شناوری سهم به چه معناست ؟

بهترین مقدار سهام شناور آزاد چقدر است؟

سهام شناور آزاد در بورس چیست؟ نحوه محاسبه به زبان ساده

به چه بخشی از سهام، سهام شناور آزاد میگویند؟

به بخشی از سهام یک شرکت اطلاق می‌شود که در بازار بورس قابل معامله است. در حقیقت شرکت‌ها تنها بخشی از سهام خود را به منظور خرید و فروش آزاد می‌کنند. این میزان سهم توسط سهام‌داران خرد خریداری می‌شود و همواره قابلیت خرید و فروش در آن وجود دارد.

سهام شناور آزاد یکی از اطلاعات مهمی است که در تابلوی یک نماد قابل بررسی است. هنگام خرید سهام در کنار فاکتورهای مهمی مانند قیمت، P/E، میانگین حجم معاملات و … باید به میزان شناوری سهام نیز توجه کرد. این عدد نشان می‌دهد از کل سهام شرکت، چه تعداد از آن قابلیت معامله دارد.

میزان سهام شناور آزاد می‌تواند بر روند قیمت آن اثر بگذارد. به همین دلیل باید به درصد شناوری توجه کرد. چرا که درصد شناوری بالا و پایین هر کدام مزایا و معایبی دارند که در ادامه به آن خواهیم پرداخت. برای اینکه بدانیم میزان شناوری سهام از چه جهاتی مهم است، ابتدا مفهوم آن را به زبان ساده بیان می‌کنیم.

سهام شناور آزاد یا (Free Float) چیست؟

شرکت‌هایی که در بورس پذیرش می‌شوند تمام سهام خود را وارد بازار نمی‌کنند. آنها از طریق عرضه اولیه سهام تنها بخشی از سهام خود را در بازار بورس ارائه می‌کنند و به این ترتیب معامله‌گران قادر به خرید و فروش سهام مذکور خواهند بود.

در این میان سهام‌داران به دو دسته تقسیم می‌شوند. سهام‌داران عمده (مدیریتی) و سهام‌داران خرد (غیرمدیریتی). سهام شناور آزاد کاری با سهام‌داران عمده ندارد و تمرکز آن بر سهام‌داران خرد یک شرکت است. سهام‌داران عمده افرادی هستند که مساوی یا بیشتر از ۵ درصد سهام یک شرکت را در اختیار داشته باشند. به این ترتیب سایر سهام‌داران در دسته‌ی سهام‌داران خرد قرار می‌گیرند.

برخی گمان می‌کنند سهام‌داران مدیریتی همگی جزو شخصیت‌های حقوقی هستند. اما این‌طور نیست و تنها درصد سهام در اختیار است که عمده یا خرد بودن سهام‌دار را نشان می‌دهد. به این ترتیب حتی ممکن است یک سهام‌دار حقوقی، جزو سهام‌داران غیرمدیریتی باشد.

سهام شناور شناوری سهم به چه معناست ؟ آزاد نشان‌دهنده‌ی درصدی از سهام شرکت است که در بازار بورس قابل معامله است. برای مثال اگر شناوری سهمی 40 درصد باشد، این عدد به آن معناست که 40 درصد سهام آن شرکت در دست سهام‌داران خرد است و قابلیت معامله در بازار دارد.

سهام‌داران خرد تنها به دنبال کسب سود از سهام شرکت مذکور هستند. آن‌ها شناوری سهم به چه معناست ؟ قصد ندارند که به مدت طولانی سهام خود را نگهداری کنند و در مسائل مدیریتی شرکت کنند و هر زمان که درخواست خریدی با قیمت مناسب ارائه شود می‌توانند سهام خود را به فروش رسانند.

چطور میتوان سهام شناور آزاد در بورس ایران را محاسبه کرد؟

درصد سهام شناور آزاد در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران قابل مشاهده است. البته شناوری سهام شرکت‌های فرابورسی در این سایت قابل رویت نیست و در گزارش‌های سه‌ماهه‌ی منتشره از سوی این شرکت‌ها قابل مشاهده است.

گفتیم که میزان سهام قابل انتشار در هر نماد در همان زمان عرضه اولیه مشخص می‌شود. برای مثال نماد سیتا را در نظر بگیرید. تعداد کل سهام این شرکت ۱۱ میلیارد است که تنها یک میلیارد و ۶۵۰ میلیون از این تعداد در جریان عرضه اولیه وارد بازار شد. این میزان معادل ۱۵ درصد از کل سهام است که همان سهام شناور آزاد را نشان می‌دهد.

از سویی دیگر همان‌گونه که پیش‌تر اشاره شد، اگر درصد سهام‌داران عمده‌ی یک سهم را کنار بگذاریم، میزان باقی مانده شناوری سهام را نشان می‌دهد. مثلا اگر ۷۰ درصد از سهام یک شرکت در دست سهام‌داران عمده باشد، بدیهی است که شناوری این سهم برابر با ۳۰ درصد خواهد بود.

میزان درصد سهام شناور آزاد چه تاثیری بر قیمت سهم دارد؟

سهام شناور آزاد می‌تواند نشان‌دهنده‌ی برخی اطلاعات باشد. مثلا شرکتی را در نظر بگیرید که شناوری کمی دارد. یعنی تعداد سهام قابل معامله‌ی این نماد در بورس کم است. از همین رو امکان نقدشوندگی نیز در این سهم کم خواهد بود. اما همین شرکت به راحتی دستخوش هیجانات قیمتی می‌شود. چرا که برای تغییرات قیمتی در آن، به مبلغ بالایی نیاز نیست.

از سوی دیگر اگر شناوری سهمی بالا باشد، هنگام تشکیل صف فروش، شاهد صف‌های سنگین خواهیم بود. فرض کنید ۵۰ درصد سهام یک شرکت در دست سهام‌دار خرد باشد. در نظر بگیرید که این میزان می‌تواند چه صف سنگینی تشکیل دهد. اما دستکاری قیمت در این نوع سهام کمتر صورت می‌گیرد. چرا که برای انجام این کار باید مبالغ بالایی در نظر گرفته شود. از همین رو افراد سودجو سراغ سهام با شناوری پایین می‌روند تا بتوانند با اندک سرمایه‌ای، با قیمت سهم بازی کنند.

با این تفاسیر به این نکته نیز توجه کنید که در سهام شرکت‌هایی که شناوری پایینی دارند تا چه اندازه احتمال تشکیل حباب قیمت وجود دارد؛ چرا که دستکاری‌های قیمتی می‌تواند منجر به افزایش غیرواقعی قیمت سهام شود.

هر یک از این میزان شناوری‌ها مزایا و معایبی دارند. به همین جهت کارشناسان معتقدند بهتر است به سراغ شرکت‌هایی با شناوری متعادل رفت. بهترین میزان سهام شناور آزاد در کشور ما بین ۲۱ تا نهایت 31 درصد است که البته ناگفته نماند این بازه عددی صرفا طبق تجربه اساتید مطرح بازار بیان شده است. اگر شناوری سهام در این محدوده باشد، یعنی متعادل است.

آیا سهام شناوری سهم به چه معناست ؟ شناور آزاد در بورس تغییر می‌کند یا ثابت میماند؟

پاسخ این سوال مثبت است. سهام‌داران عمده که میزان سهام تحت مالکیت آنان در محاسبه‌ی سهام شناور آزاد لحاظ نمی‌شود، می‌توانند هر زمانی سهام خود را به فروش رسانند. به این طریق بخش دیگری از سهام شرکت که تا آن لحظه در دست سهامدار مدیریتی بود و قابلیت معامله نداشت، به سهام شناور تبدیل می‌شود.

از سوی دیگر ممکن است عکس این روند نیز اتفاق بیفتد. یعنی بخشی از سهام که در دست سهام‌داران خرد است، توسط یک سهام‌دار مدیریتی خریداری شود. به این ترتیب درصد خریداری شده باید از درصد سهام شناور کم شود. از همین رو درصد سهام شناور آزاد می‌تواند بر مبنای همین خرید و فروش‌ها تغییر کند.

به همین دلیل است که شرکت‌ها در جریان گزارش‌های سه‌ماهه‌ای که بر روی سایت کدال منتشر می‌کنند، میزان شناوری را محاسبه و به روز رسانی می‌کنند تا اگر لازم بود، تغییرات مورد نیاز در آن منظور گردد.

مفهوم شاخص سهام شناور آزاد در بورس چیست؟

شاخص بورس انواع مختلفی دارد. یکی از این شاخص‌ها با شناوری سهم به چه معناست ؟ توجه به سهام آزاد شناور محاسبه می‌شود. این شاخص مانند شاخص کل است اما یک تفاوت با آن دارد. در محاسبه‌ی شاخص کل، قیمت و بازدهی نقدی کل سهام را مدنظر قرار می‌دهند اما در محاسبات شاخص آزاد شناور تنها قیمت آن میزان از سهام که در دست سهام‌داران خرد است اهمیت دارد. پس شاخص سهام شناور آزاد نشان‌دهنده‌ی میزان نقدینگی بازار است و رفتار سهام‌داران خرد را نشان می‌دهد.

با توجه به مطالبی که در این مقاله به آن اشاره شد، اکنون می‌دانید که هنگام خرید سهم باید به یک فاکتور دیگر به نام سهام شناور آزاد نیز توجه کنید. اما همیشه به خاطر باشید که در هیچ سهمی تنها بر اساس چند فاکتور محدود سرمایه‌گذاری نکنید و سهم را از همه‌ی جنبه‌های ممکن مورد بررسی قرار دهید.

سهام شناور چیست؟

سهام شناور (Floating Stock) یا سهام شناور آزاد، تعداد سهام موجود برای داد و ستد یک سهام خاص است. سهام شناور با تفریق سهام خاص مربوط به چند شخص یا سهام عمده و راهبردی (Closely-held Shares) و سهام غیر قابل معامله (Restricted Stock) از کل سهام منتشر شده (Outstanding Shares) یک شرکت محاسبه می‌شود. سهام راهبردی آن بخش از سهامی است که متعلق به خودی‌ها، سهامداران عمده و کارمندان آن شرکت است و سهام غیر قابل معامله نیز به سهامی اطلاق می شود که به دلیل محدودیت موقت مانند دوره توقف به دلیل عرضه اولیه نمی‌توان آن را معامله کرد.

این مقاله در تاریخ ۱۳۹۹/۰۶/۱۱ به روز رسانی شده است

پس سهام شناور آزاد بخشی از سهام یک شرکت است که دارندگان آن، آماده عرضه و فروش این نوع از سهام هستند و قصد ندارند با حفظ آن قسمت از سهام، در مدیریت شرکت مشارکت کنند و انتظار می‌رود، در آینده نزدیک، قابل معامله باشد

یک شرکت ممکن است دارای تعداد زیادی سهام منتشر شده باشد، اما تعداد محدودی سهام شناور داشته باشد. به عنوان مثال، فرض کنید یک شرکت ۵۰ میلیون سهم منتشر شده دارد که از آن مقدار، به سایر موسسات ۳۵ میلیون سهم، مدیریت و خودی‌ها ۵ میلیون و به طرح مالکیت سهام کارمندان نیز ۲ میلیون سهم اختصاص یافته باشد. بنابراین سهام شناور تنها ۸ میلیون سهم (۵۰ میلیون منهای ۴۲ میلیون) یا ۱۶ درصد از کل سهام منتشره است.

مثالی از سهام شناور

در آوریل سال ۲۰۱۹، شرکت جنرال الکتریک (GE) تعداد ۸٫۷۱ میلیارد سهم منتشره داشته است. از این تعداد، ۰٫۱۶ درصد متعلق به خودی‌ها بوده است. مقدار ۵۸٫۶۴ درصد نیز در مالکیت مؤسسات بزرگ بوده است. بنابراین، در کل ۵۸.۸ درصد (۵٫۱۲ میلیارد سهم) برای معامله عموم در دسترس نیست. در نتیجه، سهام شناور جنرال الکتریک ۳٫۵۹ میلیارد سهم (۸٫۷۱ منهای ۵٫۱۲) بوده است.

نقش سهام شناور در سرمایه گذاری

میزان سهام شناور یک شرکت ممکن است با گذشت زمان افزایش یا کاهش پیدا کند. این امر به این دلیل رخ می‌دهد که شرکت‌ها می‌توانند برای جذب سرمایه بیشتر سهام بیشتری بفروشند یا ممکن است سهام راهبردی و سهام غیر قابل معامله در دسترس قرار گیرند. در طرف مقابل، خرید سهام توسط شرکت باعث کاهش تعداد سهام منتشره می‌شود و در نتیجه، درصد سهام شناور نسبت به سهام منتشره کاهش می‌یابد.

شناوری سهام یک شرکت پارامتر مهمی برای سرمایه‌گذاران است، زیرا مشخص می‌کند که چه تعداد از سهام برای معامله توسط عموم سرمایه‌گذاران در دسترس است. شرکت‌ها مسئولیتی در قبال نحوه داد و ستد سهام شناور توسط مردم ندارند و این موضوع به عملکرد بازار ثانویه بر می‌گردد. بنابراین، خرید سهام، فروش آن یا حتی استقراض آن توسط سرمایه‌گذاران، بر شناوری سهم تأثیر نمی‌گذارد، زیرا این موارد تغییر تعداد سهام موجود برای معامله را نشان نمی‌دهد و صرفاً نمایانگر بازتوزیع آن است. به همین ترتیب، اختیار معامله یک سهم، تأثیری در شناوری آن نخواهد داشت.

دو مبحثی که در بخش سهام شناور مطرح می‌شود نخست از یک طرف وقتی که سهام شناور یک شرکت کم باشد در ریزش از امنیت بیشتری برخوردار است، اما از طرف دیگر در حقیقت اگر سهام شناور یک شرکت زیاد باشد نشان دهنده قدرت نقدشوندگی آن شرکت است، همچنین باید تاکید کرد شرکتی که دارای سهام شناور بیشتری است ، عمق معاملات آن شرکت نسبت به سایر شرکت‌های سرمایه‌گذار بیشتر است.

در بازار‌های جهانی اگر سهام شناور یک شرکت از ۲۵ درصد کمتر باشد عملا آن را از بازار بورس بیرون می‌کنند. استدلال این بورس‌ها برای حذف این شرکت‌ها این است که اگر شرکتی تمایلی به عرضه ۲۵ درصد از سهام خود برای عرضه در بورس و به مردم ندارد دلیلی برای حضور در بورس برای آن وجو ندارد. در کشور ما حداقل سهام شناور یک شرکت باید ۵ درصد باشد، اما بهترین حالت برای خرید سهام یک شرکت بهتر آن است که سهام شناور آن حداکثر ۲۵ درصد باشد که در روز‌های مثبت قابل خرید باشد و هم در روز‌های منفی که هیجان سهام‌داران برای فروش افزایش می‌یابد آسیب زیاد به بازار بورس نرساند.

رابطه میزان شناوری و حباب قیمتی چیست؟

ارتباط نزدیکی بین سهام شناور آزاد شرکت و حباب قیمتی وجود دارد. در حالت کلی می توانیم موارد زیر را به صورت فهرست وار ارائه نماییم:

1. شرکت‌های با سرمایه پایین، پتانسیل بالایی برای رشد قیمتی در آینده دارند ولی میزان ریسک این شرکت‌ها نیز بالا است
2. شناوری کم معمولاً مانعی برای تجارت فعال است. این عدم فعال بودن تجاری، ورود و خروج از سهام‌هایی با شناوری کم را دشوار می‌کند.
3. یکی از مواردی که شرکت‌های کوچک با سهام شناور کم با آن مواجه هستند، این است که افراد با سرمایه کم می‌توانند روند سهم را تغییر دهند و سهامداران خرد را دچار اشتباه کنند. این کار دست سفته‌بازان را برای سودجویی باز می‌کند. اما در مقابل، قیمت سهام شرکت‌هایی با شناوری بالا را نمی‌توان به سادگی تغییر داد و دچار نوسان کرد.
4. نکته دیگر این است که تغییر قیمت سهام با شناوری کم ساده‌تر است. زیرا چنین سهامی که تعداد سهم شناور کمتری دارد، عرضه‌اش هم کمتر است و با سرمایه کم می‌توان برای آن صف خرید ایجاد کرد.

نقش سهام شناور در عمق بخشیدن به بازار

یکی از روشهایی که شناوری سهم به چه معناست ؟ میتوان بورس را از لحاظ قیمت سهام و ارزش بازار متعادل کرد و شرکتها بیشتر توسط مردم مدیریت شود و سرمایه های عموم از طریق بورس بیشتر وارد صنایع و صرف رونق آنها شود افزایش درصد شناور و قابل معامله سهام شرکتها است. افزایش سهام شناور یکی از راههای مشارکت بیشتر سهامدار خرد در سرمایه گذاری مستقیم و امکان مدیریت در امور شرکت میتواند باشد. چیزی شبیه عرضه اولیه منتهی برای شرکتهایی که از قبل در بورس بودند. پس مراحل اداری راحتتری دارد و چون شناخته شده اند قیمت گذاری سهام آنها هم دقیقتر از عرضه اولیه است

چگونه درصد سهام شناور را تشخیص دهیم؟

میزان سهام شناور آزاد شرکت‌های بورسی، توسط سازمان بورس تعیین شده و در سایت مديريت فناوری بورس تهران در پنجره مربوط به هر نماد درج شده و قابل مشاهده است.

برای مثال، سهام شناور نماد «شتران» ۹ درصد است

در صورتی که در پنجره مربوطه شناوری سهم ذکر نشده باشد میتوانید با جمع زدن سهام سهامدارن عمده و کم کردن آن از تعداد کل سهام شرکت به صورت تقریبی مقدار سهام شناور شرکت را بدست آورید.

همانطور که در تصویر بالا مشخص است مقدار شناوری سهام شرکت ماشین های اداری ایران ذکر نشده است. در اینصورت مطابق تصویر زیر به تب سهامدارن مراجعه میکنیم و مجموع سهامی که در دست سهامداران عمده است را جمع می کنیم و از کل تعداد سهام شرکت کم میکنیم.

با توجه به اینکه تعداد کل سهام شرکت برابر بوده است با ۳.۲۰۰.۰۰۰.۰۰۰ برگ سهم ، با کم کردن تعداد سهام سهامداران عمده (۲.۴۶۶.۰۰۰.۰۰۰) از کل سهام شرکت شرکت به عدد ۷۳۴.۰۰۰.۰۰۰ = ۲.۴۶۶.۰۰۰.۰۰۰ – ۳.۲۰۰.۰۰۰.۰۰۰ خواهیم رسید. توجه داشته باشید که از این تعداد (۷۳۴ میلیون برگ سهم) ممکن است بخش زیادی در دست شرکت ها یا اشخاصی باشد که به هر دلیلی تمایل به فروش یا امکان فروش نداشته باشند. لذا این روش محاسبه تنها برای داشتن دیدی بهتر از سهام در گردش شرکت می باشد.

امیدواریم که توانسته باشیم در این مقاله نکات مفیدی به شما آموزش داده باشیم. در صورتیکه از این مطلب رضایت داشتید می توانید در بالای همین صفحه میزان رضایت خودتان را اعلام نمایید همچنین با به اشتراک گذاری این صفحه با دوستان خود موجب افزایش سطح آگاهی سرمایه گذاران شوید

محتوای این مطلب چقدر برای شما مفید بود؟

خوشحال خواهیم شد اگر به این مطلب رای دهید و نظر خود را برای ما ارسال کنید

سهام شناور آزاد (Free Float) و نحوه محاسبه آن در بورس

سهام شناور (Floating stock) که به آن سهام شناور آزاد (Free Float) نیز می‌گویند، در تابلوخوانی یکی از المان‌هایی است که معامله‌گران بازار بورس زیاد با آن سر و کار دارند. در نظر گرفتن سهام شناور آزاد برای انجام معاملات و تحلیل سهام بورسی، یکی شناوری سهم به چه معناست ؟ از ضروریات است .

سهام شناور آزاد چیست؟

به طور کلی سهام هر شرکت دو نوع سهامدار دارد.

• سهامداران عمده: سهامداران راهبردی یا عمده هستند که در دوره‌ای بلند مدت روی سهام شرکت سرمایه‌گذاری کرده‌اند. این سهامداران شامل اشخاص حقوقی یا حقیقی می‌شوند که معمولاً مالک بیش از ۵ درصد سهام شرکت هستند. این‌ سهامداران معمولاً سهم خود را نمی‌فروشند به این دلیل که با تعداد سهام‌هایی که در دست دارند تقریباً مالکیت شرکت را در اختیار دارند.
• سهامدارن عادی: سرمایه‌گذارانی هستند که در شرایط مختلف، بخشی از سهام قابل معامله را در بازار بورس را خریداری کرده‌اند. سهام شناور یا سهام شناور آزاد به این دسته از سهامداران اطلاق می‌شود که معمولاً کمتر از ۵ درصد از سهام یک شرکت را در بر می‌گیرند. در واقع به سهام این سهامداران خرد، سهام شناور آزاد گفته می‌شود. هدف این افراد از خرید سهام شناور آزاد، تاثیر‌گذاری بر تصمیمات مدیریت و همچنین مدیریت شرکت نیست، بلکه کسب سود از سهام خریداری شده است.

بالا بودن میزان سهام شناور به چه معناست؟

در معاملات بورسی معمولا ۲۴ درصد از کل سهامداران، حاضر می‌شوند که سهام خود را بفروشند و قصد نگهداری و کسب کرسی مدیریتی ندارند. در واقع ۲۴ درصد از کل ۷۸ میلیارد سهم، ۱۸ میلیارد و ۷۲۰ میلیون سهم می‌شود. با وجود این درصد، متوجه می‌شویم که چه میزان از سهامداران مایل به عرضه یا فروش سهم خود هستند و این شناوری سهم به چه معناست ؟ موضوع چقدر باعث کاهش یا افزایش ریسک معاملات در خرید و فروش می‌شود .

در حقیقت، هر چقدر شناوری سهام بزرگ‌تر باشد، یعنی اینکه تمایل سهامداران برای نگهداری سهام کمتر است. در این‌گونه شرایط، ریسک نگهداری سهم افزایش پیدا می‌کند، چرا که عده‌ای می‌توانند با عرضه و فروش سهم، بازار را تحت تاثیر قرار دهند.

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد

برای محاسبه سهام شناور آزاد بایستی ترکیب سهامداران را مورد بررسی قرار دهیم و سپس تعداد سهامداران عمده یا راهبردی را مشخص کنیم. هنگامی که تعداد این سهامداران را مشخص کردیم از کل سهامداران کم می‌کنیم. اختلاف این معادله همان سهام شناور آزاد است که می‌توانیم درصد آن را نیز به دست بیاوریم.

تاثیرات سهام شناور بر قیمت سهم و سهامداران

در تمامی بورس‌های بین‌المللی شرکت‌هایی که شناوری سهم کمتر از ۲ درصد را دارند، معمولا از لیست شرکت‌های بورس حذف می‌شوند. اگر شرکتی نمی‌خواهد حداقل یک چهارم سهمش را در اختیار مردم قرار دهد، پس نباید در لیست شرکت‌های بورسی وجود داشته باشد . عکس این موضوع نیز صادق است. اگر شرکتی سهم شناوری بالایی داشته باشد، سریع‌تر و زودتر عرضه می‌شود، در نتیجه تعداد سهامداران خرد یا سهامداران مردمی بیشتر می‌شود و امکان دستکاری یا تغییر قیمت‌ها توسط مدیران و تصمیم‌گیرندگان شرکت کاهش پیدا می‌کند .

اما اگر شرکتی سهم شناوری خیلی کمی داشته باشد، به راحتی با تصمیم هر یک از مدیران و تصمیم‌گیرندگان شرکت، شرایط شرکت متغیر می‌شود. در واقع مدیران در این‌گونه شرکت‌ها می‌توانند نظرات و تصمیمات خود را دخیل کرده و به سمت اهداف مورد نظرشان هدایت کنند. در این شرکت‌ها به راحتی می‌توان با سرمایه کم، قیمت و بازار را در دست گرفت و کاهش یا افزایش قیمت کاذب در آن ایجاد کرد و یا با شایعه پراکنی سهامداران، افراد را ترغیب به خرید یا فروش سهم کرد، اما در شرکت‌هایی که درصد سهم شناوری بالایی دارند، معاملات سهام به راحتی تحت تاثیر قرار نمی‌گیرد. در واقع در چنین شرکت‌هایی، سهامداران و حجم بالای معاملات مانع از نوسانات زیاد سهم می‌شود.

شاخص شناور آزاد چیست؟

معمولاً یکی از معیار‌های رونق اقتصادی یا رکود بازار به واسطه شاخص‌ها مشخص می‌شود. رکود یا رونق اقتصادی در بازار سرمایه از طریق شاخص‌ها مشخص می‌شود؛ به عبارت دیگر معامله‌گران یا فعالان بازار سرمایه با استفاده از شرایط شاخص‌ها می‌توانند وضعیت کلی بازار را بررسی کنند و حتی تغییرات احتمالی آتی قیمت‌ها را پیشگویی کنند .

یکی از انواع شاخص‌های مهم در بازار سهام شاخص شناور آزاد است. این واژه بیانگر عددی است که با استفاده از آن می‌توان تغییرات ایجاد شده در چند یا یک متغییر را در یک بازه زمانی خاص، مشاهده کرد.

محاسبه شاخص شناور آزاد

محاسبه این شاخص دقیقا مانند شاخص کل است. با این تفاوت که در وزن‌دهی در سبد شاخص، به جای استفاده از سهام کل منتشر شده، تنها از سهام شناور آزاد استفاده می‌شود. هدف اصلی محاسبه شاخص سهام شناور در واقع بررسی و ردیابی رفتار قسمتی از بازار است که توان نقدشوندگی بیشتری دارند .

شناوری سهم چه اثری بر حباب قیمتی دارد؟

به طور کلی ارتباط تنگاتنگی بین سهام شناور آزاد و حباب قیمتی وجود دارد. در حالت معمولی، شرکت‌هایی که سرمایه کمتر دارند پتانسیل بالایی برای رشد قیمت در آینده دارند، اما میزان ریسکشان نیز بسیار زیاد است. در واقع می‌توان این طور گفت که تغییرات سود در شرکت‌هایی که سرمایه کمتری دارند، زیاد است، که البته برای شرکت‌های بزرگ عکس این قضیه مصداق دارد. شرکت‌هایی که سرمایه بیشتری دارند، پتانسیل رشد کمتر و از طرفی ریسک کمتری دارند .

حداقل سهام شناور آزاد چقدر است؟

حداقل میزان سهام شناور آزاد شرکت‌ها ۵ درصد است. ولی حداکثری برای آن وجود ندارد چرا که یک سهامدار راهبردی یا عمده می‌تواند تمامی سهم خود را با رعایت شرایط و ضوابط در قالب عرضه خرد به فروش برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام را افزایش دهد.

نکات معاملاتی در سهام شناور بالا و پایین

شرکت‌هایی که میزان شناوری پایینی دارند، معمولا نوسان‌های بالایی را تجربه می‌کنند و خرید و فروش آن‌ها تقریبا دشوار است، چرا که سرمایه‌گذاران تمایلی به معامله آن‌ها ندارند و در نتیجه حجم معاملات کمتری و میزان نوسان‌های بیشتری دارند. در واقع سهام با شناوری پایین، ریسک معامله بالایی دارد. اگر چه سهام با شناوری بالا هم قابلیت نقدشوندگی بالاتری دارد، اما این همیشه نشانه خوبی نیست، چرا که سهامداران عمده شرکت، به سهم یا اعتمادی ندارند یا به طور کلی تعهدی نسبت به کنترل قیمت سهم ندارند.

بهترین میزان سهام شناور چند در صد است؟

از آنجایی که سهام شناور آزاد جز متغیرهای اثرگذار بر افزایش نقدینگی و کارآیی بازار است، پس باید میزان معقول و مناسبی داشته باشد.

سهام شناوری بالا معمولا باعث نوسانات زیاد سهام می‌شود و سهام شناوری خیلی کم هم باعث خشک شدن کل سهم و همچنین بروز مشکل در خرید و فروش سهام می‌شود.

معمولا ۲۰ تا ۳۵ درصد سهام شناوری معقول و مناسب است، زیرا در این شرایط نوسانات سهم متعادل است و باعث می شود تا نماد قابل اعتمادتر شود. به طور کلی حداقل میزان شناوری سهام شرکت شناوری سهم به چه معناست ؟ در بازار ایران ۵ درصد است، اما هیچ سقف مشخصی برای حداکثر میزان سهام شناور وجود ندارد.

جمع‌بندی

در این مقاله با سهام شناور آشنا شدیم و متوجه شدیم که منظور از میزان سهام شناور همان بخشی از سهام شرکت است که تحت مدیریت و مالکیت سهامداران جز یا خرد قرار دارد. سهامدارانی که معمولاً برای خرید و فروش سهام کوتاه،مدت و همچنین کسب سود، دست به معامله می‌زنند و هدفشان به هیچ وجه مدیریت شرکت یا دخالت در امور مدیریتی نیست. در این مطالب متوجه شدیم که درصد سهام شناور تمامی شرکت‌ها در بورس ممکن است که تحت تاثیر معاملات سهامداران عمده در بازار، کم یا زیاد شود. همچنین دریافتیم که بهتر است سرمایه‌گذاران و معامله‌گران خرد، سهام‌هایی را خریداری کنند که درصد شناور‌شان متعادل یا نزدیک به سطح متوسط بازار باشد.

سهام شناور آزاد در بورس چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

سهام شناور آزاد یکی از مفاهیم مهم در بازار بورس به شمار می‌رود که لازم است سرمایه‌گذاران با آن آشنا شوند. یکی از مشخصات نماد که در سایت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc) با آن مواجه می‌شویم، سهام شناور است و می‌تواند معیاری باشد که با استفاده از آن، میزان نقدشوندگیو ریسک سرمایه‌گذاری در یک سهم را تخمین بزنیم. در این مقاله سعی داریم شما را بیشتر با این مفهوم و نحوه محاسبه آن آشنا کنیم.

سهام شناور آزاد در بورس چیست؟

سهام شناور آزاد بخشی از سهام شرکت محسوب می‌شود که دارندگان آن معمولا، در هر شرایطی آماده فروش هستند. آن‌ها با مالکیت بر آن قسمت از سهم، قصد مالکیت بر مدیرت آن شرکت را ندارند و در شرایط مختلف به حتم یقین در بازار مورد معامله قرار خواهد گرفت. شما با بررسی سهام شناور آزاد می‌توانید تا حدودی میزان ریسک معاملات سهم مد نظر را تخمین بزنید. به عنوان مثال هر مقدار که این نسبت بزرگتر باشد نشان‌دهنده آن است که سهامداران تمایل زیادی به نگهداری سهم ندارند و برعکس. به این نکته توجه داشته باشید که هر مقداری که یک شرکت دارای سهام شناور بیشتری باشد، افزایش قیمت آن سهم به سرمایه کلانی نیاز خواهد داشت. برای آشنایی بیشتر با مفهوم ریسک، مطالعه مقاله «انواع ریسک سرمایه گذاری» می‌تواند مفید باشد.

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد چگونه است؟

برای محاسبه سهام شناور آزاد یک شرکت شما ابتدا باید ترکیب سهام داران را بررسی و تعداد سهام داران عمده را تعیین کنید. در گام بعدی عدد به دست آمده را از کل سهامداران کسر می‌کنیم و به این ترتیب، می‌توانیم به تعداد سهام شناور آزاد سهم و درصد آن به کل سهام شرکت دست بیابیم.

آیا مقدار سهام شناور آزاد همیشه ثابت است؟

سهام شناور آزاد در بازار بورس دارای پتانسیل نقدشوندگی بالایی است. مقدار این سهام به هیچ عنوان ثابت نیست. ممکن است سهامداران عمده این شرکت در زمان رشد قیمتی، دارایی خود را در بازار به فروش برسانند و دقیقا به همین دلیل امکان ندارد که میزان سهام شناور آزاد در بازار ثابت بماند. طبق آخرین اطلاعیه‌هایی که از جانب سازمان بورس در راستای سهام شناور آزاد یک شرکت ارائه شده است، هر شرکت باید به میزان ۲۵ درصد دارای سهام شناور در بازار باشد.

تاثیر سهام شناور آزاد بر قیمت سهام چیست؟

در اکثر بازارهای بورس دنیا به این شکل است که اگر سهام شناور یک شرکت کمتر از ۲۵ درصد باشد، آن شرکت از لیست بورس مد نظر خارج خواهد شد. به این دلیل که اگر شرکت مایل نباشد یک چهارم سهامش را در بازار عرضه کند، زیاد مورد استقبال سرمایه گذاران قرار نمی‌گیرد و در نقطه مقابل اگر سهام شناور آزاد یک سهم بیشتر باشد، آن سهم در بازار بیشتر مورد معامله قرار خواهد گرفت. در نظر داشته باشید که اگر سهام شناور آزاد کم باشد غالبا می‌توان با سرمایه اندک، قیمت آن را مدیریت و از نوسانات زیاد آن جلوگیری کرد و با تزریق هیجانات و شایعات قیمت آن را بالا برد تا مورد استقبال مردم قرار بگیرد.

در شرکت‌هایی که سهام شناور آزاد بالا دارند، شرایط برعکس است و به راحتی نمی‌توان معاملات سهم مورد نظر را در هیجانات بازار غرق کرد. چون سهامدار چنین شرکت‌هایی مردم هستند و آن‌ها نمی خواهند که سرمایه‌شان متضرر شود به همین دلیل اجازه اجرای چنین سیاست‌هایی را برای سهم‌شان نمی‌دهند و سهم زیاد مورد معامله قرار شناوری سهم به چه معناست ؟ می‌گیرد. معمولا سهم‌های کوچک که دارای سهام شناور پایینی هم هستند بهترین موقعیت را برای سفته‌بازان می‌سازند که به راحت‌ترین شکل ممکن با سرمایه کم در قیمت سهم تاثیر بگذارند.

بهترین مقدار سهام شناور آزاد چقدر است؟

طبق آخرین مصوبات، کمترین میزان سهام شناور آزاد در بازار بورس ۵ درصد است. از نظر حداکثری نمی‌توان به عددی اشاره کرد چون یک سهامدار عمده بنا به دلایل مختلف می‌تواند کل سهام خود را در بازار عرضه کند که همین امر باعث افزایش میزان سهام شناور شرکت در بازار خواهد شد. معمولا هر مقدار این درصد به میانگین شناوری نزدیک‌تر باشد، وضعیت متعادل‌تر خواهد بود. همان‌طور که اشاره کردیم در حال حاضر شرکت‌ها می‌توانند تا ۲۵ درصد سهام شناور آزاد در بازار داشته باشند.

تاثیر سهام شناور بر حباب قیمتی چیست؟

تا این بخش از مقاله روشن شد که بین سهام شناور و قیمت سهم ارتباط مستقیمی وجود دارد. در همین راستا شرکت‌هایی که سرمایه پایینی دارند، قابلیت بالایی برای رشد قیمتی در آینده بازار خواهند داشت اما باید به این نکته توجه داشته باشید که میزان ریسک این شرکت‌ها نسبت به بقیه بیشتر است. همین فرایند برای شرکت‌های بزرگ‌تر برعکس است و دارای پتانسیل کمتر و ریسک کمتری برای سرمایه گذاری خواهند بود.

یکی از فاکتورهای مهم برای سرمایه‌گذاری در هر بازاری، سنجیدن میزان ریسک‌پذیری آن بازار است. برای سرمایه گذاری در بورس باید با در نظر گرفتن میزان ریسک‌پذیری و سود مورد انتظار، سهام مورد نظر خود را انتخاب کنید. یکی از دغدغه‌های موجود در بازار سهام برای سرمایه‌گذاران، پایین بودن مقدار سهام شناور آزاد شرکت‌ها است که همین امر موجب فعالیت پررنگ سفته‌بازان می‌شود و هیجانات بر قیمت سهم غالب می‌شود. همین فرآیند باعث کمرنگ‌تر شدن اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به بازار بورس می‌شود که البته خوشایند نیست.

بنابراین می‌توان نتیجه گرفت شرکت‌هایی که سهام شناور پایینی دارند، موقعیت مناسبی برای سرمایه‌گذاری نیستند چرا که یک بازار کاملا شکننده را تداعی می‌کنند. از طرف دیگر هر مقدار که سهام شناور آزاد شرکتی بالاتر باشد، میزان نقدشوندگی آن بالا و ریسک سرمایه‌گذاری آن کمتر است. با این حال، هنگام سرمایه‌گذاری باید مجموعه‌ای از عوامل را در نظر گرفت شناوری سهم به چه معناست ؟ و نمی‌توان فقط بر اساس سهام شناور تصمیم‌گیری کرد.

کلام آخر

در این مقاله سعی کردیم شما را با سهام شناور آزاد شرکت‌ها در بازار بورس بیشتر آشنا کنیم. سهام شناور یکی از فاکتورهایی است که می‌توان برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفت و میزان ریسک نقدشوندگی سهم را تا حدودی تشخیص داد. در نهایت پیشنهاد می‌کنیم بیشتر روی سهم‌هایی که سهام شناور بالایی دارند تمرکز داشته باشید. این پیشنهاد از این جهت مناسب است که در گام اول سرمایه‌گذاری، دچار زیان و از دست رفتن سرمایه خود نشوید. ریسک نقدشوندگی در این سهم‌ها کمتر است و بنابراین ساده‌تر می‌توانید سرمایه خود را نقد کنید.

سهام شناور چیست؟ چگونه سهام شناور آزاد را محاسبه کنیم؟

امروزه افراد زیادی وارد بازار بورس شده‌اند. از همین رو اصطلاحاتی وجود دارد که دانستن آن‌ها، کمک زیادی به انتخاب سهم در معاملات می‌کند. یکی از اصطلاحات و مفاهیمی که در بازار بورس تهران تکرار می‌شود و در زبان‌ها می‌چرخد، سهام شناور ( Free float ) است.

سهام شناور چیست؟

سهام شناور به چه معناست؟ اگر می‌خواهید بصورت خلاصه با مفهوم سهام شناور یا سهام شناور آزاد آشنا شوید باید بگوییم تعداد سهامی از شرکت که هر روز قابل معامله و خرید و فروش است را سهام شناور می‌گویند. شناوری سهم به چه معناست?

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد چگونه می باشد ؟

پس از آن که با مفهوم سهام شناور آزاد آشنا شدید، حالا می‌خواهیم نحوه محاسبه آن را برای شما به اختصار توضیح دهیم. برای مثال تصور کنید که تعداد سهام کل یک شرکت در بورس 1 میلیون برگه سهم است و سه سهامدار بزرگ شرکت به ترتیب 400 هزار، 200 هزار و 100 هزار از سهم را در اختیار دارند و به دید بلند مدت در سهم هستند و قصد عرضه آن را به این زودی‌ها ندارند. خب در نتیجه 70 درصد از سهم قابل معامله نیست و سهام شناور آزاد این سهم 30 درصد است. اگر بخواهیم به دید دیگری به سهام شناور آزاد توجه کنیم، معمولا سهامداران شرکت‌ به دو دسته سهامداران عادی و راهبردی تقسیم می‌شوند. در ادامه هر کدام را به تفکیک توضیح خواهیم داد.

سهامداران راهبردی

معمولا آن دسته از شناوری سهم به چه معناست ؟ سهامدارانی که به دید بلند مدت و به قصد نگه‌داری سهم، وارد آن می‌شوند را سهامداران راهبردی می‌نامند. این افراد به سهامداران درصدی نیز معروف‌اند و معمولا قصد آن‌ها از خرید سهم، تاثیر آن‌ها در مدیریت شرکت است. همچنین لازم به ذکر است که این افراد معمولا بخش زیادی از سهم شرکت را خریداری ‌می‌کنند و ورود و خروج ‌آن‌ها به سهم، می‌تواند برای عده‌ای سیگنال ورود یا خروج به سهم باشد.

سهامداران عادی

تفاوت اصلی سهامداران راهبردی با افراد دیگر، میزان خرید آن‌هاست. طبیعتا افراد حقیقی و حقوقی که مقدار زیادی از سهم را خریداری نکرده باشند و در نوسانات قیمت خیلی تاثیر ندارند را سهامداران عادی می‌نامند.

اگر بصورت دقیق متن بالا را مطالعه کرده باشید، اکنون می‌توانید سوال "سهام شناور آزاد چیست؟" را به راحتی پاسخ دهید. در ادامه نیز سعی شده است تا تاثیر سهام شناور آزاد بر نوسانات قیمتی را توضیح دهیم.

تاثیر سهام شناور آزاد بر نوسانات قیمت سهام

اگر قصد خرید و فروش سهمی را دارید، حتما به درصد سهام شناور و حجم مبنای سهم توجه کنید. زیرا پایین یا بالا بودن سهام شناور یک شرکت، می‌تواند تاثیر زیادی در رشد شارپ یا آرام یک شرکت ایفا کند. اگر بخواهیم بصورت کلی توضیح دهیم، بالا بودن میزان سهام شناور آزاد یک شرکت، نشان دهنده این است که کنترل روی این سهم کمتر است و به راحتی صف خرید و فروش تشکیل نخواهد شد. همچنین لازم به ذکر است که به جز موارد خاص که شامل اخبار تاثیرگذار است، این سهام‌ها به آرامی رشد یا سقوط خواهند کرد و ریسک کمتری را متوجه سهامدار می‌کنند.

اگر میزان سهام شناور برخی شرکت‌ها در بازار بورس تهران خیلی کم باشد، نشان‌دهنده این است که کنترل روی سهم زیاد است و اکثر سهام شرکت توسط یک سری افراد خاص خرید شده است و هدف واحدی را دنبال می‌کنند. این‌گونه سهام‌ها رشد و سقوط شارپ و تند و تیزی را تجربه می‌کنند و در بطور ناگهانی ممکن است صف خرید یا صف فروش را تجربه کنند. توصیه می‌شود اگر قصد ورود به این سهم‌ها را دارید، با میزان پول کمی وارد سهم شوید تا دچار زیان نشوید. پیشنهاد میکنیم حتما حجم معاملات این سهام ها را بررسی و سپس اقدام به خرید نمائید برای آشنایی بیشتر با میزان حجم معاملات می توانید مقاله " حجم معاملات بورس چیست؟ " را مطالعه نمایید.

چه میزان سهام شناور آزاد مناسب است؟

همانطور که می‌دانید، معمولا قانون‌هایی که در بورس‌ سایر نقاط جهان اخذ می‌شود با ایران بسیار متفاوت است. از همین رو در بورس‌های جهان اگر میزان سهام شناور آزاد یک شرکت به کمتر از 25 درصد برسد، سهام شرکت از بازار بورس حذف خواهد شد. دلیل آن نیز مشخص است و به این دلیل است که از سفته بازی و عدم مشارکت مردم در سهم جلوگیری کنند. اما در ایران اینگونه نیست و بسیاری از سهم‌ها، درصد سهام شناور آزاد کمتر از 25 درصد دارند و به راحتی رشد یا سقوط‌های شارپ و تیز را تجربه می‌کنند.

در بازار بورس ایران، کمترین میزان سهام شناور آزاد یک شرکت 5 درصد است و حداکثری برای آن وجود ندارد. اما اگر بخواهیم بصورت میانگین بگوییم، اگر این عدد حدود 20 درصد باشد مناسب است و به میانگین کل نزدیک است.

دلایل توجه ویژه افراد حرفه‌ای به شاخص سهام شناور آزاد

سعی کنید این نکته را همواره مدنظر قرار دهید که یادگیری تابلوخوانی می‌تواند کمک شایانی برای حرفه‌ای شدن و ماندن در بازار به شما کمک کند. یکی از نکات مهم در تابلوخوانی توجه به میزان سهام شناور آزاد سهام و نوسان گیری سهام است که در ادامه در ارتباط با آن توضیحاتی را می‌دهیم. این پارامتر و فاکتور بدان معناست که اگر بصورت ناگهانی میانگین شاخص سهام شناور آزاد بالا رود، بدین معنی است که یک اصلاح یا ریزش را در ادامه تجربه خواهیم کرد و بدین دلیل همیشه دید کلی نسبت به این شاخص داشته باشید.

همچنین عکس این مطلب نیز ممکن است اتفاق بیفتد و اگر میزان شاخص سهام شناور آزاد کاهش محسوس پیدا کند، نشان دهنده این است که سهامداران راهبردی وارد سهام شده‌اند و می‌تواند سیگنال خرید را صادر کند. برای نکته آخر در این رابطه نیز می‌توان گفت که شرکت‌ها در گزارشات سه‌ماهه، موظف به انتشار درصد سهام شناور آزاد در سایت کدال هستند که برای اطلاعات بیشتر می‌توانید به این سایت مراجعه کنید.

ارتباط سهام شناور آزاد و حباب قیمتی شرکت

معمولا هرچه میزان سهام شناور آزاد یک سهم کمتر باشد، امکان دستکاری آن نیز بیشتر و در نتیجه حباب قیمتی سهام بیشتر می‌شود. معمولا سهام شرکت‌های بازارپایه، که دارای ارزش بازاری پایینی هستند و سهامداران راهبردی به راحتی می‌توانند در آن‌ها وارد شوند، از پتانسیل بیشتری برای رشدهای شارپ و کسب سودهای وسوسه انگیز برخوردارند.

در ابتدا سعی شد تا به سوال "سهام شناور چیست؟" پاسخ مناسبی داده شود. در ادامه نیز به مثالی در این رابطه پرداختیم. همچنین در ارتباط با تاثیر سهام شناور آزاد در نوسانات قیمتی سهام، توضیحاتی داده شد. علاوه بر این‌ها سعی شد تا نکات مهمی در این زمینه را بازگو کنیم تا با دید باز برای انجام معاملات تصمیم بگیرید. در آخر نیز توجه کنید که اگر قصد حرفه‌ای شدن و کسب سود از بازار را دارید، به سهام شناور آزاد توجه ویژه کنید و نکات آن را همواره مطالعه کنید تا بتوانید سودهای شیرینی را کسب کنید.