ساختار معاملات آپشن

ساختار معاملات آپشن

یک مدرس و محقق دانش مالی و رفتاری گفت: باتوجه به تحلیل‌های گذشته احتمالا بازار سرمایه اواخر سال ۱۴۰۱ و یا اوایل سال آتی با رشد خوبی مواجه شود.

. آپشن و زعفران را یاد بگیرند مخصوصا معاملات کالا که این روزها با رشد همراه است و باید بررسی شود بنابراین توصیه می‌شود. سهامداران از یادگیری آپشن و کار کردن در معاملات آن غافل نشوند. .

در همایش بازار مشتقه در ایران؛ چالش‌ها و راهکارها مطرح شد:

ضرورت شکل‌گیری ابزارهای نوین

بازار مشتقه در ایران بسیار جوان است و شناخت کافی نسبت به ابزارهای موجود در آن وجود ندارد. در همایش «بازار مشتقه در ایران؛ چالش‌ها و راهکارها» که با حضور میثم فدایی، مدیرعامل شرکت فرابورس ایران؛ علی نقوی، مدیرعامل بورس انرژی؛ محمدجواد میرطاهر عضو هیئت مدیره بورس تهران، رحمان آراسته، مدیر مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران و سلمان یزدانی، مدیرعامل استارتاپ مشتقه ریسکاو برگزار شد، ابعاد این مهم و راهکارهای رشد این بازار بررسی شدند.

. معامله و آپشن در سال راه‌اندازی موفق نبود و علت اصلی اینکه معاملات آنلاین نبود اما در سال‌های اخیر به بلوغ خوبی رسیده است ضمن. نماد آپشن در بازار و ۳۷ نماد پایه این معاملات انجام می‌شود ضمن آنکه از چالش‌ها این حوزه هم اینکه هنوز سامانه حسابداری.

در همایش بازار مشتقه در ایران؛ چالش‌ها و راهکارها مطرح شد:

نرم‌افزار دردسرساز

بازار مشتقه در ایران بسیار جوان است و شناخت کافی نسبت به ابزارهای موجود در آن وجود ندارد. در همایش «بازار مشتقه در ایران؛ چالش‌ها و راهکارها» که با حضور میثم فدایی، مدیرعامل شرکت فرابورس ایران؛ علی نقوی، مدیرعامل بورس انرژی؛ محمدجواد میرطاهر عضو هیئت مدیره بورس تهران، رحمان آراسته، مدیر مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران و سلمان یزدانی، مدیرعامل استارتاپ مشتقه ریسکاو برگزار شد، ابعاد این مهم و راهکارهای رشد این بازار بررسی شدند.

. در شرعی بودن ابزار اختیار ساختار معاملات آپشن معامله و تصویب دستورالعمل اولیه معاملات قراردادهای اختیار معامله انجام شد و برای نخستین بار در ۲۵. معاملات قرارداد اختیار معامله در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران توسط هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار به تصویب.

در همایش بازار مشتقه در ایران؛ چالش‌ها و راهکارها مطرح شد:

دیگر نمادی بسته نمی‌شود

بازار مشتقه در ایران بسیار جوان است و شناخت کافی نسبت به ابزارهای موجود در آن وجود ندارد. در همایش «بازار مشتقه در ایران؛ چالش‌ها و راهکارها» که با حضور میثم فدایی، مدیرعامل شرکت فرابورس ایران؛ علی نقوی، مدیرعامل بورس انرژی؛ محمدجواد میرطاهر عضو هیئت مدیره بورس تهران، رحمان آراسته، مدیر مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران و سلمان یزدانی، مدیرعامل استارتاپ مشتقه ریسکاو برگزار شد، ابعاد این مهم و راهکارهای رشد این بازار بررسی شدند.

. هسته معاملات فعلی اساسا برای معاملات نقدی طراحی شده و امکان آتی و آپشن بر روی معامله وجود ندارد. بنابراین در شرایط فعلی. معاملات آتی و آپشن بر روی سامانه نقدی سوار است و یکی از اثرات آن اینکه سیستم محاسبه Margin نداریم و مجبوریم برای پوشش ریسک.

در همایش «بازار مشتقه در ایران؛ چالش‌ها و راهکارها» مطرح شد:

الزام راه‌اندازی سامانه مدیریت ریسک مبتنی بر مشتریان

بازار مشتقه در ایران بسیار جوان است و شناخت کافی نسبت به ابزارهای موجود در آن وجود ندارد. در همایش «بازار مشتقه در ایران؛ چالش‌ها و راهکارها» که با حضور میثم فدایی، مدیرعامل شرکت فرابورس ایران؛ علی نقوی، مدیرعامل بورس انرژی؛ محمدجواد میرطاهر عضو هیئت مدیره بورس تهران، رحمان آراسته، مدیر مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران و سلمان یزدانی، مدیرعامل استارتاپ مشتقه ریسکاو برگزار شد، ابعاد این مهم و راهکارهای رشد این بازار بررسی شدند.

. قراردادهای اختیار معامله هم در حال تدوین مقررات هستیم. نقوی افزود: سلف موازی استاندارد که معاملات آن از سال ۹۴ در بورس انرژی. کردیم اما معاملات را شروع نکردیم همچنین بر روی بنزین، نفت خام و گازوئیل هم مطالعات در حال انجام است. نقوی با بیان اینکه.

مزایا و معایب ناشناخته‌ترین ابزار نوین بازار سرمایه / تمرین « مشتقه »

توسعه بازار مشتقه جزو مهمترین برنامه‌های بورس انرژی ایران است که سال گذشته از قراردادهای آتی رونمایی شد و پس از ابلاغ دستورالعمل معاملات اختیارمعامله، این ابزار را هم به سبد ابزارهای بازار مشتقه

. که در بورس‌های معتبر جهان معامله می‌شوند. در معاملات این ابزارها، اصل دارایی جابه جا نشده و عملکرد قیمت آن ناشی از تغییرات قیمت کالای. را بررسی کردند. مناسب برای نوسان‌گیران حسن میثمی، مسئول معاملات مشتقه کارگزاری بورس بیمه ایران درمورد مزیت‌های ابزار مشتقه.

آغاز معاملات مشتقه ETF شاخص هم‌وزن برای اولین بار

مشخص دارند، همچنین اتفاق‌هایی مثل اقدام شرکتی و توقف نماد هم ندارند، درنتیجه معاملات آپشن آن‌ها با مشکل روبه‌رو نمی‌شود.

. نماد هم ندارند، درنتیجه معاملات آپشن آن‌ها با مشکل روبه‌رو نمی‌شود. وی با اشاره به مزیت دیگر این ابزار گفت: دارایی پایه. ، طبیعی است که معاملات در آپشن این ای تی اف هم به همین صورت جذاب است. ورود به این بازار چگونه است؟ وی درباره ورود.

پرونده « هسته » در خیابان ملاصدرا / راهکارهای رفع اختلال هسته معاملات مشخص شد

تدبیر پرداز و مدیرعامل پردازش اطلاعات مالی مبنا بود و در این نشست کارشناسان به واکاوی مشکلات هسته معاملات، چالش‌ها و راهکارهای رفع آن پرداختند.

. معاملات آپشن روی چنین سامانه‌ای ساختار معاملات آپشن کار استانداردی نیست. معاملات آپشن و فیوچر نیازمند سامانه‌ای هستند که سیستم مدیریت ریسک کل. و هم در فرابورس فقط روی نمادهای محدودی معاملات آپشن انجام می‌شود. روح‌الله دهقان: درمورد قطعی‌ها باید گفت که حداقل در سه سال گذشته.

فرابورس شرکت تأسیس می‌کند

مدیرعامل فرابورس ایران از ارسال درخواست تأسیس شرکت «فراتک» به سازمان بورس و اوراق بهادار برای رفع مشکلات هسته معاملات فرابورس خبر داد.

. استفاده است، اساسا مربوط به معاملات نقد و spot است، گفت: انجام معاملات آپشن روی چنین سامانه‌ای کار استانداردی نیست. معاملات. بازار مشتقه را داشته باشد به دلیل همین شرایط هم در بورس و هم در فرابورس فقط روی نمادهای محدودی معاملات آپشن انجام می‌شود. .

دورخیز بلند دولت برای تأمین مالی از بازار سرمایه

نهنگ خصوصی‌سازی در حوض بورس

عده‌ای از کارشناسان معتقدند تحقق ۷۱ همت در بودجه ۱۴۰۱ بعید است و بهترین راه تأمین آن انتشار اوراق است که باید در بودجه اصلاح شود. در مقابل ساختار معاملات آپشن ساختار معاملات آپشن اما رؤسا و مدیران سازمان خصوصی‌سازی معتقدند این مهم دست‌یافتنی است.

. پرریسک‌ترین اوراق هر بورسی است و باتوجه به اینکه در بورس ما ابزار پوشش ریسک مانند آپشن‌ها، فیوچرها و . وجود ندارد به همین جهت. در زمانبندی مناسبی اتفاق نیفتد و منابع را از بازار جذب کند ممکن است بر روی سایر معاملات بازار تأثیر منفی داشته باشد و خروج منابع.

از کرمان تا طالقانی؛ حامد سلطانی‌نژاد

در سومین «داستوری» صدای بورس با مدیری آشنا می‌شویم که با حضور ۶ ساله‌اش بر صندلی یکی از ارکان بورس خون تازه‌ای در رگ‌های آن دمید.

. اما با رکوردشـکنی‌ در ازرش کل معاملات با رقم ۳۵۰ هزار میلیارد تومان و افزاش بیش از ۱۰۰ درصدی نسبت به سال ۹۸ و در کنار آن معاملـه بیـش. ۲۷شهریور ۹۵: تامین مالی ۲۶ هزار و ۵۰۰ میلیارد ریالی گندمکاران ۱۸ آذر ۹۵ : قراردادهای اختیار معامله (آپشن) بر پایه سکه.

بسته پیشنهادی وزیر اقتصاد واکاوی شد

آرزوهای بزرگ

احسان خاندوزی، وزیر پیشنهادی اقتصاد، اولویت‌های دولت سیزدهم در وزارت اقتصاد را در قالب طرحی ارائه داده است.

. سال گذشته اعتماد مردم به بازار سرمایه خدشه‌دار شده است و تا زمانی که حجم معاملات ما به میزان مشابه سال گذشته نرسد، هر قدر. متنوعی همچون فیوچرها و آپشن‌های تبعی وجود دارد، با این حال مردم به سمت سرمایه‌گذاری در سهام یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری تمایل.

ایست قیمت در کدام خودروها بیشتر است؟

قیمت خودرو های خارجی چند روز است، ایست کرده و شاهد نوسانی در آن نیستیم.

. خودرو های خارجی نیز ثابت خواهد ماند. معاملات خودرو تا ۵۰ درصد کاهش یافت مهدی دادفر دبیر انجمن واردکنندگان خودرو. با بیان اینکه معاملات خودرو تا ۵۰ درصد کاهش یافته است، گفت: به دلیل نوسانات نرخ ارز، قیمت معاملات خودرو تا ۵۰ درصد کاهش یافته.

بازار مشتقه (Derivative) چیست؟ + نحوه خرید و فروش در بازار مشتقه

بازار مشتقه (Derivative Market)، یکی از ارکان مهم ساختار معاملات آپشن بورس کالا به شمار می‌رود. اگر در بازار سرمایه فعالیت داشته باشید یا این‌که قصد سرمایه‌گذاری در این بازار پرطرفدار را داشته باشید، قطعا نام بازار مشتقه به گوش شما رسیده است.

. محصولات پتروشیمی، فلزات اساسی و محصولات پالایشگاهی به‌صورت فیزیکی معامله می‌شوند. در کنار این معاملات، بازار جدیدی به نام. میلیون تومان نرسد، طبیعتا خریدار اختیار معامله، از این معاملات مشتقه انصراف می‌دهد، زیرا سودی را در این معامله کسب نکرده.

کارشناسان چشم به منتخب ریاست جمهوری دوخته‌اند

بازار در انتظار منجی

یکی از مهمترین بخش‌ها که تاکید زیادی بر آن داشتند، بورس و بازار سرمایه بوده است. باید دید وعده‌هایی که کاندیداهای مختلف در خصوص بهبود شرایط بازار سرمایه مطرح کرده‌اند تا چه حد منطقی و علمی است؟

. شرکت‌ها و کاهش ریسک آنها خواهد شد. این عوامل باعث رونق بازار سرمایه خواهد شد و این مساله ورود نقدینگی بیشتر و افزایش معاملات. و بازار را به سمت زیان کمتر، ارتقای حجم معاملات و امثالهم پیش برد اما این راهکارها راه‌حل اساسی نجات و بهبود شرایط بازار.

5 نرم افزار تحلیل تکنیکال برتر + اموزش استفاده

در این مقاله می‌خواهیم تا به مقایسه وبررسی انواع نرم افزار تحلیل تکنیکال بپردازیم و اضافه بر این‌ها تمامی مزایا و معایب هر یک از این نرم ‌افزارهای ویژه را به صورت کاربردی با یکدیگر قایسه کنیم و توصیفی اجمالی در این مورد برای شما بیان کنیم.

. مشاهده نمایید. با بهره گرفتن از این نرم‌افزار می‌توانید به راحتی با فرمول نویسی اندیکاتور و همچنین یک سیستم معاملات شخصی. خودکار تحلیل های نجام شده بر روی نرم‌افزار معایب نرم‌افزار موتیو ویو قابلیت و آپشن اضافه نمودن اندیکاتور.

مدیرعامل سرمایه‌گذاری توسعه گوهران امید خبر داد:

افزایش ارزش پرتفوی «گوهران»

سیاست دولت مبنی بر خروج بانک‌ها از بنگاه‌داری باعث اتخاذ رویکرد تقسیم سود حداکثری توسط سهامداران بوده که مشکلات عدیده‌ای را در رابطه با تأمین نقدینگی برای شرکت‌ها ایجاد می‌کند.

. به عنوان یکی از بازوهای اجرایی هلدینگ امید در معاملات خرد بازار سهام، با رویکرد اصلی سرمایه‌گذاری در سهام پرپتانسیل و EPS محور. که در همین راستا می‌توان به خرید بخشی از سهام شرکت تحلیلگر امید فعال در حوزه معاملات (الگوریتمی) و مذاکرات صورت گرفته با چندین.

صدای بورس درخواست بورسی‌ها از رئیس جمهور منتخب را بررسی می‌کند:

۳۴ درخواست ۴ مدیر بورسی از رئیس جمهور منتخب / بخش اول

حذف تدریجی دامنه نوسان، کاهش نرخ بهره بانکی، تعامل با فعالان بازارسرمایه،ارائه برنامه عملیاتی بهبود فضای کسب‌وکار از جمله مهمترین برنامه‌هایی است که رئیس جمهور منتخب باید عملیاتی کند.

. آپشن‌های نوین معاملاتی در حوزه اوراق‌بهادار تصویب دستورالعمل قابل اجرا در خصوص حذف دامنه نوسان و هم‌زمان افزایش حجم مبنا. سرمایه‌گذاری در سامانه‌های هوشمند رصد و پایش (فعال) معاملات زمینه‌سازی انتشار اوراق بدهی ریسکی (متکی بر رتبه‌بندی و با احتمال.

یادداشت

دخالت دولت کم شود

با در نظر گرفتن اتفاقات رخ داده دردوسال گذشته که منجر به توجه عامه مردم به بازار سرمایه شده و بسیاری از افراد حتی بدون دانش کافی، سرمایه‌های خود را به سمت این بازار آورده‌اند، می‌توان ادعا کرد که بازار سرمایه به بازاری مهم و تاثیرگذار میان مردم تبدیل شده است.

. است که دولت در سازوکار معاملات نباید دخالت داشته و باید تصمیماتی گرفته شود تا دخالت‌های دولت در بازار سرمایه به کمترین حد خود برسد. بازار باید تغییر کند. برداشتن دامنه‌نوسان، ایجاد آپشن‌های جدید معاملاتی در بازار که در پیچ‌وخم بوروکراسی‌های سازمان مانده.

چرا بازار را نمی‌خرند؟

علت نخریدن بازار هم چندان پیچیده نیست. علتش نبود پول در بازار است.

. است. دولت به دنبال آن بود که بازارگردان‌ها به روان شدن معاملات کمک کنند، اما آنقدر شناوری سهام بالا رفته که درست مانند. تزریق نشود و ارزش معاملات همین‌گونه باشد، شاخص با شتاب بیشتری ریزش خواهد کرد! دولت نباید زمان را از دست بدهد تنها راه نجات.

معاملات فیوچرز Futures چیست و چطور باعث افزایش سود می شوند؟

قراردادهای آتی یا معاملات فیوچرز چیست و آیا در بازار ارز دیجیتال و بیت کوین نیز کاربرد دارد؟

معاملات فیوچرز که به آنها معاملات آتی یا Trading Futures نیز گفته می­ شود، یک قرارداد یا توافق نامۀ قانونی است که در زمان امضای قرارداد، معامله گران قیمتی توافقی برای خرید یا فروش یک کالا، یا مقدار مشخصی از یک محصولِ تولیدی و یا یک آیتم مالی را تعیین می­کنند. در واقع این قیمت را با بهای معینی برای تاریخ مشخصی در آینده یا قبل از تاریخ مشخص شده در آینده، برآورد می­کنند.

کالا یا ابزاری که طبق قراردادهای آتی تحویل می­شود، لازم است از لحاظ کیفیت و کمیت مشمول استاندارد بوده و زمان، قیمت و مکان داد و ستد آن نیز از پیش مشخص شده باشد. زمانی که به تاریخ مورد نظر قید شده در قرارداد برسید، معامله بر پایه قیمتی که در قرارداد توافق شده، انجام می‌گردد.

امکاناتی که در معاملات آینده تعبیه شده به افراد امکان می­دهد ریسک مربوط به مشاغل اصلی خود را کاهش دهند. شما می­توانید با معاملات فیوچرز در مورد خرید یا فروش قراردادهای سهام، در برابر تغییر نرخ بهره از سرمایه خود محافظت کنید. شما می­توانید با خرید یا فروش یک قرارداد ارزی، در برابر واریانس مبادله ارز که بر میزان پس انداز حساب مالی شما تأثیر می­گذارد، از معامله خود در برابر خطر احتمالی، محافظت نمایید.

چه مواردی مشمول معاملات آتی می­گردند؟

معاملات فیوچرز یا قراردادهای آتی استاندارد، بوسیله کالاهای متنوع و مبادلات آتی تعریف شده است. بسیاری از “کالاها” وجود دارند که قراردادهای آینده مربوط به آنها هستند و به آن­ها commodity گفته می­شود. تقریباً برای هر کالایی می­توان قرارداد آتی را تعریف کرد.

به عنوان مثال، برخی از مواد غذایی، سوخت های مختلف، فلزات گرانبها، اوراق بهادار، انواع ارز و حتی برخی از محصولات دور از تصور مانند تراشه های نیمه هادی، از محصولاتی است که با معاملات فیوچرز مورد معامله واقع می­شوند.

کالاهای معمولی شامل مواد غذایی (از قبیل کالاهای اساسی مانند گندم، شکر، ذرت، سویا، برنج، چای)، فلزات گرانبها (از جمله طلا، نقره، مس و غیره)، ارز (مانند دلار، یورو، فرانک سوئیس، ین و غیره)، فهرست سهام ( به عنوان مثال کارخانجات تولیدی و داروسازی)، محصولات مالی (مانند اوراق بهادار خزانه داری) و حتی برخی از کالاهای بسیار ویژه مانند قطعات الکترونیک برای محافظت در برابر نوسانات نرخ بهره پیش فروش می­شوند.

برخی از داستان های معاملات بزرگ آتی نشان می­دهد که چگونه با پیش بینی درست آینده می­توان ثروت عظیمی را حاصل کرد و یا بدون تحلیل کافی از دست داد.

اگر در بازار ارز های دیجیتال تازه وارد هستید و میخواهید تمامی مفاهیم و نکات مربوط به این بازار را بشناسید و یک سرمایه گذاری موفق داشته باشید پیشنهاد می کنیم از دوره ارز دیجیتال استفاده نمایید.

ویژگی‌های معاملات فیوچرز کدامند؟

قراردادهای آتی به طور معمول در بازارهای معاملات مالی، ویژگی‌های خاص خود را دارند که آنها را از دیگر معاملات متمایز می­کند، تعدادی از این خصوصیات در زیر آمده است:

مدیریت خطر یا ریسک: معاملات فیوچرز می‌توانند به عنوان حفاظی در مقابل ریسک‌های احتمالی معاملات استفاده ­شوند. این نوع معامله برای برخی از معامله گران از جمله کشاورزان مطلوب است، آنها محصولات خود را پیش فروش می­کنند، برای آنکه اطمینان خاطر حاصل کنند که پس از برداشت محصول از ریسک پایین آمدن قیمت در امان هستند. این نوع معامله همان قرارداد آتی است که ریسک بالا در پایین رفتن قیمت را از بین می­برد.

استفاده از اهرم: اهرم یا Leverage، قابلیتی است که در قراردادهای آتی کاربرد دارد. برای نمونه فرض کنید یک معامله‌گر با اهرم 1:2، می‌تواند تا دو برابر اعتبار خود سهام یا اوراق قرضه را با قرارداد آتی خریداری نماید. پس در اینصورت تا دو برابر نیز سود خواهد کرد ولی توجه داشته باشید در محاسبات اشتباه، ضرر او نیز دو برابر خواهد شد.

دیگر ویژگی های معاملات آتی کدامند؟

استفاده از پوزیشن فروش: در قراردادهای آتی امکان به کارگیری از پوزیشن شورت یا Short، برای معامله فروش یا Sell وجود دارد. در حالتی که یک معامله‌گر پیش بینی کند که کالایی با نزول قیمت مواجه است و یا به عبارتی ارزش یک دارایی رو ساختار معاملات آپشن به کاهش خواهد رفت، او قادر خواهد بود با استفاده از پوزیشن فروشِ قرارداد آتی، سود مطلوبی را کسب نماید.

جذب کردن نقدینگی: استفاده از معاملات فیوچرز می‌تواند راه‌ حلی برای جذب کردن نقدینگی به حساب آید. معاملات آتی می­تواند سرمایه‌های سرگردانِ معامله‌گران را در بازارهای مالی از جمله بازار بورس و بازار ارز به کار گیرد.

دارایی های گوناگون: در برخی شرایط امکان دارد که معامله واقعی بعضی از کالاها برای معامله گران سخت باشد. به طور نمونه در نظر بگیرید که یک فرد معامله‌گر در نظر دارد که ده ماشین سنگین را خریداری کند، در این صورت تحویل این محصول عظیم به صورت فیزیکی و فروش دوباره آن به شخص دیگری کاری عبث به نظر می­آید. در چنین موقعیتی بهترین کار استفاده از معاملات آینده خواهد بود.

مشخص کردن قیمت: در برخی از بازارهای مالی که انجام معامله در آنها به صورت واقعی و فیزیکی سخت است، قیمت یا بهای موضوع معامله با عقد قراردادهای آتی مشخص می‌شود.

سودمندی های معاملات آینده کدامند؟

– سرمایه گذاران می توانند از قراردادهای آتی استفاده کنند تا قیمت یک دارایی اساسی را پیش بینی کنند.

– شرکت ها می­توانند قیمت مواد اولیه یا کالاهایی را که می­فروشند هدج کنند تا در برابر حرکات نامطلوب قیمت محافظت شوند.

– در معاملات فیوچرز ممکن است فقط نیاز به واریز بخشی از مبلغ قرارداد توسط یک کارگزار داشته باشد و لازم نباشد همه مبلغ را پرداخت کند.

نکات منفی قراردادهای آتی کدامند؟

– این خطر برای سرمایه گذاران وجود دارد که به دلیل استفاده از اهرم های آتی، می­توانند بیش از مبلغ سرمایه اولیه را از دست بدهند.

– سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز ممکن است از حرکت قیمت به سوی قیمت های مطلوب جلوگیری کند.

– معاملات مارجین یا حاشیه ای می­تواند یک شمشیر دو لبه باشد، به این معنی که میزان سود برای معامله گران تقویت می­شود، اما احتمال دارد زیان های زیادی نیز به همراه داشته باشد.

مدیریت ریسک چگونه قراردادهای آتی را پوشش می­دهد؟

معاملات فیوچرز برای خریدار و فروشنده این امکان را فراهم می‌کند که بتوانند خود را از پیشامد خطرات احتمالی که ممکن است در آینده کالاهای مورد نظرشان را در برگیرد، حفظ کنند. به عنوان مثال یک شرکت می‌تواند با استفاده از پوزیشن لانگ Long کالای خاصی را که تمایل دارد، خریداری کند. این شرکت می­تواند با معاملات آینده، کالایی را خرید کند تا نیاز خود به آن کالا را برآورده نماید.

مثالی از معامله خرید آتی آن است که شرکتی برای 6 ماه آینده خود نیاز به چند تن آهن ‌دارد، در حال حاضر هر کیلو آهن 11000 تومان قیمت دارد، شرکت با یک قرارداد خرید آتی آهن مورد نیاز خود را به قیمت هر کیلو 10000 تومان می­خرد. بدین سان این شرکت با یک قرارداد خرید آتی، ریسک افزایش قیمت را خنثی می‌نماید.

مثالی از قرارداد فروش آتی آن است که یک تولید کننده، می­خواهد در آینده چندین تن آهن را به مشتری خود بفروشد، هم اکنون آهن کیلویی 11000 تومان قیمت دارد، این شرکت به عنوان فروشنده نمی­داند که در شش ماه آینده، آهن چه قیمتی خواهد داشت، به همین دلیل چندین تن آهن را به مشتری خود به قیمت کیلویی 10000 تومان به فروش می­رساند. از این طریق این شرکت ریسک کاهش قیمت آهن را از خود دور می­نماید.

در این دو مثال می­بینیم که یکی از دلایل عمده در عقد معاملات فیوچرز، نداشتن اطمینان معامله گران از اتفاقات آینده و حفظ کردن سرمایه شان از بالا و پایین رفتن قیمت می­باشد. با عقد این قراردادها، ریسک قراردادهای بین خریدار و فروشنده کاهش می‌یابد.

نقش سفته بازی در بازار قراردادهای آتی چیست؟

یک شخص تجاری، به عنوان نمونه یک کشاورز یا یک صادرکننده، امکان دارد آینده مالی خود را در معرض خطر ببیند. برای جبران این ریسک، آنها می­توانند با یک قرارداد آتیِ خرید یا فروش، از دارایی خود محافظت کنند.

هر سرمایه ای که در بازار نقطه‌ای یعنی بازار واقعیِ فعلی ایجاد کنند یا از دست بدهند، می­توانند در بازار مالی از دست بدهند و یا تامین کنند تا اختلاف پیش آمده را جبران کنند. به عمل این اشخاص هِدج کردن یا hedging گفته می­شود، اینها افرادی هستند که برای محافظت از خود در برابر ضرر مالی یا سایر شرایط نامطلوب دنبال راه حلی هستند.

از طرف دیگر، شما می توانید بدون داشتن مشاغل تجاری، توسط معاملات آتیِ قراردادهای خرید یا فروش، خریداری و یا فروش خود را به انجام رسانید. به عنوان مثال، اگر اعتقاد دارید که امسال نرخ بهره بالا می­رود، می توانید قراردادهای آتی اوراق قرضه دولتی خود را با پوزیشن شورت بفروشید.

به یاد داشته باشید که با بالا رفتن نرخ بهره، بهای اوراق قرضه کاهش می یابد و بنابراین اگر درست عمل کرده باشید، می­توانید با درگیر کردن سپرده خود در معاملات فیوچرز، سود عظیمی برای خود بسازید.

گروهی از افراد که هِدج نمی­کنند، اما در بازار برای گرفتن سود وارد معامله می­شود، سفته بازها یا speculators هستند. نسبت هدج کاران به سفته بازان تقریبا 3 : 1 است. سفته بازان برای اطمینان از وجود فعال و بازارهای نقدینگی بسیار مفید هستند.

مفهوم معاملات فیوچرز در بازار ارز دیجیتال چیست؟

تا به حال دیدیم که قراردادهای آتی بیشتر در حوزه کالاهای فیزیکی بکار گرفته می­شوند. البته در حال حاضر معاملات آتی پای خود را به دنیای ارز دیجیتال باز کرده است.

به طور نمونه معاملات آینده بیت کوین، نمونه ای از قراردادهای آتی است که در آن معامله گران قادرند حتی بدون آنکه بیت کوینی در دست داشته باشند، مستند بر پیش‌بینی خود از قیمت آینده این ارز، برای خرید یا فروش آن اقدام می­کنند. در حقیقت بستن قراردادهای آتی بیت کوین با ساختار معاملات آپشن تکیه بر معاملات پر خطر مالی که به آن سفته‌بازی یا Speculation گفته می­شود، انجام پذیر خواهد بود.

بهتر است با طرح یک مثال، با تاثیر قرارداد آتی بیت کوین بیشتر آشنا شویم. تصور کنید دو معامله گر برای مصون ماندن از ریسک بالا و پایین رفتن قیمت، یک قرارداد آتی امضا نمایند.

معاملات طلا در فارکس؛ صفر تا صد هرآنچه باید بدانید!

معاملات طلا در فارکس یکی از موضوعاتی است که ذهن خیلی از معامله‌گران را در بازار فارکس به خود مشغول کرده است. امروزه بخش زیادی از معاملات طلا در فارکس و بازارهای مالی دیگر انجام می‌پذیرد. در این مقاله قصد داریم راجع به معاملات طلا در بازارهای مالی مثل فارکس صحبت کنیم. ابتدا در رابطه با ساختار طلا و معاملات آن صحبت می‌کنیم، سپس بررسی خواهیم کرد که آیا معامله طلا در فارکس درست است، در ادامه نیز نکاتی را پیرامون بهترین زمان و بهترین استراتژی معامله این فلز ذکر خواهیم کرد و به آموزش معامله طلا در فارکس خواهیم پرداخت!

ساختار طلا

طلا به‌عنوان یکی از قدیمی‌ترین پول‌هایی است. در زمان‌های قدیم مردم از آن به‌عنوان ابزاری برای داد و ستد استفاده می‌کردند. این فلز ارزشمند به علت واکنش‌پذیری کم و کمیاب بودن آن ارزشمند شناخته شده است و تاکنون ارزش خود را از دست نداده است. در طول تاریخ، از طلا برای ضرب سکه، جواهرات و هنر استفاده شده است. طلا به‌عنوان یک ذخیره ارزشمند و نماد قدرت و ثروت در نظر گرفته می‌شود. اما امروزه این نوع استفاده طلا خیلی کمتر شده است و از این فلز گران‌بها بیشتر در زیورآلات و یا برای سرمایه‌گذاری و یا معاملات طلا در فارکس استفاده می‌شود.

در قدیم از طلا و نقره بیشتر برای تولید سکه به‌منظور داد و ستد استفاده می‌شد؛ اما امروز از طلا در صنایع مختلف، جواهرسازی، سلامت و… استفاده می‌شود و به شکل قدیم به‌صورت سکه برای داد ساختار معاملات آپشن و ستد وجود ندارد. در اوایل قرن بیستم، آمریکایی‌ها از خرید یا تجارت طلا منع شدند.

در سال 1946، در طی قراردادی قیمت طلا را 35 دلار به‌ازای هر اونس تعیین کردند و یک استاندارد برای طلا ایجاد شد همچنین از این سکه به‌عنوان پشتیبان دلار آمریکا (USD) استفاده شد. امروزه با زیادشدن ارزش این فلز، برای سرمایه‌گذاری نیز، گزینه مناسب و جذابی به نظر می‌آید. از این رو داد و ستد این فلز باارزش در بازارهای بزگی مثل فارکس جریان دارد.

ساختار بازار طلا

همان‌طور که در بخش قبل به آن پرداختیم خیلی قبل از این که معاملات طلا در فارکس به‌صورت امروزی انجام شود؛ در سال 1946 طی توافق‌نامه‌ای تجارت طلا متوقف و نرخ طلا ثابت شد. دلیل این کار، مبارزه با افزایش تورم و از بین بردن آن بود که به دنبال آن نابسامانی‌های اقتصادی و بی‌ثباتی ارز که پس از جنگ جهانی اول و دوم پدیدار شد؛ از بین می‌رفت. بلافاصله پس از امضای قرارداد، دلار به ارز ذخیره جهانی و پشتوانه دلار تبدیل شد.

پس از آن در سال 1971 تجارت با پول دلار در تمامی کشورها رواج یافت از این رو طلای کافی برای قراردادن پشتوانه دلار وجود نداشت. سپس پشتوانه طلا برای دلار در این سال برداشته شد و دلار به‌عنوان پول فیات شناخته شد و ارزش دلار بسته به پارامترهای اقتصادی امریکا تغییر می‌کرد و پس از آن مبادله طلا به‌صورت شمش یا سکه در بین مردم گسترش یافت.

در نهایت نرخ ثابتی که برای طلا در نظر گرفته بودند از بین رفت و در سال 1972، بورس کالای شیکاگو (CME) معاملات آتی یا فیوچرز را برای هفت ارز راه‌اندازی کرد. سپس در سال 1974 اولین قرارداد آتی طلا در بورس COMEX در نیویورک معامله شد. امروزه نیز طلا در بازارهای بزرگ جهانی معامله می‌شود و ما امروزه شاهد معاملات طلا در فارکس نیز هستیم. امروزه با افزایش شدید نرخ طلا، سرمایه‌گذاران با تبدیل پول خود به طلا، به‌عنوان پوششی برای جلوگیری از تورم استفاده می‌کنند.

معامله طلا یا Gold Trading در فارکس چیست؟

در بخش‌های قبل راجع به ساختار و تاریخچه طلا و این که طلا چگونه توانست به جایگاه کنونی برسد صحبت کردیم و متوجه شدیم که طلا به‌عنوان یک فلز گران‌بها در بازارهای جهانی در بخش بورس کالا معامله می‌شود. در این بخش قصد داریم به این موضوع بپردازیم که معامله طلا یا Gold Trading در فارکس چیست و چرا معامله گران به‌جای خرید مستقیم این فلز آن را از بازارهایی مثل فارکس خریداری می‌کنند.

درواقع معاملات طلا در فارکس، در محیطی بسیار ساده انجام می‌شود. در این بازار قیمت‌ها مشخص‌اند و چانه‌زنی برای کاهش یا افزایش قیمت وجود ندارد. از این رو معامله گران تمایل دارند در این بازار معاملات خود را انجام دهند. در ضمن بازار فارکس به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با استفاده از اهرم سرمایه اولیه خود را چندبرابر کرده و با پول بیشتر معامله کنند. همچنین در این بازار می‌توانند پوزیشن‌های خریدوفروش باز کرده و با باز کردن پوزیشن فروش می‌توانند در نزول بازار نیز کسب سود کنند.

طلا در فارکس به نام XAU شناخته می‌شود و شما می‌توانید این فلز را با جفت ارزهایی که با طلا جفت شده‌اند معامله کنید. معاملات طلا در فارکس می‌تواند راهی عالی برای معامله‌گران باشد تا با خرید آن سبد خود را متنوع کنند. ثبات آن در مقایسه با سایر دارایی‌ها در طول بحران‌های اقتصادی جهانی موجب شده است که یک محافظ محبوب در برابر تورم به‌حساب آید. از این رو زمانی که سرمایه‌گذاران در خصوص شرایط اقتصادی وحشت‌زده می‌شوند (مثل شرایطی که در کرونا به وجود آمد) از طلا به‌عنوان یک پناهگاه امن استفاده می‌کنند.

آیا معامله طلا خوب است؟

با تمام مواردی که در بخش‌های قبل راجع به طلا گفتیم حال این سؤال پیش می‌آید که آیا معاملات طلا در فارکس خوب است یا خیر؟ نمی‌توان به این سؤال جواب قطعی دارد؛ زیرا این موضوع به نوع سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد. اگر در طول زمان این موضوع را بسنجیم؛ زمانی ارزش یک اونس طلا 50 یورو بود. اما الان هیچ‌کس یک اونس طلا را 50 یورو نمی‌فروشد این نشان می‌دهد که ارزش طلا به نسبت یورو افزایش یافته است و پول‌های فیات در اثر تورم ارزش خود را از دست می‌دهد.

دولت‌ها برای افزایش نقدینگی گاهی مجبور به چاپ پول می‌شوند این کار باعث می‌شود که ارزش پول فیات کم شده و دچار تورم شود؛ اما طلا را نمی‌توان تولید کرد از این رو میزان طلا ثابت است و در طول زمان دچار تورم نخواهد شد. در نتیجه می‌توان از طلا به‌عنوان پوشش برای جلوگیری از تورم استفاده کرد.

فرانک سویس به‌عنوان یک پول ثابت در نظر گرفته می‌شود که ارزش آن ثابت است و با گذشت سال تغییری در ارزش آن ایجاد نمی‌شود. درواقع ثابت‌ترین پول جهان را به فرانس سویس نسبت می‌کنند. اگر نمودار معاملات طلا در فارکس را به نسب فرانک سویس ببینید متوجه خواهید شد که طلا در رکود‌های مالی نه‌تنها ارزش خود را از دست نداده؛ بلکه توانست به‌عنوان پوششی برای جلوگیری از ازبین‌رفتن ارزش پول و دارایی باشد. اما این بحث‌ها راجع به نگهداری طولانی‌مدت طلا است. اگر بخواهید طلا را طولانی‌مدت نگهداری کنید؛ می‌تواند گزینه مناسبی باشد.

آیا ترید طلا همانند نگهداری طولانی مدت آن است؟

سرمایه‌گذاری بلندمدت بر روی طلا با ترید کوتاه‌مدت در بازارهای جهانی مثل فارکس متفاوت است. معامله طلا در این بازارها به‌صورت ساعتی و روزانه انجام می‌شود. از آنجایی که معاملات طلا در فارکس و ترید در آن معمولاً در بازه کوتاهی از زمان صورت می‌گیرد و شاید این تأثیر طولانی‌مدتی که طلا بر روی دارایی دارد را نداشته باشد. معامله‌گران حرفه‌ای از ترید کردن در کوتاه‌مدت می‌توانند سود خیلی بیشتری به دست آورند؛ اما کسب سود این ‌چنینی نیاز به کسب آموزش و تجربه در این بازار دارد.

معامله‌گران با توجه به میزان ریسکی که متحمل می‌شوند احتمال از دست رفتن سرمایه‌شان زیادتر می‌شود. باید در نظر داشت که بازارهای مالی مثل فارکس، بازارهای پرنوسانی هستند و ممکن است تریدرها با اهرم‌های زیاد در عرض چند دقیقه کال مارجین شوند و یا کل سرمایه خود را از دست دهند. در این نوع معامله‌ها تأثیر بلندمدت طلا به چشم نمی‌آید و با توجه به ریسکی که معامله‌گران متحمل می‌شوند، میزان آموزش معامله طلا در فارکس که دیده‌اند و میزان دانش و آگاهی آنها از بازار در میزان سودی که کسب می‌کنند موثر است.

ریسک معاملات طلا

برای تکمیل بخش قبلی بهتر است که درباره ریسکی که معاملات طلا در فارکس برای تریدرها به وجود می‌آورد صحبت کنیم:

صندوق آپشن دیفای چیست؟ + نحوه کسب درآمد از آن

صندوق آپشن دیفای به‌عنوان یکی دیگر از اصطلاحاتی به شمار می‌آید که در بازار ارز دیجیتال موجود است. امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای، ابتکار جدیدی در سیستم‌های مالی است که چون دارای تمرکززدایی بسیار بالایی هستند، در میان تعداد زیادی از افراد محبوبیت پیدا کرده‌‌اند. به عبارتی دیگر باید گفت که یک انقلاب عظیم را در امور مالی و بانکداری به پا کرد.

فعالیت این صندوق درست از سال ۲۰۲۱ شروع و به امور مالی غیرمتمرکز معرفی گردید. نماد استفاده شده برای نوشتن این صندوق DOV است که قفل‌شدن آن با رشد عجیبی به قسمت عظیمی‌ از ۷۰۰ میلیون دلار ارزش کل صورت گرفته یا تبدیل همان TVL در پروتکل آپشن دیفای انجام شده است. بی‌سابقه بودن این رشد به اندازه‌ای بود که کلیه سرمایه‌گذاران دیفای به آن علاقمند شدند. به همین جهت در این مطلب قصد داریم صندوق‌های آپشن دیفای را به صورت جامع مورد بررسی و ارزیابی قرار دهیم. هم‌چنین توضیح خواهیم داد که نحوه کسب درآمد از طریق آن به چه صورت است. برای این که بدانید مهم‌ترین موارد استفاده صندوق Defi Option چیست، به کاربردهای آن نیز اشاره می‌کنیم.

صندوق آپشن دیفای چیست و چه کاربردی دارد؟

صندوق آپشن دیفای دارای یک استراتژی است و محل قرارگیری آن فقط در دسترس سرمایه‌گذاران مطمئن یا معاملاتی است که خود در صرافی‌هایی از قبیل دریبیت اجرا می‌شوند. از استراتژی‌هایی که تا به امروز از آن‌ها استفاده می‌شد و از استراتژی‌هایی که بالاترین سود توسط آن‌ها در مبنای دیفای ارائه می‌شود، می‌توان به put و call اشاره کرد. با استفاده از این نوع استراتژی‌ها توزیع پاداش توکن‌ها انجام می‌گیرد که باعث دادن سود بیشتر به کاربران می‌شود.

وثیقه‌های موجود و سود حاکمیت یا سپرده‌گذاری یکی دیگر از مواردی است که می‌بایست در صندوق Defi Option یا بهتر است بگوییم صندوق‌های آپشن دیفای درنظر گرفته شود. از طریق این سه منبع که شامل معامله‌های آپشن، ساختار معاملات آپشن پاداش توکن و سود سپرده‌گذاری می‌شود، کسب درآمد کردن امکان‌پذیر خواهد بود. منبع‌های مذکور سود بسیار زیادی را به وجود می‌آورند که در زمینه دیفای بی‌سابقه بوده است.

به جز این منابع برخی از بازارسازهای اتوماتیک موجود هستند که جهت خریداری رمزارزها با هم رقابت می‌کنند و از این راه نه تنها هزینه بیشتری پرداخت شده بلکه سود بالایی نیز ارائه می‌گردد. معامله‌های تجهیزات غیرخطی، ایجاد نقدینگی برای بازار آپشن و به دست آوردن سود طبیعی بالاتر به عنوان اصلی‌ترین و مهم‌ترین کاربردهای این صندوق به شمار می‌آیند. در ادامه با این کاربردها بهتر و بیشتر آشنا می‌شوید.

اهمیت Defi Option Vault چیست؟

• به‌دست‌آوردن سود طبیعی بالاتر

پاداش‌های توکنی یک منبع است که توسط بسیار بالایی از آن در صندوق آپشن دیفای ارائه می‌گردد. البته پروتکل‌های بازار از قبیل بازارسازهای اتوماتیک، پروتکل‌هایی هستند که با سیستم نقدینگی مانند OHM دارای مقدار کمی‌سود مبنا هستند. در صورت نیاز به سود سالانه بیشتر، میزان وابستگی به پخش توکن‌ها بیشتر خواهد بود. سود غیرطبیعی و چرخشی آن تنها مشکل این موضوع است که دارای وابستگی شدیدی به تورم نرخ توکن است.

اگر تعداد کاربرانی که به دیفای وارد می‌گردند، کم باشد و میزان نرخ توکن کاهش پیدا کند، دیگر سودی در کار نیست و چرخه باطلی که آن را مشاهده می‌کنیم هم از بین می‌رود. سود مبنایی که صندوق‌های آپشن دیفای ایجاد می‌کنند، به پاداش‌های توکن وابستگی ندارد. لازم به ذکر است که کسب درآمد این صندوق از طریق نوسان دارایی‌ها صورت می‌پذیرد و از روش پرداخت امتیاز آپشن‌ها اجازه می‌دهد این سود وارد دیفای شود. به این ترتیب فاصله خود را از طرح‌های پانزی حفظ می‌کند و ارزش حقیقی بازار به وجود می‌آید. به همین شکل است که صندوق Defi Option توانایی دموکراتیزه‌کردن توزیع کریپتو به شکل تاثیرگذار را دارد.

ساختار بازارهای دیفای طوری بوده که قادر به مدیریت کردن تجهیزات خطی است. مقیاس‌پذیر ساختار معاملات آپشن شدن معامله‌های اسپات، وام‌دهی و گرفتن وام با وثیقه خیلی زیاد و معامله‌های تبادل قراردادهای همیشگی مارجین به وسیله مکانیزم‌های لیکوئید کردن فعال و کارآمد انجام می‌شود. البته توجه کنید هنگامی ‌که تجهیزات غیرخطی مانند آپشن‌ها را مورد استفاده قرار می‌دهید، دیفای با مشکلات زیادی روبرو است.

لیکوئید شدن‌های غیرخطی به‌عنوان مشکل اصلی به شمار می‌آید و حتی صرافی‌های متمرکز مانند Deribit خیلی سخت لیکوئید شدن‌های غیرخطی را مدیریت می‌کنند. در چنین وضعیتی، صندوق آپشن دیفای برای ازبین‌بردن این مشکل راه‌حل‌هایی ارائه می‌دهد که بسیار دقیق هستند. راهکار ارائه شده توسط صندوق Defi Option یک نوع مدل دوگانه است که در آن سرمایه‌گذاری، کشف نرخ، پرداخت و تسویه به شکل داخل زنجیره‌ای و مدیریت وثیقه‌ای صورت می‌گیرد. همچنین انجام مدیریت ریسک غیرخطی به شکل زنجیره‌ای خواهد بود.

فعالیت صندوق‌های آپشن دیفای تحت کنترل، ارزهای دیجیتال بیت‌کوین و اتریوم است که معامله آن‌ها در صرافی دریبیت انجام می‌شود. دفتر سفارش‌های دریبیت که نقش منبع اصلی نقدینگی را ایفا کرده برای بیت‌کوین و اتریوم کار می‌کند و این مسئله در بازارهای OTC هم شفاف است. در ایام ابتدایی سال ۲۰۲۰ معامله‌های آپشن اتریوم دارای نقدینگی خیلی زیادی نبودند و در صرافی متمرکز دریبیت معامله می‌شدند. در همین وضعیت بود که کمپانی QCP نقدینگی بسیار زیادی را تزریق کرد و بازار معامله‌های آپشن اتریوم پیشرفت کرد.

این موضوع باعث ورود تعداد زیادی از بازارسازها به معامله‌های آپشن جهت ارائه سفارشات خود شد و در نتیجه، دفتر سفارش‌های اتر رونق پیدا کرد. پس از گذشت مدت طولانی از آن موقع، بازارهای آپشن اتر به اندازه بازارهای بیت‌کوین توسعه یافت. یکی دیگر از هدف‌های این کمپانی، ایجاد این پروسه برای شرکت‌های دیگر هم هست تا ظرفیت بازار سایر رمزارزها نیز بالا رود.

با این شیوه، تعداد سرمایه‌گذارانی که به چنین بازاری علاقمند می‌شوند، افزایش یافته و در آن شرکت می‌کنند. به همین دلیل است که صندوق آپشن دیفای ساختار معاملات آپشن قادر به فعالیت کردن به عنوان یک منبع نقدینگی بوده و قصد تبدیل شدن سریع به منبع نقدینگی اصلی برای آلت‌کوین‌ها را دارد.

برطرف شدن مشکلات مربوط به فروش با صندوق‌های آپشن دیفای

خوب است بدانید که صندوق‌های آپشن دیفای کلیه مشکلاتی که مربوط به فروش هستند را به‌خوبی برطرف می‌کند. این صندوق، وثیقه سرمایه‌گذاران دیفای را دریافت کرده و به مطابقت دادن آن‌ها با بازارسازها می‌پردازد و در نتیجه سود مبنای بالاتری را ارائه می‌کنند. کلیه قراردادهای آپشن که معامله آن‌ها با استفاده از صندوق Defi Option صورت می‌گیرد، از وثیقه کامل برخوردار هستند.

این مسئله کمک می‌کند تا نیاز به لیکوئیدشدن به‌صورت کلی برطرف شود. بعد از آن توکنیزه‌کردن قراردادهای آپشن امکان‌پذیر است و همچنین می‌توان از طریق RFQ یا دفتر سفارش‌ها به شیوه مقیاس‌پذیر و بدون این‌که به مکانیزم لیکوئیدشدن نیاز باشد، معامله آن‌ها را انجام داد. با وجود این که این روش پیچیده به نظر نمی‌رسد ولی مفهوم‌ها و اثرات خیلی زیادی به دنبال آن خواهد بود.

صندوق آپشن دیفای یک ابتکار شفاف بوده و لیکوئیدشدن غیرخطی مستقیم، مسئله‌ای است که Tradfi هیچ‌وقت مجبور نبوده برای ازبین‌بردن آن اقدام کند. معامله‌های آپشن در مقیاس بزرگ که با استفاده از روش واضح و پایدار اجرا شده و نظارت آن‌ها به وسیله قراردادهای هوشمند انجام می‌گیرد، قادر است چگونگی معامله‌ها و ساختار کالاهای مالی را تا ابد دگرگون سازد.

آشنایی با پروتکل‌های ارائه‌دهنده صندوق‌های آپشن دیفای

این پروتکل به‌عنوان پیشرو و انجام دهنده ناظر اثبات مفهوم یا Proof of Concept برای صندوق‌های آپشن دیفای به شمار می‌آید. ریبون فاینس یک پروتکل بر بستر اتریوم بوده و دارای ۲۰۰ میلیون دلار TVL است که به‌طور عمده دربردارنده اتریوم و همچنین WBTC می‌شود. به‌علاوه ارائه آوه، آوالانچ و STETH نیز توسط این پروتکل انجام می‌شود. لازم به ذکر است که ریبون به منظور تسویه از پروتکل‌های Opyn و AirsWap و همین‌طور جهت انجام مزایده‌های داخل زنجیره ای پروتکل نوسیس را مورد استفاده قرار می‌دهد.

صندوق Defi Option در حال ترقی و ارتقاء است که امروزه امکان دسترسی به آن بر بستر اتریوم، بایننس اسمارت چین، پالیگان، فانتوم و آوالانچ وجود دارد. طولی نمی‌کشد که این پروتکل در تعداد زیادی از زنجیره‌هایی قرار می‌گیرد که از ماشین مجازی اتریوم از قبیل نیر NEAR، سولانا Solana، بوبا Boba، آرورا و نئون NEON حمایت می‌کنند.

باید گفته شود که به غیر از صندوق‌های اتریوم و WBTC اقدام‌های بسیار زیادی به وسیله پروتکل تتاناتز فایننس برای آلت‌کوین‌ها انجام شده است. به‌طوری که توانایی این را داشته تا صندوق ۱۰ میلیون دلاری برای الگوراند و صندوق ۲ میلیون دلاری را نیز برای لونا توزیع کند. اکنون این پروتکل در حال کارکردن بر روی کاردانو و بیت‌کوین کش برای زنجیره‌هایی نظیر نیر، بوبا و ROSE است. پروتکل تتاناتز مدیریت پرداخت‌ها و تسویه‌ها را درون پروتکل خود انجام می‌دهد و هیچ‌گونه وابستگی به افراد دیگر ندارد. منظور متکی نبودن او به اشخاص ثالث است.

امروزه فعالیت پروتکل استیکر دائو بر بستر اتریوم است و قصد دارد تا در آینده سرویس‌هایش را در پالیگان توزیع کند. استیکینگ استیبل‌کوین‌ها، توکن‌ها یا ارائه دادن نقدینگی در پروتکل‌های مختلف برای به دست آوردن پاداش جزء استراتژی پروتکل استیکر دائو محسوب می‌شوند. فریکشن فایننس یکی دیگر از صندوق‌های آپشن دیفای است که محل قرارگیری آن در بستر شبکه سولانا بوده و صندوق آپشن دیفای را برای بیت‌کوین، اتریوم و سولانا عرضه می‌کند.

ارائه کالاهای ساختاری کانوکس به وسیله این صندوق‌ها صورت می‌گیرد و صندوق Defi Option توانایی این را دارد تا یک مکانیزم در مقابل زیان‌ناپایدار ارائه کند. کاتانا فایننس و تپ فایننس از جمله DOV‌هایی هستند که در بستر سولانا وجود دارند. اپیوم فایننس که عرضه‌کننده صندوق‌های اتر و ۱INCH است و سیرن مارکتز نیز در بستر پالیگان واقع شده‌اند. Arrow Markets یکی از DOVهایی است که بستر سولانا وجود دارد.

شناخت گام بعدی در تکامل صندوق‌های آپشن دیفای

سادگی فوق‌العاده مدل صندوق آپشن دیفای به عنوان جذاب‌ترین نکته در مورد آن به شمار می‌آید ولی این تنها آغاز کار است. این صندوق‌ها هستند که استراتژی‌های امروزه یا فعلی را ارائه می‌دهند. ساده و کسل‌کننده جزء ویژگی‌های کال و پوت محسوب می‌شوند ولی توانایی پیچیده‌ترشدن به صورت فزاینده را دارند.

مدل‌های این مسئله، ساختارهای با پیچیدگی بالا آپشن‌هایی هستند که از وثیقه سود بهتر و بیشتری را به دست می‌آورند و میزان سود مبنا را بالا می‌برند. این استراتژی‌ها حتی قادر هستند تا از تجهیزاتی که صرفا با آپشن‌ها مرتبط بوده، به ابزارهایی مبدل گردند که دربردارنده کالاهای غیرخطی پیچیده‌تر هستند. ولی چنین موضوعی ریسک بسیار بالاتری را به دنبال خواهد داشت.

باید این نکته را ذکر کنیم که در بحث‌های مرتبط با صندوق‌های آپشن دیفای هیچ‌گونه محدودیت خاصی موجود نیست. درصورتی که یک قدم جلوتر برداریم، می‌توانیم بگوییم قراردادهای آپشن‌ها که معامله آن‌ها به وسیله این صندوق‌ها صورت می‌گیرد، امکان دارد توکنیزه شده و انجام معامله آن‌ها در بازارهای ثانویه به وسیله دفاتر سفارش یا RFQ خواهد بود.

نکات مهم در مورد صندوق آپشن‌های دیفای

در این بخش مطلب صندوق آپشن دیفای لازم است این نکته را ذکر کنیم که این صندوق‌ها تغییرات مختلفی را ایجاد می‌کنند. صندوق‌ها تنها چگونگی معامله آپشن‌ها و کالاهای ساختارمند را دگرگون نمی‌کنند. علاوه‌براین در چگونگی مدیریت دارایی‌ها هم یک سری تغییرات به وجود می‌آورند. دیگر ضرورتی ندارد تا برای این که به استراتژی‌های معاملاتی در سطح سازمانی دسترسی داشته باشیم، نقش یک سرمایه‌گذار مطمئن با کمترین میزان سرمایه‌گذاری را ایفا کنیم.

اشخاص سرمایه‌گذار حتی با یک دلار هم قادر به به شرکت‌کردن در صندوق‌های آپشن هستند و از سود بسیار بالایی که از استراتژی‌های پیچیده با وضعیت ریسک خود به دست می‌آید، بهره‌مند شوند. یکی دیگر از نکات مهم این است که میزان فاصله صندوق‌های آپشن دیفای با صندوق‌های پوشش ریسک متداول با نمونه ۲ به ۲۰ زیاد است. سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها کمترین کارمزد را می‌پردازند یا حتی برعکس هیچ کارمزدی را نمی‌پردازند. به دلیل این‌که در اختیار کلیه افرادی که شرکت کرده‌اند، پاداش قرار می‌گیرد تا ترغیب شوند برای سرمایه‌گذاری و ارائهدادن نقدینگی به صندوق‌ها اقدام کنند.

ساختار پاداش توکنی به این شکل است و یک مکانیزم جهت سهولت در ازبین‌بردن واسطه‌ها از زنجیره تامین در اقتصاد که نقش عمل‌کردن به‌عنوان قسمتی از ابتکار دیفای و نه منبع اصلی به دست آوردن سود را ایفا می‌کنند. حتی جای ایرادی نیست اگر بگوییم این صندوق‌ها به‌عنوان معرف اصلی ارزش‌های دیفای به شمار می‌آیند و همچنین نقطه پیوند و همچنین همگرایی جامعه فعلی دیفای و جهان Tradfi هستند.

سخن پایانی

در این مطلب توضیح دادیم که صندوق آپشن دیفای چه چیزی است و از چه اهمیتی برخوردار است. این صندوق برای کاربران، شرایطی را فراهم می‌کند تا از طریق استراتژی‌های اتوماتیک معامله‌های آپشن که اجرا می‌گردند، سود بسیار بیشتری را کسب کنند. معامله‌های آپشن سنتی به‌طور معمول از استراتژی‌های خرید و فروش برخوردار هستند.

مهم‌ترین فایده صندوق‌های آپشن دیفای در مقایسه با معامله‌های سنتی این است که با استفاده از آن برای بازار آپشن شرایط مورد نیاز برای به دست آوردن سود طبیعی بالا، معامله‌های تجهیزات غیرخطی و به وجود آمدن نقدینگی فراهم خواهد شد. همان‌طور که گفتیم، این موضوع به عنوان مزیت اصلی صندوق Defi Option در مقایسه با معامله‌های سنتی به شمار می‌آید. به‌طور کلی می‌توان گفت چنین صندوق‌هایی به کاربران، این امکان را می‌دهد تا به وسیله استراتژی‌های خودکار معامله‌های آپشن، درآمد بسیار بالایی را کسب کنند. در هر حوزه‌ای که قصد فعالیت در آن را داشته باشید آموزش و آگاهی قدم اول برای موفقیت است دوره آمورش ارزدیجیتال ماشین زمان می‌تواند شما را برای ورود به معاملات آماده کند.

برای یادگیری “مقدمات آموزش سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

ارائه قرارداد اختیار معامله با پشتوانه شاخص کل بورس تهران

اضافه شدن اختیار معاملات شاخص کل بورس به جمع آپشن های بازار سرمایه پس از تجربه انتشار اختیار معاملات صندوق های سرمایه گذاری و اهرمی در 4 ماه اخیر صورت می‌گیرد.

به گزارش اکوایران، مهدی زمانی سبزی، معاون عملیات بازار اعلام کرد: بورس اوراق بهادار تهران در حال بررسی ارائه قراداد آپشن یا اختیار معامله روی صندوق‌های شاخصی است که به ساختار معاملات آپشن زودی عملیاتی خواهد شد.

وی در ادامه صحبت های خود درباره‌ی اختیار معاملات صندوق های سرمایه گذاری منتشر شده گفت: بورس تهران از اسفند سال گذشته، قراردادهای اختیار معامله را بر روی دو صندوق سهامی پر معامله بازار یعنی صندوق «دارایکم» و «پالایش» که وابسته به دو صنعت بانک و پالایش نفت هستند ارائه کرد. همچنین در خردادماه سال جاری نیز قرارداد اختیار روی تنها صندوق اهرمی بازار سرمایه در نماد «اهرم» ارائه شده که مجموعا تاکنون حجم 1.7 میلیون قرارداد در نمادهای مذکور معامله انجام شده است.

مهدی زمانی سبزی درباره ی فعالیت بورس تهران در زمینه ارائه قرارداد اختیار معامله شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران اضافه کرد: بورس تهران ارائه قراداد آپشن یا اختیار معامله روی صندوق‌های شاخصی مرتبط با شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران و یا سایر شاخص‌های موجود را مدنظر دارد و کارگروهی در حال بررسی و مذاکرات است تا این قراردادها بر روی این نوع از صندوق‌ها نیز با کیفیت و نقدشوندگی مناسب ارائه شود.

همچنین بورس تهران در نظر دارد در حوزه بازارگردانی صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله، تعهدات بازارگردانی را متناسب با عملکرد بازارگردان تعیین کند، به این معنی که تعهدات بازارگردانی به عملکرد وی گره خورده و هر بازارگردانی که عملکرد بهتری داشته باشد، تعهداتش تعدیل شود. هدف این است که نقدشوندگی صندوق ها نسبت به گذشته افزایش یافته و فاصله قیمت در تابلوی بورس با NAV صندوق، حداقل شود.

تاریخچه اختیار معاملات در بورس تهران

کارهای پژوهشی اولیه در امکان سنجی پیاده‌سازی آپشن در اواخر دهه 80 شمسی انجام شد. در سال 1390 موافقت کمیته فقهی در شرعی بودن ابزار اختیار معامله و تصویب دستورالعمل اولیه معاملات قراردادهای اختیار معامله انجام شد. برای نخستین بار در 25 مرداد 1391 بر روی سهام شرکت پتروشیمی کرمانشاه قراردادهای اختیار فروش تبعی منتشر شد. در سه ماهه پایانی سال 92 و در شروع سال 93 بازار دچار ریزش شد و در تیرماه 1393 به صورت همزمان بر روی 29 سهم فعال در بورس اوراق بهادار تهران، اوراق اختیار فروش تبعی با هدف حمایت از سهامداران تعریف و به بازار عرضه شد. در نهایت در تاریخ 17 آذر 1395 دستورالعمل معاملات قرارداد اختیار معامله در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران توسط هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار به تصویب رسید.

کاربرد های اختیار معاملات

اختیار معاملات دارای کاربرد های فراوانی بوده که یکی از مهم ترین آن ها تنظیم ، تعدیل و کنترل دارایی پایه است. از این قرارداد ها می توان به عنوان سپر دفاعی برای پوشش ریسک سهام و یا دارایی پایه استفاده نمود. گاهی می توان از این اختیارات برای پیش‌بینی نوسانات بازار استفاده کرد.

با توجه به اینکه در قراردادهای اختیار معامله بازه زمانی در نظر گرفته می شود، سرمایه گذار یا همان خریدار این فرصت را دارد که برای تصمیم گیری مناسب زمان بخرد. خریدار می تواند تصمیم خود مبنی بر خرید یا فروش را تثبیت کند و در مدت زمان باقیمانده تصمیم بگیرد که چه زمانی سهام خود را بفروشد و یا نگه دارد.

آورده اولیه خریدار یا سرمایه گذار در قراردادهای اختیار معامله، همان مبلغ اختیار معامله است، اما در صورتی که خریدار سود کند، ارزش سود وی چندین برابر آورده اولیه خواهد بود و اگر ضرر کند فقط به میزان آورده اولیه زیان خواهد دید.