اولویتبندی عوامل مؤثر بر جذب سرمایهگذاری در منطقه آزاد تجاری ارس با استفاده از تکنیک AHP» پرداخت. نتیجه مطالعه نشان داد به ترتیب نبود سازمان اجرایی مناسب، عدم‌برخورداری از مدیریت صحیح و کارا، فقدان امکانات زیربنایی اولیه، اثر سوء سیاستگذاریهای دولت در سطح کلان بر منطقه و دست‌آخر محدودیت و نارسایی در قوانین بر عدم‌جذب سرمایهگذاری خارجی تأثیر دارد.
با توجه به اینکه هر کدام از این مطالعهها برای منطقه خاصی و با شرایط متفاوتی انجام شده است، مطالعه حاضر در صدد است شرایط لازم برای جذب سرمایهگذاری مستقیم خارجی در بندر امام خمینی را با توجه به شرایط خاص این منطقه و با استفاده از نظر کارشناسان و متخصصان این بندر بررسی کند.
2- روش تحقیق
روش تحقیق در این پژوهش، روش تحلیل سلسله مراتبی یا AHP میباشد. دلیـل استفاده از این روش این است که مدیران مالی در تأمین مالی با گزینههای مختلفی مانند سرمایه شخصی، بازار پول، بازار سرمایه و غیر آن مواجه‌اند که از بین آنها بازار سرمایه و مخصوصا سرمایه خارجی نقش بسیار مهمی ایفا میکند. معیارهای مختلفی در جذب سرمایهگذاری خارجی تأثیر دارند، در این پژوهش سعی می‌شود عوامل مؤثر بر حذب سرمایهگذاری خارجی مشخص شوند و متناسب با گزینههای مختلف اولویتبندی گردند تا به عنوان راهنما برای مدیران مالی و مأمین مالی شرکت‌ها استفاده شود. از آنجا که برخی از این عوامل کیفی و برخی کمی بوند از تحلیل سلسله مراتبی استفاده شد تا بر اساس میزان تأثیرشان دستهبندی و اولویتبندی شوند.
جمع‌آوری داده‌ها در دو مرحله صورت پذیرفت. نخست با توزیع و تکمیل پرسشنامه‌ها به واسطة مدیران سرمایهگذاری، معیارها و عوامل مؤثر بر جذب سرمایهگذاری در بندر امام خمینی (ره) شناسایی و تعیین شد. سپس با استفاده از روش نمونهگیری هدفمند پرسشنامه‌های مربوط به تکنیک فرایند سلسله مراتبی (AHP) توسط مدیران بندر امام خمینی (ره) تکمیل شد. در تکنیک تحلیل سلسله مراتبی، ماتریسهای مقایسات زوجی باید سازگار باشند، به این منظور نرخ ناسازگاری ماتریسها محاسبه شد.
در این مطالعه به منظور نمونهگیری هدفمند تعداد 40 نفر شامل 6 نفر از اساتید و جامعه دانشگاهی و تعداد 34 نفر از مدیران و کارشناسان منطقه ویژه بندر امام خمینی (ره) ( 17 نفر مدیران و 17 نفر کارشناسان این اداره) به عنوان نمونه انتخاب شدند. پرسش‌های تحقیق به عبارت است از:
(1) چه عواملی بر سرمایهگذاری مستقیم خارجی در بندر امام خمینی (ره) تاثیر دارد؟ و (2) رتبه عوامل موثر بر سرمایهگذاری مستقیم خارجی به بندر امام خمینی (ره) به چه ترتیب میباشد؟
3- تجزیه و تحلیل داده‌ها
3-1- رتبهبندی زیرمعیارهای مؤثر بر جذب سرمایهگذاری خارجی
جدول (1) عوامل و زیرمعیارهای مؤثر بر جذب سرمایهگذاری در بندر امام خمینی (ره) را نشان میدهد. در این مرحله، رتبهبندی و وزن‌دهی به تفکیک عوامل و زیرمعیارهای مؤثر بر جذب سرمایهگذاری صورت پذیرفت.
جدول (1): معیارها و زیرمعیارهای مؤثر بر جذب سرمایهگذاری در بندر امام خمینی (ره)
سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس چیست و چه مزیت هایی دارد؟
سرمایه گذاری در بورس شکل های متفاوت دارد یعنی هم به صورت سرمایه گذاری مستقیم و هم به شکل سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس است. هر کدام از این سرمایه گذاری ها ویژگی های منحصر به فرد و طرفداران خاص خود را دارد که در این مقاله به بررسی آن می پردازیم.
- همچنین پس از مطالعه این مقاله، حتما از مقاله نحوه سرمایه گذاری در بورس بازدید به عمل آورید.
سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس چیست؟
سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس مخصوص افرادی است که به هر دلیلی نمی توانند در بورس مستقیم حضور پیدا کنند و اقدام به خرید و فروش بورس کنند. یا مثلا فرصت و اطلاعات کافی را برای تحلیل و پیش بینی معاملات ندارند. به همین دلیل به آنها توصیه می شود که از روش سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس استفاده کنند. سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس در برابر سرمایه گذاری مستقیم آن تفاوت چندانی ندارد که اگر بتوانید کارگزار مناسب و مورد اعتماد به دست آورید مشکلتان حل می شود.( البته برای سرمایه گذاری غیر مستقیم)
در روش سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس، افراد معاملات و سرمایه خودشان را به دست فرد توانمند و با تجربه می سپارند. تا آنها بتوانند به جای فردِ سرمایه گذار، به تحلیل و پیش بینی بهترین معاملات بپردازند. سپس آنها یک تیم مدیریت مناسب و با تجربه ای را به وجود می آورند تا فرد سرمایه گذار بتواند در کار سرمایه گذاری موفق شود.
در روش سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس، نیاز به واسطه گر است و باید صندوق سرمایه گذاری و سبدگردان به وجود آید. در حالی که در روش مستقیم سرمایه گذاری فقط خرید و فروش مستقیم سهام انجام می شود.
به طور کلی در روش غیر مستقیم سرمایه گذاری، فرد به طور مستقیم بر روی معاملات و خرید و فروش ها نظارت دارد. سپس کارهای سرمایه گذاری و فروش سهام را به دست افرادی که علم و دانش سرمایه گذاری را دارند، می سپارد تا آنها زمان خود را برای تحلیل معاملات و پیش بینی آن بگذارند.
و دیگر اینکه برای سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس دو روش وجود دارد یا اولین روش صندوق سرمایه گذاری و یا روش دوم شرکت های سبد گردان است.
مزیت های سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس
پیش از آن گفتیم که روش سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس برای کسانی است که نمی توانند به صورت مستقیم بر معاملات حضور پیدا کنند. یا اینکه زمان یا اطلاعات کافی را ندارند، پس این سرمایه گذاری می تواند برای این افراد پر از مزیت باشد.
برای گفتن مزیت های سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس باید مزایای صندوق سرمایه گذاری و شرکت سبد گردان را بیان کرد.
مزایای صندوق سرمایه گذاری:
از جمله مزیت هایی که صندوق سرمایه گذاری دارد می توان به:
۱. به طور حرفه ای دارایی را مدیریت می کنند:
اولین چیزی که از مزیت های صندوق سرمایه گذاری می توان گفت مدیریت حرفه ای دارایی ها است، یعنی سرمایه شما توسط یک تیم سرمایه گذاری توانا اداره می شود.
که البته در ابتدا باید یک کارگذار مناسبی را انتخاب کنید.
۲.ریسک بالایی که در سرمایه گذاری غیر مستقیم وجود دارد را کاهش می دهد:
صندوق سرمایه گذاری که به آن سرمایه گذاری متنوع نیز می گویند باعث کاهش ریسک کار سرمایه گذاری در بورس می شود و مقدار ریسک سرمایه گذاری را به طور غیر قابل باوری کاهش می دهد.
۳.نظارت بر کار ها و شفاف کردن اطلاعات در سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس:
صندوق های سرمایه گذاری در زمان های مشخص و معینی توسط سه نهاد بورس مورد بررسی قرار می گیرد تا ناگهان دچار تخلف نشود. سپس فعالیت آنها به صورت شفاف اطلاع رسانی می شود.
۴.نقد کردن پول در زمان دلخواه:
شما در هر زمان که بخواهید می توانید سرمایه تان را به پول نقد تبدیل کنید.
مزیت های شرکت سبد گردان
به طور کلی برای مزیت های شرکت سبد گردان باید گفت که:
۱.انتخاب درست مدیر سبد گردان باعث تشکلی تیم حرفه ای می شود که همچنین باعث پیشرفت و افزایش سود نیز می شود.
۲.دیگر آنکه تصمیم نهایی در شرکت سبد گردان توسط مدیر سبد حرفه ای و تیم توانا گرفته می شود.
۳.در شرکت سبد گردان مالکیت شما به طور مستقیم است. یعنی سهام ها توسط نام کاربری شما خریداری می شود اما توسط مدیر سبد اداره می شود. این امر باعث می شود که شما بتوانید بر سرمایه خود نظارت کنید.
به طور کلی مزیت های سرمایه گذاری غیر مستقیم می توان گفت که شما می توانید در هر زمان سهام خود را به صورت پول نقد دریافت کنید .
و دیگر اینکه بر سهم های خود نظارت کنید.
تشکلیل گروهی قوی برای مدیریت اموال و اداره کردن معاملات از دیگر مزایای این روش است.
کاهش ریسک بالای سرمایه گذاری در روش غیر مستقیم سرمایه گذاری است.
و اطلاعات را به صورت شفاف اطلاع رسانی می کنند.
خطر های سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس
چون برای گفتن مزیت های سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس اول صندوق های سرمایه گذاری را گفتیم سپس شرکت سبد گردان پس برای خطر های این روش نیز به همین روال پیش خواهیم رفت.
خطر های (ضرر) صندوق سرمایه گذاری
۱.زمانی که در صندوق های سرمایه گذاری به طور غیر مستقیم سرمایه گذاری می کنید ریسک معاملات را بالا می برید.
۲.روش سرمایهگذاری مستقیم سودی که در آن است همواره در حال تغیر است و ثابت نیست.
۳.درصدی از سرمایه را به اوراق بهدران اختصاص می دهند.
۴.کاهش ارزش سهام های موجود در صندوق.
۵.البته قابل توجه است که میزان سود هر صندوق بستگی به آن صندوق دارد.
خطر های شرکت سبد گردان
بزرگترین خطر در سبد گردانی برگزیدن یک سبد گردان نامناسب است که باعث ایجاد ضرر برای شما خواهد شد.
چون به طور مستقیم سهام و سرمایه شما در دسترس و مدیریت سبدگردان قرار می گیرد و هر ضرری که سبدگردان به سرمایه وارد کند در اصل به شما زیان وارد می شود.
(بنابراین انتخاب سبد گردان مناسب جزء اصول اولیه کار در شرکت سبد گردان است)
اگر سبد گردان غیر حرفه ای انتخاب کنید در نتیجه تیم غیر حرفه ای تشکیل خواهید داد که به راحتی آب خوردن سرمایه شما را در خطر می اندازد و آن را از بین می برد. همچنین مقاله حداقل سرمایه گذاری در بورس سال 1400 را نیز مطالعه کنید.
سرمایه گذاری در بورس غیر مستقیم چرا توصیه می شود؟
برای اینکه بخواهیم در این خصوص توضیح دهیم بهتر است که با جمع بندی نظرات فعالان بازار آنها را مورد بررسی قرار دهیم. تا دلیل توصیه سرمایه گذاران برای شروع کار به صورت غیر مستقیم را متوجه شویم.
سهام گذاران معتقدند که چون سهام خود را به دست افراد دانا و با تجربه در زمینه بورس، قرار می دهیم احتمال سود
سهامداران را افزایش می یابد.
البته باید به این نکته توجه کرد که سهام خود را به چه کسی می سپاریم آیا فرد قابل اعتماد است در این زمینه تجربه و علم کافی را دارد؟ و از جمله سوال های دیگر تا اطمینان را کسب کنید.
همچنین، چون که برخی از سهام داران با سایت های سهام گذاری آشنا نیستند انتخاب روش غیر مستقیم به آنها در سود کردن و کسب درآمد کمک می کند و نیازی به آموزش های بسیار برای یادگیری نیست. علاوه بر آن چون بورس بازار تقریبا پیچیده ای است و قیمت ها در حال تغیر است
و یا اینکه در زمان غلطی سهم خود را بفروشند از جمله نا آگاهی ها در مورد بورس است که با انتخاب یک کارگزار مناسب می توانید از این کار جلوگیری کنید. بنابراین انتخاب روش غیر مستقیم به آنها در معاملات کمک خواهد کرد.
در کل می توان گفت برای افراد تازه کار این انتخاب بسیار بهتر از روش مستقیم سرمایه گذاری است.
نحوه سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس چیست؟
می دانیم که بورس یک دنیا سرمایه گذاری و معاملاتی است، که در آن روش های معاملاتی فراوانی وجود دارد.
سرمایه گذاران می توانند به دو روش مستقیم و غیر مستقیم در بورس سرمایه گذاری کنند.
ما در این مقاله به نحوه سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس می پردازیم.
برای شروع سرمایه گذاری در بورس ابتدا شرکت سبدگردان و صندوق سرمایه گذاران را بشناسید تا بدانید که در کدام یک از آن ها علاقه به سرمایه گذاری و انجام معاملات را دارید.
صندوق سرمایه گذار که توسط کارگذار اداره می شود. که زیر نظر متخصصان بورس و مدیریت افراد توانا و با تجربه قرار می گیرد. که کارگزار با جمع کردن گروه خبره به اداره حساب شما می پردازد. در اصل معاملات با حساب و نام کاربری شما انجام می شود ولی کارگذار بر آن نظارت دارد.
شرکت سبد گردان: به این صورت است که افرادی که قصد انجام معاملات را دارند، سبد گردانی را انتخاب می کنند که برای آن ها و به جای آن ها معاملات را انجام بدهند. البته سرمایه گذار می تواند بر معاملات و… نظارت کامل داشته باشد.
به طور کلی فقط سبدگردان ها و کارگزار ها به انجام معاملات می پردازند تا سرمایه، سرمایه گذار از بین نرود.
سوالات متداول
- انواع سرمایه گذاری ها بورس چیست؟
سرمایه گذاری مستقیم و سرمایه گذاری غیر مستقیم هستند.
برخی از فعالان بازار معتقدند که سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس بهتر از سرمایه گذاری مستقیم است.
از آن جایی که گفتیم سرمایه گذاری غیر مستقیم بورس برای کسانی است. که به دلایلی چون نداشتن زمان یا اطلاعات کافی بهتر است.
برخی افراد چون اطلاع کافی ندارند استفاده از روش غیر مستقیم به آن ها در انجام معاملات کمک خواهد کرد.
دیدگاه شما