معرفی سبد سهام یا پرتفوی
بازار بورس، بازاری است که در آن اوراق بهادار خرید و فروش می شوند. مهم ترین این اوراق بهادار، سهام شرکت ها می باشد که توسط معامله گران خرید و فروش می شوند. سهام شرکت ها برای خرید و فروش باید مورد تحلیل و بررسی قرار گیرند و بهترین آنها برای یک معامله گر انتخاب شوند. در این مقاله ما می خواهیم درباره بهینه سازی سبد سهام برای شما توضیح دهیم.
سبد سهام چیست؟
منظور از سبد سهام یا پرتفو، همان مجموع سبدی است که شما در اختیار دارید. شما تعدادی سهم را خریداری می کنید و مجموع این ها را سبد بورسی شما را می گویند. سبد یک شخص نشان دهنده نوع معامله گری و استراتژی های معاملاتی شما می باشد.
شما می توانید انواع مختلفی از سهام را در سبد خود داشته باشید و یا این که فقط یک سهم را درون آن داشته باشید. این که چه سهم هایی را از چه گروه هایی انتخاب کنید بستگی به خود شما دارد. سود و ضرر سبد شما بستگی به قدرت تحلیل شما برای خرید و فروش سهام مناسب دارد.
در این میان، سبد سهام باید هر از مدتی تغییر یابند و بهینه شوند. اما منظور از بهینه سازی چیست؟
بهینه سازی سبد سهام چیست؟
بهینه سازی سبد یا پرتقوی یکی از مسائل مهم در حوزه مسائل مالی و سرمایه گذاری است و دارای کاربردهای فراوانی در زمینه مدیریت سرمایه می باشد.
اما منظور از بهینه سازی سبد سهام چیست؟ منظور از بهینه سازی این است که شما بازدهی سبد را افزایش و ریسک آن را کاهش دهید . در واقع در بهینه سازی سبد سهام دو چیز مد نظر است: افزایش بازدهی ، کاهش ریسک.
اما این کار چگونه انجام می شود؟ در سال 1952 هری مارکوویتز و چند تن دیگر این نظریه را عنوان کردند که بازدهی و ریسک دو عامل مهم برای یک سبد هستند. مارکوویتز عنوان کرد که می شود برای بهینه سازی سهام برنامه ریزی ریاضی کرد و معادلاتی را نوشت و به این ترتیب بهترین نتیجه را بدست آورد.
انتخاب سهام برای هر کسی به اشکال مختلفی انجام می شود. برخی سهام خود را با توجه به گذشته سهم انتخاب می کنندو برخی نقدشوندگی و سود نقد سهم را در نظر می گیرند. در کنار این ها نقش تحلیل هم بسیار پررنگ است و افراد با استفاده از تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال دست به خرید سهام می زنند. پس از آن که سبد سهام شکل گرفت، می توان از طریق روش هایی آن را بهینه کرد و بیشترین بازدهی را کسب کرد و این همان چیزی است که بهینه سازی سهام خوانده می شود.
بهینه سازی سبد سهام چگونه انجام می شود؟
بهینه سازی سهام از طریق دو روش کلی انجام می شوند:
روش برنامه ریزی خطی:
این روش، یکی از روش های دقیق می باشد و بسیار ساده است. در این روش که هدف آن کاهش دادن ریسک سبد سهام تا حد مشخصی می باشد مسئله را به صورت خطی حل می نمایند.
روش برنامه ریزی غیرخطی:
روش غیرخطی یا درجه دوم در واقع همان روش اصلی مارکوویتز می باشد. از طریق این روش می توان به پرتفویی بهینه دست یافت. مشکلی که در قبال این روش وجود دارد وقت گیر بودن آن می باشد. با کامپیوترهای پرسرعت امروزه اما حل کردن آنها بسیار سریع انجام می شود و جای نگرانی وجود ندارد. شما می توانید با این روش می توانید پرتفویی کم ریسک و با بازدهی خوب داشته باشید.
حل مسئله بهینه سازی سهام
برای حل مسئله بهینه سازی سهام، می توان از ابزارها و الگوهای مختلفی استفاده کرد که هم الگوریتم های کلاسیک و هم الگوریتم های هوشمند و فراابتکاری می باشد.
مشکلات بهینه سازی سهام
بهینه سازی سهام به راحتی و با حل یک مسئله ریاضی انجام نمی شود.یکی از فرض هایی که در مسئل بهینه سازی سهام انجام می شود این است بازده سهام موجود در یک سبد نرمال فرض می شود و این چیزی است که در بازار واقعی و پر از نوسان اتفاق نمی افتد. در این جاست که بهتر است به جای استفاده از واریانس از نیم واریانس استفاده کنیم.
استفاده از واریانس به جای نیم واریانس واقع گرایانه تر است اما حتی این کار هم نمی تواند تمام پیچیدگی های موجود در سهام را در خود جای دهد. بنابراین باید از روش ها و متغیرهای دیگری استفاده کنیم تا مسئله ما به واقعیت نزدیک تر شود.
روش های پیش بینی بازده های مورد انتظار در آینده برای سبد سهام
عده ای بر این باور هستند که بازده های مورد انتظار آینده را باید پیش بینی کرد و به همین دلیل است که روش های برای انجام این کار بوجود آمد . در زیر ما به معرفی چند تا پرداخته ایم:
روش AR
این روش به نام روش خود رگرسیون است . از این روش می توان هم به صورت خطی و هم به صورت غیرخطی استفاده کرد.
روش ARMA
این روش، روش میانگین متحرک خود رگرسیونی است. در این روش، سری زمانی مورد انتظار به صورت میانگین متحرک و خودرگرسیونی در نظر گرفته شده و پیش بینی آینده صورت می گیرد.
روش ARX و ARMAX
در این روش ها از ترکیب های سری زمانی استفاده می شود تا پیش بینی دقیق تری حاصل شود.
شبکه های عصبی
از شبکه های عصبی می توان هم برای پیش بینی و هم برای بهینه سازی استفاده کرد. شبکه های عصبی از توابعی مختلف برای پیش بینی سری زمانی استفاده می نماید که پیش بینی های صورت گرفته کاملا به صورت غیرخطی می باشد. از شبکه های عصبی می توان به صورت تابع خودرگرسیونی، هم به صورت تابع خودرگرسیونی با متغیر مستقل و هم به صورت استفاده از یک متغیر مستقل که به ترتیب به نام های NAR، NARX و NN input-output استفاده کرد.
مدل خاکستری
مدل خاکستری یکی دیگر از مدل های جدید می باشد که از آن می توان هم برای پیش بینی و هم برای بهینه سازی پرتفوی استفاده نمود. از این مدل زمانی استفاده می شود که اطلاعات کافی در دسترس نباشد و وضعیت کلی در حالتی از ابهام قرار داشته باشد ( که در بیشتر موارد این گونه است).
این مدل را عموما در مقالات گوناگون با شبکه های عصبی مقایسه کرده اند.
روش های حل بهینه سازی
همانطور که پیش تر گفته شد، مسئله بهینه سازی را می توان هم به شکل خطی و هم به شکل غیرخطی حل نمود اما این روش ها زمانی نتیجه بخش هستند که مولفه های دیگری وارد مسئله بهینه سازی نشوند. انتخاب سبد سهام به منظور حداکثر سازی سود یکی از مهم ترین دغدغه های سرمایه گذاران در بازار های مالی است می باشد. روش های کنونی در انتخاب بهینه سبد سهام کارکرد لازم را ندارند. برای حل این مشکل، الگوریتم های فرا ابتکاری مورد توجه قرار گرفته اند.
الگوریتم های فرا ابتکاری الگوریتم هایی می باشند که عموما از طبیعت الهام گرفته شده اند و با استفاده از آنها می توان مسائل غیرخطی همراه با محدودیت را حل نمود. برای مثال خیلی از الگوهای ابتکاری از ژنتیک الهام گرفته می شوند و این در نوع خود خیلی جالب است. با استفاده از الگوهای فراابتکاری در نرم افزارهایی چون متلب شما می توانید سبدی بهینه را برای خود انتخاب کنید و مسئله بهینه سازی را به خوبی حل کنید.
محدودیت های بهینه سازی سهام
در بهینه سازی سهام، فرض هایی وجود دارد که خیلی از آنها ممکن است در بازار دچار تغییر و نوسان شوند. یکی از این فرض ها این است که سرمایه گذاران از معاملات با ریسک بالا اجتناب می کنند و این در حالی است که هر اتفاقی ممکن است در بازار بیفتد. بنابراین در بهنیه سازی سهام از طریق الگوریتم های مختلف باید به این نکته توجه کنید که بهینه سازی سهام دارای محدودیت های خود است.
نتیجه گیری بهینه سازی سبد سهام
سبد سهام، در واقع تمام دارایی های معرفی سبد سهام یا پرتفوی یک فرد در بورس است و بهینه کردن آن یعنی سود بیشتر برای فرد سهامدار. برای بهینه کردن سبد سهام، ابتدا یک مسئله ریاضی تعریف می شود و متغیرهای گوناگونی مانند واریانس یا نیمه واریانس در آن در نظر گرفته می شود. پس از آن با الگوهای و ابزارهای حل مسئله شما این مسئله را حل می کنید و بهینه سازی سهام را انجام می دهید.
سهمیران
سهمیران به عنوان شعبه ای از کارگزاری حافظ، سالهای زیادی است که به آموزش مسائل بورس مشغول است. این مجموعه با تجربه و تخصصی که دارد مسائل گوناگون بورس را آموزش می دهد و سعی می کند تا سهامداران را به افرادی تحلیل گر تبدیل کند.
سهمیران، دوره های آموزشی مختلفی را برگزار می کند که در آنها فرد در عرض مدتی کوتاه می تواند مسائل بورس و تحلیل آن را به خوبی یاد بگیرد و به خوبی در بازار پرتلاطم بورس برای خود سود کسب کند.
اساتید اموزشی سهمیران، به خوبی دانش آموزان را آموزش می دهند و با تجربه ای که دارند به درستی به سوالات ذهنی افراد پاسخ می دهند. شما با آموزش های سهمیران نکاتی را یاد خواهید گرفت که حاصل سالها تجربه می باشد. سهمیران مرحله به مرحله با شما خواهد بود تا شما را به نقطه ای برساند که خودتان بتوانید مسائل بورس را به درستی تحلیل کنید.
پورتفولیو چیست؟
گروهی از دارایی های مالی مثل سهام، اوراق مشارکت و اوراق قرضه و معادلهای پول نقد نظیر سپرده های بانکی، همچنین سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله، پرتفوی یا سبد دارایی ها (به فرانسوی: Portfolio) گفته میشود. پـرتفوی به صورت مستقیم توسط سرمایه گذاران نگهداری شده و یا به وسیله حرفهایهای عرصه مالی مدیریت میشود.
توضیحاتی در مورد پرتفوی
احتیاط حکم میکند که سرمایه گذاران باید یک پرتفوی سرمایه گذاری بر حسب میزان تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری خود تشکیل دهند. به پرتـفوی سرمایه گذاری به شکل یک کیک که به چند قسمت با اندازههای مختلف تقسیم شده و برای تهیه هر قسمت از مواد و طعمدهندههای مختلف استفاده شده، نگاه کنید.
به طور مثال، یک سرمایه گذار ریسک گریز و محافظه کار ممکن است پرتفویای با سهام شرکتهای بزرگ، صندوق های سرمایه گذاری در شاخص، اوراق قرضه یا مشارکت و همینطور سپرده بلندمدت بانکی با نقد شوندگی بالا داشته باشد. در مقابل، یک سرمایه گذار ریسک پذیر ممکن است سهام چند شرکت کوچک را به سهام یک شرکت رو به رشد با سرمایه بزرگ بیفزاید و در اوراقی با ریسک و بازده بالا سرمایه گذاری کند، همینطور به دنبال املاک، فرصتهای سرمایه گذاری بینالمللی و سایر فرصتهای برای بزرگتر کردن پرتفوی خود باشد.معمولاً در زبان فارسی از نامهای دیگری نظیر پورتفولیو، سبد سهام و سبد دارایی ها به جای پرتـفوی استفاده میشود.
معنای پرتفوی در بورس چیست؟
وقتی شما در بازار بورس و در سهام مختلف سرمایه گذاری می کنید، در واقع یک پرتفوی بورسی برای خود ایجاد کرده اید که در آن سهام چندین شرکت مختلف قرار دارد. وقتی هم در مورد مدیریت ریسک و خرید سبد سهام در بورس صحبت میشود دقیقا منظور همین است که از خرید تک سهم و سرمایه گذاری تمام پول خود در یک سهم خودداری کنید و به جای آن کل سرمایه خود را به سه، چهار یا پنج بخش تقسیم کنید و هر قسمت را در یک شرکت سرمایه گذاری کنید. در تشکیل پرتفو شما باید از دانش تحلیلی شامل تحلیل بنیادی سهام و همینطور تحلیل تکنیکال آن آگاهی داشته باشید. به علاوه وقتی می خواهید هر بخش از سرمایه خود را به یک شرکت اختصاص دهید برای اینکه اصول متنوع سازی را رعایت کنید لازم است شرکتهایی را که انتخاب میکنید در چند صنعت مختلف بورسی باشند. همینطور میتوانید بخشی از سهام خود را به شرکتهای بزرگ بازار و بخشی دیگر را به شرکتهای کوچک و پرنوسان اختصاص دهید.
مفهوم پرتفوی بهینه سهام و مرز کارایی چیست؟
مفهوم پرتفوی بهینه سهام از شاخههای نظریه پرتفوی مدرن است. این نظریه فرض میکند که سرمایه گذاران در حالی دیوانهوار به دنبال حداقل کردن ریسک خود هستند که برای بیشترین بازده ممکن هم تلاش میکنند. مبنای این نظریه آن است که سرمایه گذاران به شکل عقلایی عمل خواهند کرد و همیشه تصمیماتی میگیرند که ضمن پذیریش مقدار قابل قبولی ریسک، بازده سرمایه گذاری آنها را بیشینه میکند.هری مارکویتز در سال ۱۹۵۲ مفهوم پرتفوی بهینه را مطرح کرد و به ما نشان داد که این امکان وجود دارد تا در عین واحد هزاران پرتفوی مختلف با سطوح متفاوت ریسک و بازده تشکیل داد. این به عهده سرمایه گذار است که تصمیم بگیرد چه مقدار ریسک را میتواند تحمل کند و در قبال آن میزان ریسک پرتفوی خود را بهگونهای متنوع سازی کند که بیشترین بازده ممکن را به دست آورد. اینجاست که مفاهیمی چون متنوع سازی و تخصیص داراییها اهمیت ویژهای پیدا میکنند.
اگر به موضوع پرتفوی بهینه سهام علاقه دارید پیشنهاد میکنیم حتماً مقاله پرتفوی بهینه سهام: روی مرز کارایی حرکت کنید را مطالعه کنید.
تنوع بخشی پرتفوی یعنی چه؟
تنوع بخشی سبد سهام یک تکنیک برای مدیریت ریسک است. برای استفاده از این تکنیک شما باید انواع مختلفی از ابزارهای سرمایه گذاری را در یک پرتفوی با هم ترکیب کنید تا تأثیری را که هر یک از این ابزارها بر عملکرد کل پرتفوی خواهد داشت به حداقل برسانید. ابزارهای سرمایه گذاری شامل سهام، صندوق های سرمایه گذاری، اوراق مشارکت، سپردههای بانکی، طلا و ارز میشود. تنوع بخشی ریسک پرتفوی شما را کاهش میدهد. مدیران مالی میتوانند با فرمولهای پیچیدهای به شما نشان دهند که تنوع بخشی چگونه میتواند ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهد.
چرا تنوع بخشی پرتفوی مهم است؟
یکی از خطراتی که همواره سرمایه گذاران و فعالان بازار بورس را تهدید میکند، نوسانات قیمت سهام است. ازآنجاییکه بسیاری از سرمایه گذاران بورسی نمیتوانند نوسانات کوتاهمدت بازار سهام را پیشبینی و با استراتژیهای سرمایه گذاری مختلف خطرات نوسان پذیری قیمت را کنترل کنند، همواره متخصصان پیشنهاد میکنند که سرمایه گذاران از تنوع بخشی پرتفوی خود به عنوان بهترین راه برای تسهیل این مسیر استفاده کنند. توصیهای که احتمالاً آن را با عبارتی نظیر «همه تخممرغهای خود را در یک سبد نگذارید» شنیدهاید.
ما در مقاله تنوع بخشی پرتفوی: دستورالعملی کاربردی برای تنوع بخشی سه گام مهم برای تنوع بخشی به پرتفو را توضیح داده ایم.
برای تشکیل پرتفوی باید به چه نکاتی توجه کرد؟
قبل از تشکیل پرتفو باید بررسی کنید چه انگیزه هایی باعث میشود تا در دارایی های مالی گوناگون سرمایه گذاری کنید. اساسا ما به طور خودآگاه یا اغلب ناخودآگاه بر اساس سه مولفه انواع مختلف دارایی ها را در پرتفوی خود قرار میدهیم:
- میزان پذیرش و تحمل ریسک
- افق زمانی سرمایه گذاری
هدف از سرمایه گذاری
مثلا فرد ریسک پذیر بخش اصلی پرتفو خود را به سهام تخصیص میدهد یا فردی که به زودی به سرمایه اش برای خرید خانه نیاز دارد، ترجیح میدهد که ریسک کمتری کند و در دارایی کم نوسانی مثل اوراق با درآمد ثابت یا سپرده های بانکی سرمایه گذاری کند و در نهایت فردی که هدفش به دست آوردن یک جریان درآمدی ثابت است تا با آن بخشی از مخارج خود را پرداخت کند به معرفی سبد سهام یا پرتفوی معرفی سبد سهام یا پرتفوی سراغ صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت می رود و فردی که هدفش اندوخته کافی برای دوران بازنشستگی است به سراغ صندوقهای سرمایه گذاری در سهام میرود.
بنابراین با توجه به این سه مولفه بایستی ابتدا ببنید حاضرید چقدر ریسک کنید، همینطور تا چه مدت به سرمایه ی خود احتیاج ندارید و در نهایت هدف خود را از تشکیل پرتفو مشخص کنید. وقتی این سه مورد مشخص میشود، شما به سادگی میتوانید پرتفویی تشکیل دهید که هم نوسانات آن متناسب با سطح پذیرش ریسک شما باشد و هم بالاترین بازدهی را متناسب با افق و اهداف سرمایه گذاری شما ارائه کند.
مفهوم تخصیص داراییها در متنوع سازی چیست؟
تخصیص دارایی یک تکنیک برای تشکیل پرتفوی سرمایه گذاری است که به دنبال برقراری توازن میان ریسک و بازده پرتفوی و ایجاد تنوع بخشی با تقسیم کل سرمایه بین دارایی هایی نظیر اوراق مشارکت، سهام، ملک، طلا، ارز و پول نقد است. هر دسته از این دارایی ها سطوح مختلفی از ریسک و بازده را دارا هستند. پس هر یک از آنها در طول زمان به شکل متفاوتی رفتار خواهند کرد. به صورتی که وقتی ارزش یک دارایی رو به افزایش است، دارایی دیگری ممکن است کاهش یافته یا اینکه به اندازه اولی افزایش نداشته باشد. به عبارتی تخصیص دارایی کمک میکند تا عملکرد ضعیف یک گروه از سرمایه گذاری توسط سایر گروهها بهخوبی پوشش داده شود. برای تخصیص دارایی ها شما باید به سه مولفه ای که در بالا ذکر شد توجه کنید و با توجه به این سه مولفه در دارایی های مختلف سرمایه گذاری کنید.
ما در درسی تحت عنوان تخصیص داراییها: تکنیک اصلی برای تشکیل سبد سهام این موضوع را مفصل شرح داده ایم.
ریسک سرمایه گذاری چیست؟
در مبحث سرمایه گذاری، ریسک به شانس از بین رفتن ارزش یک دارایی اشاره دارد یعنی اینکه دارایی که در آن سرمایه گذاری کردهاید، ارزش خود را از دست بدهد. انواع مختلفی از ریسک ها وجود دارد که سرمایه گذاران در معرض آنها قرار دارند و به طبع آن راههای زیادی هم برای مدیریت ریسک سرمایه گذاری وجود دارد، مثل تخصیص دارایی و متنوع سازی، ولی هیچ راهی برای از بین بردن کامل ریسک وجود ندارد. دانستن منابع مختلف ریسک به شما کمک میکند تا بهتر بتوانید همچنان که پرتفوی خود را میسازید، دارایی های مالی خود را نیز ارزیابی کنید. ریسک هایی که معمولا دارایی های مالی شما را تهدید میکنند عبارتند از:
- ریسک بازار
- ریسک صنعت
- ریسک توقف نماد
- ریسک نرخ بهره
- ریسک نرخ سرمایه گذاری مجدد
- ریسک نرخ ارز
موارد بالا فهرستی از منابع اصلی ریسک معمول کلاسهای دارایی مختلف است. شما با دانستن اینکه پرتفوی چیست و چطور میتوانید ریسک سرمایه گذاری های خود را با تشکیل پرتفوی کاهش دهید، میتوانید انواع ریسک معرفی سبد سهام یا پرتفوی ها مدیریت کنید. اگر میخواهید تا راجع به هر یک از آنها بیشتر اطلاعات کسب کنید، توضیحات کاملتر آنها را در درس ریسک سرمایه گذاری چیست و چرا باید به آن توجه کرد؟ بخوانید.
صندوقهای سرمایه گذاری در سهام و متنوع سازی پرتفولیو
اگر شما دانش کافی برای سرمایه گذاری در بورس ندارید و همینطور زمان لازم را هم برای فعالیتهای روزانه در بورس ندارید، بنابراین احتمال موفقیت شما در این بازار از طریق سرمایه گذاری در صندوقهای سهامی بیشتر است. شما با سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری در سهام از مزایایی زیادی برخوردار میشوید. ازجمله:
- از خدمات کارشناسان استفاده میکنید
- سبد دارایی های خود را بهخوبی تنوع بخشی میکنید.
- دارایی شما نقدشوندگی مناسبی دارد.
- هزینه معاملات شما کاهش مییابد.
- انتخاب برای شما آسان است.
صندوقهای سرمایه گذاری در سهام بخش اصلی و عمده منابع خود را در سهام شرکت ها سرمایه گذاری میکنند؛ بنابراین از همان ریسکی که شما هنگام سرمایه گذاری در سهام با آن مواجهید، برخوردار هستند؛ اما عاملی که سرمایه گذاری در این نوع صندوقها را جذاب کرده است، مدیران متخصص و حرفهای در حوزه سرمایه گذاری هستند که بهطور فعالانه دارایی های موجود در صندوق را موردبررسی قرار میدهند و با تنوع بخشی و اجرای اصول سرمایه گذاری موفق، عملکرد بالای صندوق ها را تضمین میکنند.
پرتفوی لحظه ای چیست و تفاوت پرتفوی و پرتفوی لحظه ای در چیست؟
پرتفوی لحظه ای یکی از گزینه های موجود در سامانه های معاملاتی آنلاین کارگزاری مفید است و بسیاری از سرمایه گذاران تازه کار که وارد سامانه های آنلاین این کارگزاری میشوند، با این سوال روبرو میشوند که پرتفوی لحظه ای چیست و چه تفاوتی با سبد پرتفوی یا پرتفوی سپرده گذاری دارد؟ در سامانه معاملاتی این کارگزاری و در قسمت پرتفوی 2 نوع پرتفوی وجود دارد
1.پرتفوی سپرده گذاری یا سبد پرتفوی : دارایی واقعی شما نزد کارگزار ناظر (کارگزاری مفید) را به شما نشان میدهد. اگر شما سهمی را برای اولین بار از طریق هر کارگزاری غیر از کارگزاری مفید خریده باشید، تعداد سهامی که از طریق آن کارگزاری خریده اید، در این بخش نمایش داده نمیشود.
2.پرتفوی لحظهای : وضعیت سود/زیان دارایی های تحت مدیریت شما را به نمایش میگذارد. در پرتفو لحظه ای تعداد دقیق سهامی را که در مدیریت شماست و مالک آن هستید نمایش داده میشود.
مبنای پورتفوی لحظه ای معاملات آنلاین کاربر است. بدین ترتیب کلیه معاملاتی که از طریق سامانه های آنلاین کارگزاری مفید انجام شوند، در لحظه و به صورت خودکار به پورتفوی لحظه ای اضافه می شوند. در صورتیکه تعداد دارایی شما درست نیست، می توانید معاملات خود را در این قسمت به صورت دستی ویرایش کنید. در پرتفوی لحظهای اطلاعات لحظهای چون قیمت، ارزش دارایی، مقدار سود/زیان، درصد سود/زیان، قیمت سر به سر و… برای تسهیل محاسبات کاربران در نظر گرفته شده است. در صورت تمایل میتوانید توضیحات مربوط به پرتفوی لحظه ای و تفوات آن را با سبد پرتفو در سایت کارگزاری مفید مطالعه کنید
ساخت پرتفوی فارکس، اهمیت پرتفوی فارکس و آموزش ساخت آن
ساخت پرتفوی فارکس، نظم و چارچوب خوبی به معاملات و سودآور شدن آنها در بازار جفت ارزها دارد.
اگر با وجود تمام تکنیکها و آموزشهایی که برای سودساز کردن معاملات خود آموختید، هنوز هم به اهداف خود در بازار نرسیدید، باید بگوییم مشکل نه از بازار است نه از نکات آموزشی که یادگرفتید.
شاید کلیشهای و شعارگونه به نظر بیاید ولی قبول کنید، پاسخ مسئلهای که جلوی پیشرفت شما در معاملهگری و موفقیت در بازارهای مالی را گرفته، درون خود شما قرار دارد.
در مقاله ساخت پرتفوی فارکس، ذهن شما را با سوالات آسان اما مهم به چالش میکشیم و سعی میکنیم تا بازتاب مثبت برخورداری از یک ذهن هدفمند در بازارهای مالی را در حساب معاملاتی خود ببینید.
همچنین اگر به این دسته از مسائل علاقه مند هستید، پیشنهاد میکنیم حتما محتواهای ارزشمند کالج تی بورس را در زمینه مدیریت سرمایه و کنترل ریسک را از دست ندهید.
در این مقاله چه میآموزیم؟
- پرتفولیو یا سبد سهام چیست؟
- چرا ساخت پرتفوی فارکس برای معاملهگران این بازار لازم است؟
- در ساخت پرتفوی فارکس باید چه نکاتی را رعایت کنیم؟
- ساخت پرتفوی فارکس چه تأثیری بر سود یا زیان معاملات دارد؟
این مقاله برای چه کسانی مفید است؟
- سرمایهگذاران و معاملهگران بازار فارکس.
- افرادی که میخواهند معاملاتشان را با نظم و انضباط خوبی انجام دهند.
- علاقهمندان با یادگیری مباحث روانشانسی معاملهگر در بازارهای مالی.
پرتفوی یا پورتفولیو (Portfolio) چیست؟
پورتفوی چیست؟ | آکادمی آینده
پرتفولیو یا سبد سهام چارچوبی مشخص با توجه به ویژگیهای شخصی شما برای مدیریت سرمایهتان است.
پورتفوی سرمایهگذاری میتواند شامل انواع دارییها مانند ارز، وجه نقد،سهام، اوراق قرضه و حتی داراییهای مانند املاک و مستغلات و طلا باشد.
با ساخت پرتفوی سرمایهگذاری در بازارهای مالی، معرفی سبد سهام یا پرتفوی ریسک بالای سرمایهگذاری متمرکز روی یک یا دو ارز خاص را کاهش میدهیم و با توجه به شرایط و نکات از پیش تعیین شده، روی چند ارز هدفمند سرمایهگذاری میکنیم.
برای درک آسان پرتفوی یا سبد سهام به مثال زیر دقت کنید.
فرض کنید آشپز یک رستوران هستید و قرار است برای چند صد نفر که برای یک مراسم ویژه به رستوران سفارش غذا دادند، خورشت قورمه سبزی بپزید.
اگر تمام خورشتها را در یک دیگ بزرگ درست کنید، امکان دارد نتوانید به خوبی طعم و مزه آن را کنترل کنید و یا در صورت کمی بیدقتی در کنترل وضعیت غذا ممکن است تمام آن دیگ بزرگ خورشت که مواد اولیه و حبوبات زیادی هم برای طبخ آن صرف کردید، از بین برود. (مانند زمانی که در بازاراهای مالی معرفی سبد سهام یا پرتفوی معرفی سبد سهام یا پرتفوی تمام سرمایه خود را در یک دارایی خاص سرمایهگذاری میکنید.)
اما اگر تمام حجم خورشت مورد نیاز را در چند قابلمه کوچکتر درست کنید، راحتتر میتوانید طعم و مزه هر قابلمه خورشت را بررسی و تنظیم کنید و حتی در صورتی که در اثر هر اتفاقی مقداری از خورشت ها نابود شوند، باز هم در قابلمههای دیگر خورشت دارید. (مشابه وقتی که با یک استراتژی و پورتفوی سرمایهگذاری حرفهای، سرمایهتان را به قسمتهای کوچک تقسیم کردید و هر بخش آن را برای خرید یک دارایی اختصاص دادید.)
اما بدیهی است که برای مدیریت و تقسیم سرمایهمان هنگام سرمایهگذاری در داراییها قابل معامله و حتی غیرقابل معامله در بازارهای مالی با فرآیندی به مراتب پیچیدهتر از طبع غذا روبهرو هستیم.
در مقاله ساخت پرتفوی فارکس، به مهمترین نکاتی که برای تنظیم و ساخت پورتفوی سرمایهگذاری نیاز دارید اشاره میکنیم.
چرا ساخت پرتفوی فارکس برای معاملهگران این بازار لازم است؟
علت ساخت پرتفوی فارکس | آکادمی آینده
ساخت پرتفوی فارکس نه تنها برای معاملهگران بازار فارکس بلکه برای هر تریدر و سرمایهگذاری در هر بازار مالی لازم است.
به عبارتی اگر هنگام استفاده از عبارت “ساخت پرتفوی فارکس” به جای توجه به معنای ظاهری آن، به علت و دلیلی که برای ساخت پرتفولیو مدنظر داریم، توجه کنیم، به این نتیجه میرسیم که هر شخصی در مسیر رسیدن به موفقیت در هر زمینهای به نوعی باید با ساخت پورتفولیو آشنا باشد.
ساخت پورتفو برای یک ورزشکار در مدیریت و انجام منظم حرکات ورزشی، برای یک نجار در استفاده کافی از پیچ و مهره جهت استحکام بیشتر محصولاتش، برای یک معلم در توضیح بیشتر یا کمتر مطالب پیچیده و آسان درس برای دانشآموزان و هزاران مثال دیگر، خلاصه میشود.
علت اصلی تمام ما از ساخت پورتفوی فارکس، کنترل ریسک و مدیریت بهتر سرمایههایمان است. به قولی، شاید اگر اصلا مفهوم به نام ریسک یا مدیریت سرمایه در بازارهای مالی وجود نداشت، نیازی به ساخت پورتفوی سرمایهگذاری هم نبود.
کنترل برنامهریزی شده و صحیح ریسک در بازار فارکس یا هر بازار مالی دیگری، میتواند تفاوت بین یک مال باخته و یک سرمایهگذار موفق را رقم بزند.
در نتیجه برای ساخت پرتفوی فارکس نباید منتظر یک دلیل قانع کننده باشیم؛ بلکه باید به دنبال یک بهانه و فرصت مناسب برای ساخت یک پرتفوی سرمایهگذاری حرفهای بگردیم.
نحوه تشکیل پرتفوی یا سبد سهام با ریسک پایین
پرتفوی چیست؟ چگونه می توانیم یک سبد سهام با کمترین ریسک در بورس داشته باشیم؟
آنچه شما در این مطلب می خوانید
پرتفوی چیست؟
وقتی شما وارد بازار سهام می شوید و قصد سرمایه گذاری در این بازار را دارید حتما عبارت سبد سهام یا Stock portfolio را به تعداد زیادی خواهید شنید. سبد سهام عبارت است از تخصیص دارایی خود میان چندین سهم، بهصورتی که ریسک سرمایهگذاری ما را کاهش دهد. فعالان بازار بورس گاها بهجای سبد سهام از عبارت تشکیل پرتفوی نیز استفاده می کنند. همواره در ذهن خود یادآوری کنید که برای تشکیل سبد سهام باید موارد مختلفی را در نظر گرفت. به عبارتی دیگر تشکیل پرتفوی یعنی اینکه سرمایه گذار به جای اینکه سرمایه خود را روی یک سهم سرمایه گذاری کند آن سرمایه را روی چندین سهم متفاوت سرمایه گذاری می کند تا باعث کاهش ریسک و افزایش سود شود زیرا اگر سهمی دچار مشکل شد تمام سرمایه از بین نرود و سهم های دیگری که بر روی آن ها سرمایه گذاری شده اند آن خسارت را پوشش دهند. برای خرید سهام ابتدا باید در سامانه سجام ثبت نام کرد تا کد بورسی دریافت کنید.
مدیریت پرتفوی:
یکی از وظایف مهم شرکتهای مدیریت دارایی، مدیریت پرتفوی است. مدیریت پرتفوی به معرفی سبد سهام یا پرتفوی معنای تعیین نقاط ضعف و قوت، تهدیدها و فرصتها در انتخاب بدهی در مقابل سرمایه، رشد در مقابل اطمینان و دیگر انتخابها در مسیر افزایش بازدهی است.
مراحل تشکیل پرتفوی:
- تجزیه و تحلیل اوراق بهادار
- تشکیل سبد سرمایهگذاری
- تعیین سیاست سرمایهگذاری
- تجدیدنظر در سبد سرمایهگذاری
- ارزیابی عملکرد سبد سرمایهگذاری
نکاتی که در تشیکل سبد سهام باید به آن توجه داشت:
راهکار هایی برای تشکیل یک پرتفوی کم ریسک:
برای تشکیل یک سبد سهام مناسب باید علم و تجریه خودتان در سرمایه گذاری را بالا ببرید. زمانی که به تحلیل گری ماهر تبدیل شوید می توانید پرتفویی از سهم های خوب را تشکیل دهید.
موفقیت در بازار بورس نیاز به تعیین یک شیوه مناسب و نظم فکری دارد. هر سرمایه گذاری همواره باید بداند که سود دهی و بازدهی بالا معرفی سبد سهام یا پرتفوی در خرید و فروش سهام به صورت شانسی رخ نمی دهد بلکه تمامی افراد ثروتمند و موفق قبل از هر خرید یا فروش برنامه ریزی می کنند و با تفکر به آینده سهام، به معامله می پردازند. در این راستا پیشنهاد می کنم که مقاله تفاوت طرز تفکر افراد ثروتمند و فقیر و تفاوت های شگفت انگیز بین ثروتمند و فقیر را مطالعه کنید همچنین معرفی سبد سهام یا پرتفوی برای اینکه بتوانید همانند یک فرد موفق، بدون نیاز به مشورت با کارگزار و پرداخت کارمزد خرید و فروش در بازار بورس به معامله بپردازید و پرتفوی خود را تشکیل بدهید، دانش خود را در زمینه بورس افزایش بدهید که با شرکت در کلاس آموزش بورس ما این امر در مدت زمان کمی برای شما امکان پذیر خواهد شد. همچنین با شرکت در دوره بورس فارکس می توانید به صورت عالی در زمینه بورس فارکس فعالیت کنید.
تشکیل سبدی متنوع از سهام ها: یکی از مهم ترین راهکارهای مناسب جهت تشکیل پرتفوی کم ریسک در بازار سهام، تشکیل یک سبد متنوع میباشد که میزان ریسک را به شکل بسزایی کاهش داده و بازده سرمایه گذاری را در سطح نزدیک به بازده کل بازار نگه می دارد. یکی از مضرات تشکیل پرتفوی متنوع این میباشد که استفاده از تعداد زیادی سهم درون یک پرتفوی، کارمزد معاملات را بهشدت بالا میبرد. مدیریت ۵ سهم درون یک سبد سهام بورس بهمراتب انرژی و زمان کمتری را نسبت به تعداد ۱۰ سهم ممی خواهد. اگر سبدی از سهام ها و دارایی های متنوعی تشکیل داده اید بهتر است سرمایه خود را به صورت برابر تقسیم کنید یا بعبارتی دیگر در این حالت توزیع وزن سرمایه درون سبد سهام بورس کاملا یکنواخت است و هیچ تفاوتی بین آنها وجود ندارد.
انتخاب سهام از شرکت های معتبر: اینکه از شرکتی سهام خریداری کنید بسیار مهم است، برای انتخاب شرکت باید گزینه های مختلفی را مورد بررسی قرار بدهید. یکی از روش ها استفاده از تحلیل تکنیکال و بنیادی است.
بررسی مداوم وضعیت بازار جهانی: وضعیت بازار جهانی تاثیر به سزایی بر روی بازار بورس سایر کشورها دارد .بنابراین در هنگام تشکیل سبد سهام همواره حواستان به اخبار و رویدادهای جهانی بهویژه در حوزهای که سرمایهگذاری عمده انجام دادهاید، باشد زیرا اگر قیمت فلزات در بازار جهانی کاهش پیدا کند باید منتظر کاهش قیمت در بازار بورس تهران نیز باشید.
نکته! متنوع سازی بیشتر، معاملات بیشتر و کارمزدهای بالاتری را نیز به همراه خواهد داشت. تنوع سازی بیش از حد، امکان مطالعه و تحلیل عمیق بازار را از ما میگیرد.
انواع استراتژی مدیریت سبد سهام:
۱- منفعل یا انفعالی : هدف اصلی این استراتژی نزدیک کردن بازده پرتفوی به بازده شاخص موردنظر می باشد که دلیل آن عدم توانایی پیشبینی جریان آتی بازار یا عملکرد قیمت سهام می باشد. نوع مدیریت پرتفوی در این روش به صورت خرید و نگهداری می باشد و هیچگونه فعالیت خرید و فروشی پس از ایجاد پرتفوی وجود نخواهد داشت. پس در چنین وضعیتی مدیریت هیچگونه تلاشی جهت شناسایی و تجزیه تحلیل قیمت سهام و پیشبینی حرکات کلی در بازار نمی کند.
ایجاد یک پرتفوی با استراتژی انفعالی:
- پیگیری کامل: کلیه سهام موجود در شاخص به نسبت وزنشان معرفی سبد سهام یا پرتفوی در آن شاخص خریداری می شوند.
- نمونهگیری: مدیر پرتفوی تنها به خرید نمونهای از سهام که در شاخص مبنا وجود دارد میپردازد.
- بهینهسازی : اطلاعات تاریخی تغییرات قیمتها و همبستگی بین سهام استفاده می شود.
نکته! استراتژی سرمایهگذاری در شاخص نام دیگر استراتژی منفعل می باشد.
۲- فعال: از استراتژی فعال برای هماهنگی با پیشبینیهای کوتاهمدت و میان مدت بازار و سهم استفاده می شود در این روش مدیر پرتفوی به خرید و فروش سهم می پردازد تا بتواند بازدهی بیش از بازدهی شاخص بازار را بدست بیاورد.
سبد گردانی چیست
سبدگردانی، همانطور که از نامش پیداست، چیدمان صحیح داراییها در قالب یک سبد مشخص است که سبد گردان شخص حقوقی می باشد که در قالب قراردادی مشخص و معین به منظور کسب منفعت به خرید و فروش پرداخته و مالکیت آن “کاملا” متعلق به سرمایهگذار بوده و میزان هر یک از داراییها و زمان خریدوفروش آنها نیز به دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش میشود.
در معنای تخصصیتر به سبدگردانی، مدیریت پرتفوی نیز گفته میشود. هر گونه تصمیمگیری برای خرید یا فروش اوراق بهادار با هدف اداره پرتفوی مشتری توسط شخص دیگر را مدیریت پرتفوی مینامند و شخص تصمیمگیرنده را مدیر پرتفوی می گویند.
سبد گذردان و سبد گردانی را می توان در مفاهیم و معنای متفاوت و مختلفی بیان نمود :
در معنای دیگر سبد گردانی می توان چنین عنوان نمود انجام هرگونه سرمایه گذاری توسط سبدگردان مانند تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار یا افتتاح سپرده های بانکی که به نام شخص سرمایه گذار، از سبد اختصاصی او برای کسب سود انجام می شود، سبدگردانی گفته می شود.
به بیان دیگر سبدگردانی به معنای مدیریت تشکیل و انجام معاملات سبد سرمایه گذار است که توسط شخصی حقوقی به نام سبدگردان انجام می شود. در این وضعیت سرمایه گذار مالک کامل سبد سهام است و سبدگردان “صرفا” به نام سرمایه گذار اقدام می کند.
پرتفوی به منظور کاهش ریسک و به صورتی انتخاب میشود تا در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائی ها ( شامل سهامهای خریداری شده ) نزدیک به صفر باشد که به اصطلاح به آن سبدگردانی گفته می شود.
لازم به ذکر است که طبق قرارداد صورت گرفته با سبدگردان، کارمزد معاملات با توجه به میزان سود دهی سبدگردان مشخص میشود و “کاملا” توافقی است. سبدگردانی نوعی خدمت است که توسط کارگزاری ها و شرکت های دارنده مجوز از سازمان بورس ارائه میشود.
یک تفاوت مهم در سبد گردانی نسبت به صندوق مشترک این است که در فرایند سبدگردانی برای هرکدام از سرمایه گذاران به صورت مجزا و جداگانه سبدی تشکیل می شود که ترکیبی میان سطح ریسک پذیری سرمایه گذاران و تعیین سرمایه فرد می باشد.
پرتفوی
گروهی از دارایی های مالی مانند اوراق قرضه، سهام، اوراق مشارکت و معادلهای پول نقد نظیر سپرده های بانکی، همچنین سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله، پرتفوی یا سبد دارایی ها گفته میشود به عبارت دیگر مجموعه یا سبدی از اوراق بهادار به طور کلی سرمایه گذاری در مجموعه ای از اوراق بهادار یا پرتفوی، بسیار کارآمدتر از سرمایه گذاری در یک سهم می باشد، چون با افزایش تعداد سهام در سبد سرمایه گذاری، ریسک مجموعه کاهش می یابد.
علت کاهش ریسک تاثیرات مختلفی است که شرکت های سرمایه پذیر از شرایط متفاوت اقتصادی سیاسی و اجتماعی می پذیرند، لازم است بدانیم که سود یک سهم میتواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. یک ضربالمثل معروف میگوید : « همه تخممرغها را در یک سبد نگذارید.»، چرا که ریسک شکستن سبد، باعث نابودی همه تخم مرغ ها خواهد شد.
ارزش پرتفوی
به ارزش مالی و نقدی پرتفوی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی گویند. برای قیمت گذاری شرکتهای سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، مهم ترین عامل ارزش پرتفوی این شرکت هاست.
مزایای سبد گردانی
- یکی از مهمترین مزایایی که سبد گردانی دارد این است که میتوان از سهامی که خریداری میشود حداکثر سود و بازده را به دست آورد. معرفی سبد سهام یا پرتفوی
- به دلیل این که از تخصص و تجربه یک سبد گردان استفاده میشود میتوان با استفاده از سبد گردانی از وضعیت بازار سرمایه مطلع شد و به بازار دسترسی داشت.
- با سبد گردانی میتوان از وضعیت مالی و عملیاتی شرکتهایی که در بازار اوراق بهادار فعالیت میکنند مطلع شد.
- میتوان در عرضههای اولیه شرکت کرد.
- 5.میتوان از تجربیات و تخصص کارشناسانی که در امر سرمایهگذاری فعالیت میکنند استفاده کرد.
- میتوان پرتفوی متنوع بهینه ای را تشکیل داد.
تفاوت سبدگردانی با صندوق سرمایه
مهمترین تفاوت سبد گردانی با صندوق های سرمایه گذاری این است که در سبد گردانی خود سرمایه گذار “مستقیما” مالک سهام و سایر اوراق بهادار محسوب می شود و سبد گذار “صرفا” به وکالت از طرف سرمایه گذار اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار می کند.
بنابراین سرمایه گذار “دقیقا” می داند که در سبد خود سهام کدام شرکت و از هر کدام به چه میزان وجود دارد در صورتی که در صندوق سرمایه گذاری، سرمایه گذار بصورت غیر مستقیم مالک سهام و سایر اوراق بهادار خریداری شده توسط صندوق می شود. بدین ترتیب سرمایه گذار و یا “اصطلاحا” واحدهای سرمایه گذاری خریداری می کند و مدیر صندوق با وجوه حاصل از فروش صندوق های سرمایه گذاری اقدام به خرید سهام و انواع اوراق بهادار می کند.
تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه در عناوین زیر دسته بندی می شود :
1-اختصاصی بودن سرمایه گذاری
2-هزینه های قابل پرداخت
3-تنوع دارایی ها
4-اخذ مشاوره و اطلاع از وضعیت سبد
5-اختصاصی بودن سرمایه گذاری
برای نمونه می توان بدین صورت عنوان کرد که بایستی این نکته را در خاطر داشته باشی که در سرویس سبد گردانی ترکیب پرتفوی یک جوان ۳۰ ساله مجرد و پر ریسک و با سطح مالی معمولی که هیچ تجربه در گذشته ندارد با یک فرد باز نشسته و با تجارب بسیار سرمایه گذاری و با ریسک کم و توان مالی بالا فرق هایی خواهد داشت و از آن جا که سطح ریسک این افراد، بازده مورد انتظار و احتیاجات نقدینگی آن ها با هم برابر نیست، ترکیب دارایی های پیشنهادی به منظور استفاده هر یک از آن ها نیز با یک دیگر فرق خواهد کرد.
بورس چیست؟
بورس بازاری است که در آن دارایی های مختلف مورد معامله قرار می گیرد حال بهتر است برای فهمیدن این موضوع به معنای بازار پی ببریم، بازار مکانی است که در آن خرید و فروش صورت می گیرد، در زبان ساده بهتر است چنین بگوییم هرگاه شرایطی فراهم شود که بین خریدار و فروشنده رابطه به عنوان خرید و فروش برقرار شود و معامله ای صورت پذیرد بازار تشکیل شده است.
انواع بازار بورس
1-بورس کالا : در بورس کالا خرید و فروش کالایی معین و مشخص را انجام می دهند و بطور دقیق و منظم فعال است در بورس هرکالایی را با نام همان کلاس معاملات را انجام می دهند . برای نمونه بورس نفت و …
2-بورس ارز : همانطور که از نام این بورس مشخص است در کار خرید و فروش پول های خارجی انجام می گیرد، که متاسفانه در کشور ما این بورس فعالیت ندارد و بیشتر می توان در کشور های پیشرفته شاهد این نوع بورس باشیم.
3-بورس اوراق بهادار : در این نوع بورس دارایی های مالی از قبیل سهام، اوراق بهادار، اوراق قرضه و انواع دیگری مورد معامله قرار می گیرند. لازم به ذکر می باشد در بورس اوراق بهادر زمینه ای فراهم می شود تا دو گروه از مردم، به طور قانونی، در یک فعالیت اقتصادی شریک و علاوه بر تامین نیازهای یکدیگر، از منفعت و سود این فعالیت بهره مند شوند.
انواع روشهای سرمایه گذاری در بورس
الف : روش سرمایه گذاری مستقیم در بورس در این نوع بورس سرمایه گذار با افتتاح کردن حساب در نزد کارگزاری ها به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام می نمایند همچنین می توانم به صورت حضوری یا غیر حضوری برای نمونه تلفنی و اینترنتی با رصد بازار می توان اقدام به خرید و فروش سهام هایی که در بورس قرار دارند می کنند و سرمایه و دارایی خود را در موارد مختلفی که در بورس قرار دارند سرمایه گذاری می نمایند.
افراد بایستی با دانش کامل وارد بازار بورس شوند زیرا ریسک و چالش های موجود در بورس را افزایش می دهد.
ب: روش سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس دراین روش دیگر مانند روش مستقیم نیست و با رصد بازار بورس همه چیز ملاحظه کرده و انجام کار هایی بورسی را به افراد متخصص و کار آزموده سپرده تا آنها سرمایه خود را در قسمت های مختلف بورس سرمایه گذاری کنیم زیرا در این روش چون سرمایه را به دست افراد کار آزموده سپرده می توان شاهد نتایج بهتری باشیم و ریسک کمتری کنیم.
موسسه حقوقی وکیل برتر معرفی انواع وکیل ، وکیل دادگستری و بهترین وکیل پایه یک دادگستری و مشاوره حقوقی
دیدگاه شما