درآمد حاصل از اسپرد

شرط بندی در بازار معاملات مالی

شرط‌بندی و معاملاتی از این دست در قوانین ایران عملی ممنوع است و به موجب ماده ۶۵۴ قانون مدنی ، دعاوی مربوط به تعهدات ناشی از آن هم در محاکم مسموع نیست اما در جهان امروز این نوع معاملات امری متداول بوده و حتی یکی از طریق سرمایه گذاری نیز محسوب می شود، مثلاً در کشور بریتانیا شرط بندی در کنار سایر صنایع نظیر فوتبال و … به عنوان یک صنعت شمرده می شود.

هرچند کسب درآمد و سود، توأم با ریسک است اما هر روز روش های نوینی برای پوشش ریسک ابداع می شود. یکی از تازه‌ترین روش‌هایی که گاه از آن به عنوان جایگزینی برای روش های سنتی معامله نام برده می‌شود، Spread Betting نام دارد.

اسپرد بتینگ چیست؟

اصطلاح Spread Betting در ویرایش پنجم فرهنگ لغت Longman Dictionary of Contemporary English به معنی شرط بندی روی نتایج بازی‌های ورزشی و نیز افزایش یا کاهش ارزش سهام یک شرکت معین در بازار سهام آمده است اما در اصطلاح، یک روش پیشرو در کسب درآمد از طریق پیش‌بینی تغییرات قیمت‌ها در بازارهای مالی است. این روش این امکان را به معامله‌گر می‌دهد که با استفاده از تفاوت قیمت خرید و فروش در بازارهای مختلف یا چند ابزار معاملاتی مختلف، به کسب درآمد و سود اقدام کند. در «اسپرد بتینگ» اگر تحلیل ها از افزایش قیمت مشتقات مالی باشد، اقدام به خرید، واکنش نخست خواهد بود و بالعکس، اگر پیش بینی شود که قیمت‌ها رو به افول است، فروش نخستین واکنش است. تمام این اقدامات که در لحظه صورت می گیرد، منجر به کسب سود برای فرد یا شرکت فعال در این بازارها می شود.

«اسپرد بتینگ» در اواخر دهه ۹۰ با اقبال روبرو شد اما اکنون از یک روش غیرمعمول پوشش ریسک سرمایگذاری به یک روش پرطرفدار تبدیل شده است. بازار Spread Betting سالانه گردش مالی بیش از ۱۲۰۰ میلیارد دلار دارد و هر روز به تعداد شرکت های فعال در آن افزوده می‌شود. مهمترین شاخصه روش Spread Betting، هزینه مالیاتی ناچیز آن است زیرا کسب درآمد از طریق شرط بندی از پرداخت مالیات معاف است.

«اسپرد بتینگ» معمولاً به عنوان یک کسب و کار کوتاه مدت با سودآوری لحظه ای شناخته می شود. یکی از فرصت ها در «اسپرد بتینگ» آن است که معامله‌گر می تواند از یک حساب اشتراک در چندین بازار مختلف، همزمان فعالیت کند. لحظه ای بودن تغییرات در قیمت ها یکی از ریسک های بالای این روشِ پوشش ریسک است. البته این امکان نیز وجود دارد که میزان ضرری که معامله گر در این روش می کند، از میزان ودیعه اولیه او برای بازکردن یک موقعیت در بازار بیشتر باشد.

برخی معتقدند که با استقبال بیشتر و بیشتر از «اسپرد بتینگ» دیگر تغییرات فاکتورهای اقتصادی نمی تواند تأثیرات عمیقی بر سرمایگذاری ها بگذارد چرا که حتی در دوران رکود هم می توان از تغییرات قیمت‌ها در بازار، سود کرد ولی با این حال، یک ریسک همیشه برای بازیگران کوچک این عرصه وجود دارد و آن حضور هرچه بیشتر بازیگران بزرگ با سرمای‌گذارهای کلان در تکنولوژی و فناوری اطلاعات است که رقابت در این زمینه را برای بازیگران کوچک سخت خواهد کرد.

از جمله کشورهای پیشرو در صنعت شرط بندی، بریتانیا است. صنعت شرط بندی در هر حوزه‌ای در بریتانیا بشدت نظارت شده و قانونمند است. در این کشور نظارت در بخش مالی از دیگر حوزه‌ها جدا می باشد. قبلاً‌ این نظارت بر عهده FSA که سر جمع عبارت Financial Services Authorities است، بود که یک نهاد ناظر بر خدمات مالی بریتانیا بود که کاملاً نهاد مستقل شمرده می شود ولی حال این نظارت بر عهده FCA است که این نهاد جدید جایگزین نهاد سابق شد که یک نهاد نیمه دولتی است و حتی این موضوع باعث افزایش اعتراض برخی فعالان این حوزه نیز شد. با وصف درآمدزایی مالی بالا برای مؤسسات مالی و بانکی در بریتانیا، دو مسئله‌ی «ریسک بالا و پرداخت مالیات» از اهمیت زیادی برخوردار است که مدتی است، با شرط بندی، ریسک معاملات را پوشش می دهند که Spread Betting یکی از آنهاست. شرط بندی در بازارهای مالی، تحت قوانین ناظر بر شرط بندی در بریتانیا نیست بلکه نهاد ناظر بر این معاملات FCA است که به بانک مرکزی این کشور پاسخگو است.

« گروه IG بزرگترین معامله‌گر در بازار Spread Betting کشور بریتانیا است . این شرکت بهترین نمونه برای آشنایی با دنیای مدرن و سریع معامله و شرط بندی بر سر قیمت سهام، طلا، ارز و مشتقات مالی و حتی Bitcoin است. گروه آی جی، از سال ۱۹۹۷۰ به عنوان معامله گری کوچک در بازار طلا شروع به کار کرد. این شرکت در حدود ۱۰۰ هزار کارمند فعال در حوزه شرط بندی در بریتانیا دارد. این گروه حدود ۴۰ درصد این بازار را در اختیار دارد. از جمله عوامل متمایز کننده این شرکت بزرگی گروه آی جی است زیرا بزرگترین شرکت شرط بندی در حوزه مالی است. در نتیجه بخش وسیع تری از بازار را پوشش می دهد. همچنین پلتفرم بزرگتری از فناوری اطلاعات برای شرط بندی اینترنتی در اختیار دارد.

اگر می خواهید در حوزه CFD و SB فعال شوید به راحتی می توانید از طریق تلفن یا اینترنت مشترک گروه آی جی شوید. شمار بالای بازارها می توانند گیج کننده باشد اما آموزش های لازم برای ارزیابی سودآوری بازارها به شما داده خواهد شد. به مرور افراد اعتماد به نفس بیشتری برای معامله می یابند ولی همواره پیشنهاد می کنیم با سرمایه بالایی، در گام های نخستین اقدام به شرط بندی نکنید و اجازه بدهید بازار آنها را به جهت مناسب سوق دهد.

بسیاری بر این باورند هستند که «اسپرد بتینگ» تنها در کوتاه مدت سودآور است اما واقعیت این است که درست مانند خرید سهام شما می توانید اقدام به سرمایه گذاری بلند مدت از این طریق کنید.

حداقل سرمایه اولیه برای شروع بطور میانگین ۱۰۰۰ پوند است اما افرادی نیز هستند که با سرمایه کوچک تری شروع به معامله کردند و حتی با سرمایه اولیه بیشتر. بنابراین میزان این سرمایه اولیه بیشتر به شخص بستگی دارد اما خود این سرمایه باید پولی باشد که شما قمارش کنید و از دست دادن آن امکان پذیر باشد و نباید بخش مهمی از حجم سرمایه گذاری شما باشد.

«در «اسپرد بتینگ» تغییرات بازار دنبال می شود گروه IG از معاملات مشتقات مالی که خود IG بوجود آورده است استفاده می کند اما با «اسپرد بتینگ» بازار خود بخود مانتیور می شود. معاملات آینده نیز به «اسپرد بتینگ» شبیه است با این که آن بطور مستقیم شما را در بازار درگیر می کند. معامله گری انتخابی نیز روشی است برای استفاده از تلاطم های قیمتی تا معامله گری جهت دار.»

سخنگوی گروه IG عقیده دارد که، به عنوان یک سرمایه گذار خصوصی، انعطاف عمل در بازار برای شما فراوان است. دست شما برای معامله باز است. از فارکس تا سهام برای معامله مهیا است. یک ریسک در «اسپرد بتینگ» این است که اهرم‌های مالی می توانند هم به نفع شما عمل کنند و هم به ضرر شما که اگر شما بر این موضوع واقف نباشید می تواند بسیار خطرناک باشد. بسیار مهم است که با دقت عمل کنید و تنها به اندازه‌ای ریسک کنید که می توانید سرمایه گذاری ها را کوچک نگاه دارید و با شمار بالای معاملات خود را درگیر نکنید چرا که مشخص نیست تمام فعل و انفعالات بازار به نفع شما باشد اما مهمترین رویکرد، رویکرد محافظه کارانه و دقیق است.

نکته پایانی این که، اگر الان علاقمند شدید که در «اسپرد بتینگ» فعال شوید راه آن ساده است ولی باید به این نکته نیز توجه کنید که اساسی‌ترین تفاوت میان روش سنتی معامله مثلاً سهام با «اسپرد بتینگ» این است که شما هیچگاه در این روش مالک سهام نخواهید شد و تنها از طریق افزایش یا کاهش قیمت آن، کسب درآمد می کنید.

تاثیر تغییر قیمت نفت بر بورس و شرکت های پالایشی پتروشیمی

شرکت های پالایشی نفت خام را از وزارت نفت با قیمت بازار جهانی پس از کسر ۵% تخفیف می خرند این موضوع درآمد حاصل از اسپرد درآمد حاصل از اسپرد سبب می شود درصورت افزایش قیمت نفت میزان تخفیف آنها نیز افزایش می یابد لذا بر خلاف تصورعموم مردم که افزایش قیمت نفت را سبب گرانتر شدن مواداولیه این کارخانه ها تلفی می کنند، افزایش قیمت نفت سبب افزایش قیمت محصولات تولیدی در خارج از کشور می شود و با توجه به اینکه بسیاری از این شرکتها صادرمحور هستند فروش شرکتها نیز افزایش می یابد. در این مطلب قصد داریم عنوان کنیم که تاثیر تغییر قیمت نفت بر بورس و سایر شرکت ها به چه صورت است و چگونه تاثیر تغییر قیمت نفت بر بورس میتواند موجب رشد یا کاهش بازار سرمایه ایران شود.

تاثیر تغییر قیمت نفت بر بورس و سایر صنایع

تغییرات قیمت نفت در صنایعی که از نفت و مشتقات نفتی تامین انرژی می نمایند مثل صنایع فلزات اساسی و صنایع سیمانی، سبب افزایش هزینه های تولیدی شرکت می شود. از سویی دیگر برخلاف صنعت پتروشیمی قیمت محصول نهایی آنها ثابت می ماند. بعنوان مثال در حدود ۱۵% از هزینه های صنعت فولاد مربوط به مصرف انرژی است و با گران شدن قیمت نفت هزینه های این شرکت نیز افزایش می یابد و برعکس پایین تر آمدن نرخ نفت می تواند سبب کاهش هزینه های تولید و درصورت ثابت بودن نرخ فروش و سایر عوامل منجر به افزایش سوددهی آنها می شود.

پالایشگاهی (گروه فرآورده های نفتی)

شرکت های پالایشی عمدتاً در زمینه تبدیل نفت خام (crude oil) به فرآورده های دیگر مانند گازمایع ، بنزین، نفت سفید، گازوئیل، نفت کوره، قیر تبدیل می کنند. بطورخلاصه نفت خام استخراج شده را خریداری و مواد مذکور را تهیه کرده و می فروشند.

شرکت های پتروشیمی (گروه شیمیایی)

شرکت هایی هستند که محصولات تولیدی پالایشگاهها را خریداری کرده و به دامنه گسترده ای از محصولات نظیر ، اوره متانول، پی وی سی، کود، سموم شیمیایی و … تبدیل می کنند.

ارزش بازار

ارزش بازار (میلیارد ریال)	ارزش به کل بازار	بازدهی سال ۹۸
فرآورده های نفتی	۲،۰۱۷،۳۲۴ میلیارد ریال	۵٫۶ %	۱۰۳ %
شیمیایی	۷،۸۳۹،۳۳۵ میلیارد ریال	۲۱٫۶ %	۱۳۳ %

شرکت های های شیمیایی حدود ۲۲ درصد و فرآورده های نفتی حدود ۶ درصد از ارزش کل بازار بورس ایران به خود اختصاص داده اند. با توجه به اینکه حدود ۲۸ درصد از بورس ایران مربوط به شرکتهای شیمیایی و فرآورده های نفتی است، نوسانات شدید بهای نفت جهانی تاثیر عمده ای در این گروه از صنایع خواهد گذاشت.

بررسی سایر عوامل تاثیر گذار در قیمت سهام پالایشی و پتروشیمی ها

از آنجایی که میزان سودآوری شرکتهای پالایشی پتروشیمی به عوامل دیگری نیز بستگی دارد. در اینجا بطور خلاصه به این عوامل می پردازیم:

کرک اسپرد (Crack Spread)

به فاصله بهای یک بشکه محصول تولید پالایشگاهی و یک بشکه نفت خام دریافتی توسط پالایشگاه ها کرک اسپرد گرفته می شود بعنوان مثال اگر بهای هر بشکه نفت خام دریافتی توسط شرکت پالایش نفت بندرعباس ۴۰ دلار و این پالایشگاه اقدام به فروش هر بشکه نفت گاز به بهای هر بشکه ۶۰ دلار نماید، کرک اسپرد یا حاشیه سود ناخالص فروش این فرآورده به ازای هر بشکه ۲۰ دلار می باشد. لازم به ذکر است این عدد سود ناخالص بوده و برای تبدیل شدن به سود خالص باید هزینه های مربوطه کسر گردد.

از مباحث مهم صنعت پالایشگاهی در سراسر جهان حساسیت سود این صنعت به نوسانات کاهشی یا افرایشی قیمت نفت خام و تغییر کرک اسپرد محصولات پالایشی است که برخلاف باور عموم، لزوما تغییر قیمت نفت، به سرعت تاثیر خود را بر کرک اسپردها نمی گذارد. هر چند بعد از برقراری آرامش و ثبات نسبی در بازار نفت، کرک اسپردها نیز به تبعیت از روند تاریخی خود فاصله شان را با قیمت نفت خام تطبیق می دهند.

کاهش حمل و نقل بین المللی

با توجه به گسترش ویروس کرونا در سطح جهان و لغو شدن اکثر سفرها و پروازها و نیز برقراری قرنطینه و پرهیز از جابجایی سبب شده مصرف مواد نفتی بطرز قابل توجهی در اقتصاد جهانی کاهش پیدا کند.

ناموفق بودن اوپک در کاهش تولید

بدلیل عدم اجماع نظر در اوپک و رقابت بوجود آمده بین عربستان و روسیه مبنی برافزایش تولید نفت ، این موضوع سبب کاهش محسوس بهای نفت در سطح جهانی گردیده است.

گرم شدن هوا و کاهش مصرف سوخت

عوامل فصلی گرم شدن هوا بخودی خود باعث کم شدن مصرف نفت و متعاقباً کاهش بهای نفت می گردد.

افزایش قیمت دلار نیمایی

دلار نیمایی (نظام یکپارچه معاملات ارزی) با هدف سازماندهی بازار ارز در زمینه تجارت واردات و صادرات فعالیت داشته وافزایش قیمت دلار مبادله شده در این سامانه سبب افزایش درآمد حاصل شده از صادرات گشته و می تواند تا حدودی مساله کاهش قیمت ها در بازار جهانی را برای شرکتهای ایرانی پوشش دهد. برای مثال کرک اسپرد ۳ دلاری با قیمت دلار ۱۴ هزار تومان می تواند با کرک اسپرد ۵دلاری با نرخ دلار حدود ۱۰هزار تومان برابری کند.

فاز تاخیر در تغییرات قیمت

بر خلاف وابستگی بالای قیمت محصولات به افزایش قیمت خوراک پایه، کاهش قیمت محصولات پالایشگاهی همزمان با کاهش قیمت نفت نبوده و عملاً همیشه در بازه چند ده روزه محصولات پالایشگاهی با قیمت سابق به فروش می رسند و سپس به مرور افت می کنند، این بازه زمانی تاخیر خود سود قابل ملاحظه ای برای پالایشگاه داران خواهد داشت.

مسئله تغییر سود پالایشگاه از منظر زمانی در دو حالت قابل تغییر است :

به دلیل تاخیر کاهش قیمت سبد محصولات با کاهش قیمت نفت، در صورت نوسان قیمت نفت قطعا پالایشگاه داران سود خوبی را در بازه های زمانی کوتاه مدت به دست خواهند آورد.

درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.

دوم اینکه در بازه های زمانی طولانی، در صورت افت قیمت نفت و در نتیجه افزایش تقاضا و ثبات قیمت در بازار، پالایشگاهها در قیمت پایین نفت نرخ بازگشت داخلی IRR بیشتری در مقایسه با قیمت بالای آن خواهند داشت؛ زیرا در عمل کاهش سرمایه در گردش پالایشگاهها به عنوان واحدهای با وابستگی بسیاربالا به هزینه خوراک وسرمایه درگردش، نه تنها افت قیمت محصولات را جبران می کند بلکه تا حدی اقتصاد طرح را نیز قویتر می کند. به تعبیر مجله بلومبرگ جوجه اردک زشت پالایشگاهها با کاهش قیمت نفت به قوی زیبای سرمایه گذاران بدل می شود.

ضریب ظرفیت پالایشگاهها

کاهش قیمت نفت بعنوان خوراک پالایشگاهها منجر به افزایش ضریب ظرفیت پالایشگاهها و تولید بیشتر محصول می شود و درعمل به اقتصاد پالایشگاهها کمک می کند.

افت قیمت نفت و به ثبات رسیدن قیمت

کاهش قیمت نفت در بازه طولانی مدت، مثلا بیشتر از ۶ماه، موجب افت قیمت محصولات پالایشگاهی می شود و بصورت سرانگشتی درصورت افت ۵۰درصدی قیمت خوراک ، متوسط قیمت سبد محصولات پالایشگاه ۴۵ درصد افت می کند.

تغییر در سرمایه در گردش پالایشگاه داران

کاهش قیمت نفت خام سبب می شود سرمایه در گردش پالایشگاهها بصورت قابل ملاحظه ای افت کند مثلا برای پالایشگاه ۳۹۰هزار بشکه ای پالایشگاه آبادان با کاهش ۵۰درصدی قیمت میعانات گازی و رسیدن قیمت خوراک آن از ۵۰دلار به ۲۵دلار به ازای هر بشکه، روزانه معادل ۹٫۷میلیون دلار و با فرض ذخیره خوراک به مدت ۱۰ روز، معادل ۹۷میلیون دلار سرمایه در گردش کاهش می یابد که با در نظر گرفتن ذخیره محصولات، این عدد به حدود ۱۹۴میلیون دلار می رسد که چیزی نزدیک به ۲۵درصد قیمت خود پالایشگاه است.

قیمت گذاری نفت خام و فرآورده ها

با توجه به اینکه قیمت گذاری نفت خام و بیشتر فرآورده ها توسط دولت انجام می پذیرد، تغییر در سیاستها باعث تغییر در میزان سودآوری شرکتها می شود.

مقایسه پالایشگاهها

معمولاً پالایشگاهها از یک بشکه نفت خام دریافتی ۵۰ درصد را به بنزین، حود ۳۰ درصد را به گازوئیل و ۲۰ درصد را به نفت سنگین یا مازوت تبدیل می کنند میزان سوددهی پالایشگاهها تحت تاثیر عواملی مثل قیمت نفت خام و دردسترس بودن آن، ظرفیت فرآیندهای پالایشگاهی، خصوصیات بازار منطقه ای، درجه پیچیدگی و کارآیی پالایشگاه است.

نتیجه گیری

تغییرات قیمت نفت و اثرات بلندمدت آن باید بعنوان یک فاکتور اساسی باید بدقت از سوی سرمایه گذاران مورد توجه قرار گیرد از سوی دیگر از منظر ارزش جایگزینی قطعاً سهام پالایشی از بسیاری از نمادهای کوچک و بزرگ بورسی در شرایط کنونی ارزنده تر هستند و این موضوع نیز باید در تصمیم گیری ها مدنظر قرار گیرد.

تفاوت ارز دیجیتال و فارکس

تصمیم گیری برای معامله در فارکس یا ارز دیجیتال تا حد زیادی به چند عامل مهم بستگی دارد، از جمله تحمل ریسک در مقابل پاداش، تمایل به حدس و گمان و آگاهی از نحوه معامله هر دو، زیرا هیچ یک برای مبتدیان آسان نیست. در این مقاله به بررسی تفاوت ارز دیجیتال و فارکس می‌پردازیم.

فارکس به طور کلی امن‌تر از معاملات ارزهای دیجیتال در نظر گرفته می‌شود، زیرا ارز دیجیتال مستعد نوسانات گسترده‌تر در بازار است، زیرا هیچ نهاد نظارتی مرکزی وجود ندارد و نقدینگی بسیار کمتری در کریپتو وجود دارد.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

تفاوت‌ اصلی بین ارز دیجیتال و فارکس چیست؟

ارز دیجیتال و فارکس اساساً بسیار متفاوت هستند اگرچه هر دو هنوز برای تعیین قیمت‌ها به عرضه و تقاضا متکی هستند.

معاملات فارکس عبارت است از خرید و فروش جفت ارز در بازاری تحت نظارت که 24 ساعته باز است. تجارت ارز دیجیتال، خرید و فروش دارایی‌های دیجیتال مانند کوین، توکن و توکن‌های غیر قابل تعویض، معروف به NFT، در یک بازار غیرمتمرکز و غیر قابل تنظیم است.

با وجود برخی محدودیت‌ها در کشورها، ارزهای خارجی به عنوان ارزهای قانونی در سراسر جهان پذیرفته می‌شوند، در حالی که تا به امروز تعدادی از کشورها و شرکت‌ها وجود دارند که ارزهای دیجیتال را برای معاملات مالی و خرید روزانه می‌پذیرند، اگرچه این روند در حال تغییر است. کوین‌ها بیشتر به جریان اصلی تبدیل می‌شوند.

ارز دیجیتال

• بدون مقررات
• نقدینگی کمتر
• نوسانات بالاتر
• شانس بیشتر برای کلاهبرداری، عدم اطمینان بیشتر
• منحنی یادگیری تندتر
• دارایی‌های قابل معامله بیشتر
• مناسب برای معامله‌گران روزانه

فارکس

• قانونمند بودن
• نقدینگی بیشتر
• ثبات بیشتر
• نوسانات شدید قیمت کمتر
• مناسب برای معامله‌گران کم ریسک
• مناسب برای معامله‌گران روزانه

کدام یک دارایی‌های قابل معامله بیشتری دارد – ارز دیجیتال یا فارکس؟

علیرغم اینکه ارز دیجیتال یک کلاس دارایی نسبتاً جدید در دنیای مالی است، طیف وسیع‌تری از فرصت ها را برای معامله‌گران برای خرید و فروش ارائه می‌دهد.

کوین مارکت کپ تعداد کل کوین‌ها را بیش از 17000 کوین، از جمله کوین‌هایی که فعال‌ترین تریدرها آن‌ها را معامله می‌کنند، نشان می‌دهد. این کوین‌ها بیت کوین، اتریوم، بایننس کوین، سولانا و کاردانو هستند.

بیت کوین دارای بیشترین ارزش بازار، بزرگترین پایگاه کاربر است و با وجود تعداد زیادی از تازه واردان به بازار، همچنان در بین تمام کوین‌ها محبوب‌ترین است. برای مثال برخی از شرکت‌ها شروع به پذیرش بیت کوین کرده‌اند.

فارکس دارای جفت ارزهای قابل معامله بسیار کمتری است و آن‌ها به عنوان عمده، فرعی و خارجی طبقه‌بندی می‌شوند. جفت ارزهای اصلی، مانند EUR/USD، EUR/GBP و AUD/USG، نقدینگی قابل توجهی دارند و در مقایسه با همتایان فرعی و خارجی خود ریسک کمتری دارند.

آیا فارکس سود بیشتری نسبت به ارز دیجیتال دارد؟

در اینجا یک برنده آشکار وجود دارد، اگرچه باید به این واقعیت توجه داشت که فرصت کسب درآمد بیشتر از معامله با ریسک بسیار بالاتری همراه است.

تجارت ارزهای دیجیتال پتانسیل بسیار بیشتری برای سودآوری دارد و تعدادی از افراد بوده‌اند که میلیاردها دلار از مبادله آنها درآمد داشته‌اند. برندگان «میلیاردرهای بیت کوین» لقب گرفته‌اند. با جریان ثابت عرضه اولیه کوین، فرصت‌های قابل توجهی برای کسب درآمد وجود دارد.

نوسانات نسبتاً کم در بازار فارکس ممکن است میزان سود حاصل از معاملات را محدود کند اما خطرات زیان‌های غیر منتظره را کنترل می‌کند.

نتیجه نهایی: یک معامله‌گر ارزهای دیجیتال می‌تواند با مقدار پول کمتری نسبت به معاملات فارکس درآمد بیشتری کسب کند. اگر به دنبال فرصتی برای کسب سود در مدت زمان کوتاه هستید، ارزهای دیجیتال ممکن است برای شما مناسب باشد.

تفاوت امنیت ارز دیجیتال و فارکس

کریپتو جنبه‌های منفی دارد و برای افرادی که قلب ضعیف دارند، غیر ممکن است. در حالی که فارکس غیرمتمرکز است و بدون ریسک نیست، به شدت توسط بانک‌های مرکزی تنظیم می‌شود و مقررات نظارتی را فراهم می‌کند.

بانک‌های مرکزی برای محافظت در برابر تغییرات بیش از حد بزرگ و سریع در ارزش ارزهای خود مداخله خواهند کرد. این امر تا حدی ثبات را تضمین می‌کند و از کم ارزش شدن یا بیش از حد ارزش‌گذاری ارزها برای مدت طولانی جلوگیری می‌کند.

این سطح از مقررات در بازار کریپتو وجود ندارد.

هیچ نهاد نظارتی مرکزی در اکثر کشورها وجود ندارد که امکان نوسانات شدید در قیمت ارزها را فراهم کند. در مارس 2020، زمانی که قرنطینه‌های همه گیر کووید-19 آغاز شد، بیت کوین از بالای 10000 دلار در هر واحد به 4000 دلار سقوط کرد. در سال 2021 بیش از 50 درصد از ارزش خود را از دست داد.

برخی از ارزهای دیجیتال، به ویژه کوین‌های جدید و کمتر شناخته شده، نقدینگی کمی دارند. برخی به سادگی کلاهبرداری هستند. فقدان مقررات بازار، ارزهای دیجیتال را به تجارتی بسیار پرخطر تبدیل می‌کند و بسیاری از افراد ناپدید شدن پول‌هایشان را تماشا کرده‌اند.

تجارت در کدام یک راحت‌تر است؟

پاسخ به این سوال دشوار است زیرا هر دو آن‌ها چالشی برای معامله‌گران تازه کار هستند.

با توجه به اینکه بازار کریپتو بسیار غیرمتمرکز است، خرید و فروش در پلتفرم‌های مختلف که معمولاً حداقل هزینه‌ای دریافت نمی‌کنند بسیار آسان است. پلتفرم‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال برای هر تراکنش هزینه دریافت می‌کنند، که بین هر سایت متفاوت است، و یک معامله‌گر به یک کیف پول دیجیتال و یک حساب تأیید شده نیاز دارد.

برخی از کارگزاران نیز پلتفرم‌هایی را برای تجارت ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهند، البته نه همه آن‌ها.

کارگزاران نیز کارمزد دریافت نمی‌کنند، اما مارجین خود را در اسپرد ایجاد می‌کنند، که تفاوت بین قیمت خرید و فروش است. یک معامله‌گر باید قبل از افتتاح حساب با یک معامله‌گر هویت خود را تأیید کند.

بازار فارکس دارای سطح قابل توجهی نقدینگی بالا است که باعث می‌شود معامله‌گران بتوانند با قیمت‌های مناسب خرید و فروش کنند و به سرعت وارد و خارج شوند. این باعث می‌شود که بازار فارکس یک برنده نسبی برای تبدیل تجارت شما به سود باشد.

با توجه به این پویایی‌ها، معامله در فارکس آسان‌تر از معامله ارزهای دیجیتال است، اما هر دو برای کسانی که به دنبال سود هستند، حتی با وجود ریسک، خوب هستند.

تفاوت وسعت ارز دیجیتال و فارکس

برنده دست پایین در اینجا فارکس است، حتی اگر ارز دیجیتال در چند سال اخیر محبوبیت خود را افزایش داده است.

بازار فارکس حدود 6.6 تریلیون دلار ارزش معاملاتی روزانه دارد که آن را به بزرگترین بازار مالی در جهان تبدیل می‌کند. حجم معاملات 24 ساعته ارزهای دیجیتال تنها صدها میلیارد دلار است. ارزش کل بازار آن حدود 2.8 تریلیون دلار است.

کجا می‌توان ارز دیجیتال و فارکس معامله کرد؟

معاملات فارکس عمدتاً از طریق کارگزارانی انجام می‌شود که حساب‌های آنلاین را ارائه می‌دهند که می‌توانند نسبتاً آسان باز شوند. صدها پلتفرم معاملاتی فارکس برای انتخاب با کارمزدها و شرایط مختلف وجود دارد.

معاملات کریپتو را می‌توان غیرمتمرکز یا متمرکز انجام داد. اغلب معامله‌گران ترجیح می‌دهند در پلتفرم‌های غیرمتمرکز ناشناس باقی بمانند و بدون شخص ثالث معامله کنند. برخی دیگر از صرافی‌های متمرکز برای یک محیط امن‌تر استفاده می‌کنند.

نتیجه گیری تفاوت ارز دیجیتال و فارکس

تعیین اینکه آیا تجارت فارکس یا ارز دیجیتال انجام شود در نهایت یک تصمیم شخصی است. اگر تصمیم به تجارت ارز دیجیتال است، در اینجا چند نکته وجود دارد که باید در نظر داشته باشید:

• نحوه عملکرد بازار را بیاموزید
• مراقب کلاهبرداری‌ها باشید
• با برخی از کوین‌های شناخته شده شروع کنید
• پلتفرم تجارت را از طریق یک کارگزار یا یک پلتفرم غیر متمرکز تعیین کنید

سوالات متداول ارز دیجیتال و فارکس

در اینجا به چندین سوال از سوالات پرتکرار پاسخ می‌دهیم:

بیت کوین یک ارز دیجیتال است. هیچ دارایی فیزیکی به عنوان زیربنا وجود ندارد که بتوان قیمت را بر اساس آن قرار داد. فقط بر اساس عرضه و تقاضا در بازار معامله می‌شود.

تجارت ارزهای دیجیتال می‌تواند ایمن باشد اما مطمئن شوید که معاملات و حساب شما در یک پلتفرم شناخته شده با اقدامات امنیتی است. همیشه مراقب خطر احتمالی کلاهبرداری باشید.

پاسخ ساده به آن خیر است. در حالی که شما کوین‌ها را خرید و فروش می‌کنید، آنها توسط هیچ دارایی فیزیکی مانند طلا پشتیبانی نمی‌شوند. شما اساساً یک دارایی دیجیتال را با قیمتی خریداری می‌کنید که صرفاً بر اساس عرضه و تقاضا و البته علاقه تعیین می‌شود.

در اینجا فقط بیت کوین باقی می‌ماند. بیشترین سرمایه بازار را دارد، بیشترین محبوبیت و بیشترین نفوذ را در بازار دارد. با این گفته، کوین‌های دیگری از جمله اتریوم راه اندازی شده‌اند که شاهد افزایش تقاضا بوده‌اند.

بله، هر چند زیاد نیستند. تعداد انگشت شماری از شرکت‌ها وجود دارند که شروع به پذیرش بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال برای پرداخت کرده‌اند. در حالی که هیچ تهدیدی برای دلار آمریکا وجود ندارد، یک پیشرفت قابل توجه در نظر گرفته می‌شود. مشتریان پی پال می‌توانند از بیت کوین، بیت کوین کش، لایت کوین یا اتریوم با استفاده از سیستم پرداخت آن استفاده کنند.

نیمه روشن پالایشی‌ها با تقویت کرک اسپرد محصولات پالایشی

نفت ۵۰ دلاری برای شرکت های پالایشی مطلوب خواهد بود و حداقل سودآوری شرکت های پالایشی را نسبت به ۶ ماهه اول سال جاری افزایش خواهد داد‌.

به گزارش بورس نیوز ، بعد از اخبار مثبت اثربخشی واکسن کرونا، قیمت های جهانی هم شیب صعودی به خود گرفت و نفت خام برنت به محدوده ۴۸ دلار رسید. افزایش قیمت نفت خام، اثر مثبتی بر سود پالایشی ها خواهدداشت.

ابراهیم کاویانی پور رئیس بازاریابی و فروش شرکت پالایش نفت اصفهان "شپنا" در گفت‌وگو با بورس نیوز در این خصوص بیان کرد: نفت خام تا قبل از شیوع کرونا در محدوده قیمتی ۶۰ تا ۷۰ دلار معامله می شد و با فراگیر شدن کرونا، حتی کانال ۲۰ دلاری را هم لمس کرد. با خوشبینی های ایجاد شده برای مهار کرونا، قیمت نفت خام هم در بازارهای جهانی بهبود داشته و برخی تحلیل های جهانی سقف قیمتی ۵۰ دلار برای نفت در میان مدت پیش بینی کرده اند‌. از سوی دیگر انتخابات ریاست جمهوری آمریکا هم روی بازارهای جهانی اثرگذار است و به نظر می رسد "بایدن" مثل "ترامپ" به دنبال توسعه اقتصادی و اتصال اقتصاد به نفت نیست و سیاست های اقتصادی دولت آمریکا هم قطعا تاثیرگذار خواهد بود. شخصا بعید می دانم قیمت جهانی نفت در میان مدت(۶ ماه آینده) به سقف های قبلی برسد و حتی اگر در مقاطعی قیمت های بالاتر از ۵۰ دلار لمس شود، احتمالا میانگین قیمتی همان محدوده ۵۰ دلار خواهد بود.

وی افزود: نفت ۵۰ دلاری برای شرکت های پالایشی مطلوب خواهد بود و حداقل سودآوری شرکت های پالایشی را نسبت به ۶ ماهه اول سال جاری افزایش خواهد داد‌.

کاویان پور اضافه کرد: بخش عمده محصولات پالایشی در بازار داخل مصرف می گردد ولی برخی محصولات هم توسط شرکت پالایش و پخش صادر می شود‌. اما با در نظر گرفتن نرخ فعلی ارز و قیمت جهانی نفت و فرآورده های پالایشی، احتمالا سود نیمه دوم پالایشی ها تفاوت بااهمیتی با سود نیمه اول سال خواهد داشت. خصوصا آنکه در ماه های ابتدای فراگیر شدن کرونا، کرک اسپرد برای فرآورده های پالایشی از جمله بنزین منفی شد، هنوز کرک اسپرد محصولات پالایشی به قبل از کرونا بازنگشته است‌، بهبود چشم انداز اقتصاد جهانی قطعا اثر مثبتی بر قیمت فرآورده های پالایشی خواهد داشت و احتمالا افزایش قیمت بنزین و سوخت هواپیما جذاب تر از افزایش قیمت نفت خام خواهد بود‌. در چنین شرایطی حتما روزهای بهتری در انتظار صنعت پالایشی خواهد بود.

هر سهم پالایشگاههای ایران چقدر می ارزد؟

بر اساس دستورالعمل جدید اعلامی وزارت نفت، قیمت خوراک پالایشگاه ها کاهش خواهد یافت. اعمال سیاست های قرنطینه، کاهش شدید مسافرت و حمل و نقل در نتیجه کرونا به صنعت پالایشی جهان آسیب رسانده و حاشیه سود آنها را پایین آورده و پالایشگاههای ایران نیز تا حدودی از این بحران، تاثیر پذیرفته اند. البته عامل تحریم ها را هم باید به این امر افزود. نکته شایان توجه اینست که پالایشگاه های کشور خواستار کاهش قیمت خوراک و اعمال تخفیف شده اند.

به گزارش آژانس رویدادهای مهم نفت و انرژی"نفت ما "، وزیر نفت در این رابطه گفته است که اصلاح قیمت خوراک پالایشگاه ها باعث بهبود نماد این شرکت ها در بورس خواهد شد. در واقع وزیر نفت در مورد فرآیند راه‌اندازی صندوق ETF پالایشی و افت سهام پالایشی ها تاکید کرده که با هدف حمایت از پالایشگاه ها، قیمت خوراک این گروه کاهش یافته تا زمینه بهبود وضعیت این شرکت ‌ها در بورس فراهم شود. پیشتر زنگنه در نامه ای به معاون برنامه ریزی خود در 23 مرداد اعلام کرده بود که با توجه به شرایط تحریم ‌ها، نوسان شدید قیمت ‌ها و به‌ کارگیری روش ‌های جدید فروش نفت و فرآورده ‌های نفتی، نحوه محاسبه قیمت خوراک برای پالایشگاه ‌های نفتی، پالایشگاه ستاره خلیج ‌فارس و دو پتروشیمی نوری و بوعلی تغییر کرده است.
در واقع دیگر مدل قیمت گذاری فوب خلیج فارس دیگر ملاک نیست بلکه ملاک متوسط وزنی صادرات نفت در پایان هر ماه است و تخفیف های اعمالی به پالایشگرهای خارجی به پالایشگاه های داخلی هم داده خواهد شد. البته به دلیل تحریم ‌ها میانگین نرخ محموله ‌های نفتی ایران نسبت به میانگین نرخ محموله ‌های نفتی صادراتی ارزان‌ تر است. بنابر این تصمیم اخیر با ایجاد کردن خوراک ارزان‌ تر برای شرکت ‌های پالایشی؛‌ تاثیر مثبتی بر سودآوری شرکت ‌ها خواهد داشت. اما سهم بالای دولت در سیاست‌گذاری‌ های این شرکت‌ ها می ‌تواند این سود‌‌های بالقوه را تحت الشعاع قرار دهد.
«علیرضا صادق‌آبادی»، مدیرعامل شرکت ملی پالایش و پخش، اعلام کرده که هم اکنون ظرفیت پالایشی کشور 2.3 میلیون بشکه در روز است که با اضافه شدن ۱۵۰ هزار بشکه میعانات گازی که به دو پتروشیمی نوری و بوعلی فروخته می‌شود، در بدبینانه‌ ترین حالت سالانه حدود 1 میلیارد دلار تخفیف برای واحدهای پالایشی و پتروشیمی در نظر گرفته می ‌شود.
روی هم رفته، باتوجه به درخواست پالایشگاه ها برای افزایش درصد تخفیف خوراک نسبت به قیمت نفت خام در فوب خلیج فارس، قیمت خوارک این واحدها طبق دستورالعمل ابلاغی به معاونت برنامه ریزی وزارت نفت با تخفیف بیشتر نسبت به قبل نرخ گذاری خواهد شد. تا پیش از این نرخ خوراک پالایشگاه های کشور بر مبنای 95 درصد قیمت نفت خام فوب خلیج فارس تعیین می شد.
«ناصر عاشوری» دبیرانجمن صنفی پالایشگاه ‌ها در این رابطه معتقد است: به دلیل درخواست پالایشگاه های کشور در خصوص افزایش میزان درصد تخفیف خوراک دریافتی و همچنین باتوجه به شرایط کرونا، بود که طرح بازنگری خوراک پالایشگاه ها کلید خورد.
باید اذعان نمود که باتوجه به طرح های توسعه ای پالایشگاه ها و همچنین افزایش هزینه های جاری این واحدهای تولیدی، در صورت عدم حمایت از مجتمع های پالایشی کشور و بازنگری نکردن در قیمت خوراک آن ها، روند سودآوری پالایشگاه ها دچار تغییرات منفی می شد، اما با طرح فوق که قطعاً به نفع این واحدهای تولیدی که بالادست بسیاری از صنایع پتروشیمی هستند، به صورت غیرمستقیم از بسیاری از کارخانجات تولیدی کشور حمایت شده است.
نحوه محاسبات نرخ جدید که پایه آن برمبنای میانگین ماهانه محموله ‌های صادراتی کشور است، در وهله اول منافع قابل توجهی برای صنعت پالایشی که مادر بسیاری از صنایع کشور است، خواهد داشت و در ادامه نیز با تقویت این صنعت، شاهد بهبود بیشتر روند تولید خوراک برای صنایع پایین دستی خواهیم بود.
اگرچه قیمت محاسبه ‌شده برای خوراک پالایشگاه ‌ها با توجه به محرمانه بودن قیمت نفت صادراتی در شرایط تحریم، هنوز مشخص نیست اما موضوعی که موجب رضایت پالایشگاه‌ ها شده، جذابیت کاهش قیمت خوراک است زیرا در شرایط فعلی، شرکت ملی نفت، محموله‌ های خود را پایین ‌تر از قیمت رسمی به فروش می ‌رساند. با توجه به اینکه میانگین وزنی صادرات نفت، نقش مهمی در فرمول تعیین ‌شده دارد، درآمد واحدهای پالایشی با افزایش چشمگیری مواجه خواهد شد.
براین اساس، 5 دلار تخفیف در بشکه ، با ارز نیمایی 19000 تومانی، 95000 تومان برای هر پالایشگاه در هر بشکه سود خواهد داشت و با توجه به میزان مصرف پالایشگاه های مدنظر سود مناسبی به شرح زیر رقم خواهد زد.

درآمد حاصل از اسپرد

ردیف	نام شرکت پالایشی (نماد)	میزان نفت مصرفی در سال (میلیون بشکه)	ارزش سهام نماد (2 شهریور99) به ریال	قیمت سهام پس از اعمال تخفیف خوراک (به ریال) p/e	میزان سود آوری سالانه پالایشگاه پس از تخفیف خوراک (میلیارد تومان)	سود خالص هر سهم در پایان سال پس از اعمال تخفیف خوراک (به ریال)
1	شرکت پالایش نفت اصفهان (شپنا)	130	35020	178.800	12.350	۵۲۹
2	شرکت پالایش نفت تهران (شتران)	85	34960	154.200	8075	۴۱۴
3	شرکت پالایش نفت بندرعباس (شبندر)	107	39870	26.7600	10.165	۸۱۴
4	شرکت پالایش نفت تبریز (شبریز)	37	43460	270.000	3515	۸۰۳
مجموع	34.105

لذا پالایشگاه ها بیشترین تاثیر پذیری از افزایش درآمد حاصل از تخفیف را خواهند داشت که باعث افزایش ارزش سهام آنها در بورس خواهد شد و در این میان شبندر در رتبه اول قرار خواهد گرفت. همچنین مزیت نسبی ایران در تامین خوراک ارزان قیمت، و اعطای این یارانه ها، می تواند به سود پالایشی ها در صادرات فرآورده ها با توجه بالاتر بودن قیمت این فرآورده ها در کشورهای همسایه باشد.
در همین راستا، مجوزهای دومین صندوق ETF دولتی شامل 4 پالایشگاه اصفهان، بندرعباس، تهران و تبریز دریافت شده و این صندوق ثبت شده و در چهارشنبه هفته جاری نیز در بورس تهران پذیرش می شود.
با تغییر مبنای نرخ نفت خام تحویلی از میانگین ماهانه منطقه (دبی، عمان و برنت دریای شمال) به فوب ایران می‌ توان انتظار داشت که قیمت نفت خام تحویلی تا حدود ۱۰ درصد کمتر از سابق باشد. از طرفی مبنای نرخ پنج فرآورده اصلی پالایشگاه‌ ها نیز به فوب ایران تغییر کرده است که این موضوع نیز باعث کاهش نرخ فروش فرآورده‌ های اصلی پالایشگاه ‌ها می‌شود اما نه کاهش نرخ خوراک پالایشگاه و نه کاهش نرخ فرآورده ‌های آنها مشخص نیست. با توجه به مشخص نبودن نرخ مواد اولیه و محصولات درصورتی‌که فاصله نرخ نفت خام ایران و منطقه بیش از فاصله نرخ محصولات اصلی پالایشگاه‌ ها با منطقه باشد این تغییر نرخ‌گذاری به‌ نفع پالایشگاه ‌ها خواهد بود. با یک دید کلی و با در نظر گرفتن نرخ ۲۰ هزارتومانی دلار برای یک دوره ۱۲ ماهه به ازای هر دلار بهبود در کرک اسپرد (فاصله بهای یک بشکه محصول تولیدی پالایشگاهی و یک بشکه نفت خام دریافتی توسط پالایشگاه ‌ها) سود ناخالص پالایشگاه اصفهان ۵۲۹ ریال، پالایشگاه تهران ۴۱۴ ریال، پالایشگاه بندرعباس ۸۱۴ ریال و پالایشگاه تبریز ۸۰۳ ریال بهبود پیدا می‌کند.
تغییر مبنای محاسبه نرخ خوراک پالایشگاه‌ ها، به‌خودی ‌خود اتفاق مثبتی بوده و برای شرکت ‌های پالایشی خبر خوبی خواهد بود؛ مشروط بر آنکه این طرح به‌ درستی اجرا شود. ولی باید به دو نکته اساسی درخصوص این شرکت ‌ها توجه کرد یکی قیمت‌ گذاری صحیح خوراک و دیگری نحوه تسویه‌ حساب شرکت ملی پخش فرآورده‌ های نفتی با شرکت‌ های پالایشی است. زمانی که محصولات اصلی شرکت‌ های پالایشی سودآور می ‌شوند این شرکت ‌ها نمی ‌توانند وجه آن را از شرکت پخش فرآورده ‌های نفتی دریافت کنند و جزئی از مطالباتشان می ‌شود اما زمانی که شرکت ‌ها زیان‌ ده می ‌شوند موظف می ‌شوند هزینه آن را به شرکت پخش فرآورده‌ های نفتی پرداخت کنند. این در حالیست که کاهش خوراک پتروشیمی ‌ها و پالایشگاه ها اثر مثبتی بر سودآوری شرکت ‌ها دارد اما این سود، سود بی ‌کیفیت شناخته می ‌شود، زیرا این سود و وجه نقد بر اساس گزارش‌ ها به خود شرکت برنمی‌ گردد. پس باید قبل از پرداختن به تغییر نحوه محاسبه، نحوه تسویه‌ حساب بین شرکت پخش فرآورده ‌های نفتی و شرکت ‌های پالایشی را بررسی کرد. شفافیت و تحلیل ‌پذیر بودن نکته ‌ای است که باید درخصوص این شرکت ‌ها به آن توجه کرد؛ اما دستورالعمل جدید قیمت ‌گذاری‌ ها به‌ گونه ‌ای است که هیچ فردی اطلاعاتی از نحوه محاسبه آن ندارد و می ‌تواند این میانگین هرماه یک قیمتی داشته باشد. پس اگر دولت قصد دارد سهام دولتی را در قالب ETF به مردم واگذار کند باید شفافیت را در دستور کار خود قرار دهد.
در مجموع، مدل جدید قیمت گذاری نفت خام، سود حدود 35 هزار میلیارد تومانی برای شرکت های پالایشی و سهامدارانش در برخواهد داشت.