ارز استیبل کوین چیست؟

صادقانه بگویم که خودم تا بحال هیچ فعالیتی در ییلد فارمینگ نداشته‌ام. فقط خیلی وقت پیش چند کوینی وارد “یونی سواپ” کردم و بعد از چند درصدی سود موجودی‌ام را برداشت کردم. تمام فعالیت من در این حوزه همین بوده است

هولد کردن کدام استیبل کوین ریسک کمتری دارد؟

از سال 2017 تا به امروز، تمامی استیبل کوین‌ها به ارز استیبل کوین چیست؟ ‌جز تتر، عمدتاً با قیمتی بیشتر از یک دلار آمریکا معامله شده‌اند. با این حال، تمامی این ارزهای دیجیتال باثبات، از قدرت نقدشوندگی، دسترسی‌پذیری، نوسان قیمتی و ثبات ارزش یکسانی برخوردار نیستند. به ‌عنوان یک معامله‌گر یا سرمایه‌گذار، بررسی این ویژگی‌ها به ما کمک می‌کند تا بتوانیم استیبل کوین‌هایی با ریسک کمتر را برای هولد استیبل کوین انتخاب کنیم.ارز استیبل کوین چیست؟

شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین کریپتو کوانت اخیراً گزارشی را منتشر کرده است که در آن داده‌های مرتبط با استیبل کوین‌های مختلف را مقایسه و ثبات ارزش آنها را ارزیابی می‌کند. این گزارش نشان می‌دهد که هولد استیبل کوین تقریباً یکی از کارهای برتر فعلی در طول سال ۲۰۲۲، نسبت به دلار ایالات متحده اندکی سودآورتر بوده است.

آموزش ارز دیجیتال به صورت غیرحضوری و با مدرک سازمان فنی و حرفه‌ای

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین (ارز دیجیتال باثبات) یک ارز دیجیتال است که ارزش آن به یک دارایی خارجی ثابت گره خورده است. هدف از طراحی استیبل کوین‌ها به حداقل رساندن نوسان قیمت با ثابت نگه داشتن ارزش آن در برابر ارزش یک دارایی سنتی در دنیای واقعی مانند پول فیات، ترکیبی از ارزها یا کالای ارزشمند است. هدف اصلی استیبل کوین‌ها مقابله با ماهیت غیر قابل پیش بینی بیشتر رمز ارزها و کمک به ایجاد فضایی باثبات و قابل اعتماد در بازار به منظور افزایش مقبولیت دارایی‌های دیجیتال است. ارزش استیبل کوین‌ها را می‌توان به یک ارز فیات یا کالاهای ارزشمندی که در بورس معامله می‌شوند (به عنوان مثال طلا و سایر فلزات گرانبها) گره زد.

ارزش برجسته‌ترین استیبل کوین‌ها به پول فیات غیر رسمی جهان، یعنی دلار آمریکا، با نسبت 1 به 1 گره خورده است. با این حال، در سال 2019 با افزایش بی‌ثباتی بازار جهانی و جنگ‌های تجاری نوظهور شرکت‌های جدید استیبل کوین‌های را معرفی کردند که ارزش آنها به یک سبد وزنی متشکل از ارزهای واقعی مانند یورو، پوند انگلیس، ین ژاپن و غیره وابسته بود.

آموزش پرایس اکشن به صورت کاملا حرفه‌ای و جذاب برگزار می‌شود

ارزش افزوده اندک استیبل

بر اساس این گزارش، میانه قیمت پایانی هر روز (قیمتی که کندل روزانه در آن بسته می‌شود) برای تقریباً تمام استیبل کوین‌های برتر بازار، کمی بیشتر از یک دلار است. گفتنی است این محاسبه با استفاده از داده‌های مربوط به وزن حجمی قیمت استیبل کوین‌ها از سال 2017 تاکنون انجام شده است.

ارز دیجیتال دای (DAI)، استیبل کوین مبتنی بر شبکه اتریوم که پشتوانه‌ای متشکل از دارایی‌های مختلف دارد، بیشترین ارزش افزوده را بین تمامی استیبل کوین‌ها به خود اختصاص داده است. میانه قیمت نهایی روزانه دای، 0.40 درصد بیشتر از یک دلار بوده است. پس از آن پکسوس (USDP) و ترو ‌یو‌اس‌دی (TUSD) به‌ ترتیب با 0.35 و 0.33 درصد بیشتر از قیمت مرجع (یک دلار) معامله شده‌اند.

کی یانگ جو (Ki Young Ju)، مدیرعامل کریپتو کوانت، در رابطه با این داده‌ها در توییتی گفته است: بایننس یو‌اس‌دی (BUSD) به ‌دلیل ثبت قیمت‌‌های پایانی بالاتر و ریزش‌های مقطعی کمتر، بهترین گزینه معامله‌گران برای هولد استیبل کوین ، در طولانی ‌مدت به نظر فکر منطقی می‌رسد.

با این حال، تتر (USDT)، بزرگترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار، تنها توکنی بود که در بازه زمانی بررسی ‌شده در این گزارش، عمدتاً با ارزشی کمتر از یک دلار معامله شده است. این استیبل کوین با ثبت اختلاف ارزش قابل ‌توجه منفی ۴ درصد، بیشترین میزان کاهش ارزش را بین رقبای خود ثبت کرده است. در همین حال، یو‌اس‌دی کوین (USDC)، بزرگترین رقیب تتر، بیشترین مقدار ارزش افزوده را با قیمت پایانی 4 درصد بیشتر از 1 دلار، به نام خود به ثبت رسانده است.

آموزش مدیریت سرمایه به صورت جذاب و با ارائه فرمولی جذاب توسط استاد علی اسلامی جهت مدیریت ریسک انجام می‌شود

قیمت کدام استیبل از رقبا پایدارتر است؟

در این مقاله ، الگوهای انحراف از قیمت انواع استیبل کوین‌های وابسته به دلار آمریکا را در طول زمان تحلیل می‌کند و به ‌طور خاص، ثبات قیمت (Peg Robustness) هر کدام از آنها را اندازه می‌گیرد؛ به این معنی که قیمت هر استیبل کوین در شرایط متلاطم بازار (که هولد استیبل کوین برای تریدرهای زیادی در حال انجام است) چه مقدار از یک دلار انحراف پیدا می‌کند. از این رو، جمینای یو‌اس‌دی (GUSD) بیشترین ثبات ارزش را میان تمامی استیبل کوین‌ها دارد. این بدان معنی می­باشد که قیمت این توکن، حتی در شرایط متلاطم بازار هم شاهد نوسانات نزولی کمی بوده است.

در همین حال، تتر دارای کمترین ثبات ارزش بین دیگر استیبل کوین‌ها بوده است. در حقیقت، انحراف قیمت این ارز دیجیتال باثبات از یک دلار، حتی نسبت به فشار فروش ملایم هولد استیبل کوین نیز زیاد بوده است.

همان طور که در ابتدا اشاره کردیم، استیبل کوین نوعی ارز دیجیتال است که به گونه‌ای طراحی شده تا قیمت آن به قیمت یک دارایی نسبتاً پایدار وابسته باشد. این دارایی‌ها اغلب شامل ارزهای فیات می‌شوند؛ اما می‌توانند کالاهایی مانند طلا یا سایر دارایی‌های مالی را نیز شامل شوند.

در حال حاضر، محبوب‌ترین استیبل کوین‌های بازار از جمله تتر، یو‌اس‌دی کوین و بایننس یو‌اس‌دی با نسبت یک ‌به ‌یک با دلار آمریکا پشتیبانی می‌شوند. به ‌طور معمول، این استیبل کوین‌ها با استفاده از ذخایری با پشتوانه کامل و نقدشوندگی آسان، ثبات قیمت خود را حفظ می‌کنند. در نتیجه، دارندگان این ارزهای دیجیتال می‌توانند در هر زمانی توکن‌های خود را بازخرید و به دلار تبدیل کنند.

استیبل کوین ترا یو‌اس‌دی (UST) که اکنون تقریبا از بین رفته است، برای حفظ ارزش خود از مدل دیگری بهره می‌گرفت. این استیبل کوین، برای حفظ ارزش خود از لونا که یک ارز دیجیتال پرنوسان بود، استفاده می‌کرد. با سقوط شدید ارزش این استیبل کوین ثابت شد این مدل زمانی که تحت فشار بازار قرار گیرد، بسیار ناپایدار است. گفتنی است قیمت هر دو توکن شبکه تِرا، یعنی لونا و UST، در ماه مه سقوط کرد و به نزدیکی صفر رسید.

از میان 3 استیبل کوین برتر فعلی، مجموعه‌های سیرکل (Circle) و پکسوس (Paxos) که به ‌ترتیب توسعه‌دهنده توکن‌های USDC و USDP هستند، در تأییدیه‌های اخیر خود تصدیق کرده‌اند که ذخایر آنها به ‌طور کامل با پول نقد و اوراق خزانه‌‌داری‌ ایالات متحده پشتیبانی شده است و تنها مجموعه تتر باقی مانده تا گزارش سه ‌ماهه دوم از وضعیت ذخایر خود را منتشر کند.

لیست بهترین استیبل کوین های مناسب برای کسب درآمد در سال ۲۰۲۰

سال ۲۰۲۰ به نظر می‌رسد که سال استیبل کوین ها است. تقاضای سرمایه‌گذاران برای خرید استیبل کوین‌ها جهت محافظت از دارایی خود در مقابل اثرات بحران اقتصادی افزایش یافته و این سبب شد تا ارزش کل این بازار شاهد صعودی چشمگیر باشد و از ۵.۳ میلیارد دلار در ماه ژانویه به بیش از ۱۳ میلیارد دلار برسد. ولی دلیل رشد سریع Stablecoin نسبت به کل بازار رمز ارزها چیست؟ بهترین استیبل کوین ها در بازار کدامند؟

استیبل کوین دای(DAI) – بهترین استیبل کوین غیرمتمرکز

• افزایش ارزش بازار از ماه جولای: ۲۳۹درصد
• ارزش بازار فعلی: ۸۸۰ میلیون دلار
• بهترین سرمایه گذاری: یلد فارمینگ پیچیده با توکن‌‌های BAL و COMP
• نرخ درصد سالیانه: تا ۲۰ درصد

دلیل اصلی افزایش تقاضا برای خرید استیبل کوین “دای” حوزه یلد فارمینگ است. یلد فارمینگ یا لیکویدیتی ماینینگ به معنی دریافت پاداش در ازای افزودن نقدینگی به استخرهای نقدینگی در پروتکل‌های دیفای است. فارمرها یا همان به اصطلاح کشاورزان خودمان برای کشت بهترین محصول با یکدیگر در رقابت‌اند. آن‌ها علاوه بر کاشتن یا افزودن نقدینگی به استخر، از طرح‌های پیچیده دیگری نیز برای کسب سود و بهره بیشتر استفاده می‌کنند. دارایی خود را مسدود می‌نمایند تا ارز دیگری را به عنوان وام دریافت کنند، و دوباره این ارز جدید را در پلتفرم دیگری قفل می‌کنند تا ارز سومی را دریافت نمایند.

فرض کنید دارایی شما اتریوم است. اتریوم را به پروژه کامپاند(Compound) اضافه می‌کنید تا استیبل کوین DAI را دریافت کنید و سپس توکن‌‌های Maker`s COMP را استخراج کنید. حالا DAI را به استخر نقدینگی Balancer واریز می‌کنید تا Bal برداشت کنید. یا حتی می‌توانید رمز ارز DAI را که از افزودن اتریوم به کامپاند بدست آورده بودید با استیبل کوین USDC عوض کنید و این ارز را به عنوان وثیقه در کامپاند بگذارید تا “دای” بیشتری تولید و کامپاند بیشتری برداشت کنید.

در دو ماه گذشته دو پروژه از بهترین پروژه‌های دیفای یعنی کامپاند و بالانسر توکن‌های خود به نام‌های COMP و BAL را عرضه کردند. چیزی نگذشت که قیمت این توکن‌ها افزایشی شد و کاربران قبل از افت اجتناب ناپذیر اخیر به شدت به استفاده از فرصت‌های جدید ییلد فارمینگ روی آوردند. این هجوم فارمرها، سرمایه بازار استیبل کوین DAI را از ۴۰۰ میلیون دلار گذراند و آن را در دسته بهترین استیبل کوین های بازار قرار داد.

اگر به نظر می‌رسد که ییلد فارمینگ شباهت بسیاری با بانک‌ها در تولید سود و بهره از هیچی دارد، بله چنین است. در ارز استیبل کوین چیست؟ واقع ویتالیک بوترین، خالق اتریوم، اخیرا مدل ییلد فارمینگ را ناپایدار توصیف کرد. و همچنین در مورد دنبال کردن ترندهای داغ و پرطرفدار حوزه دیفای بدون ارزیابی دقیق آن‌ها هشدار داد. او در این باره گفته است:

صادقانه بگویم که خودم تا بحال هیچ فعالیتی در ییلد فارمینگ نداشته‌ام. فقط خیلی وقت پیش چند کوینی وارد “یونی سواپ” کردم و بعد از چند درصدی سود موجودی‌ام را برداشت کردم. تمام فعالیت من در این حوزه همین بوده است

TUSD – تراکنش‌های آن از تتر شفافیت بیشتری دارند

• افزایش ارزش بازار از ۲۱ جولای: ۸۵ درصد
• ارزش بازار فعلی: ۳۸۲ میلیون دلار
• بهترین سرمایه‌ گذاری: وام دهی در CoinLhst
• نرخ درصد سالیانه از ماه آگوست: ۲.۴ درصد

افزایش سریع ارزش ارز استیبل کوین چیست؟ بازار استیبل کوین TUSD کمی جای تعجب دارد چرا که این ارز در عناوین خبری مربوط به حوزه رمز ارزها زیاد جایی ندارد و نمی‌توان آن را جزو بهترین های بازار در نظر گرفت زیرا در بسیاری از پلتفرم‌های وام ‌دهی دیفای به جز Nuo, Coin List و Aave مشاهده نمی‌شود. نرخ درصد سالیانه ۲.۴ درصدی هم بسیار پایین‌تر از میانگین بازدهی و کارایی بازار استیبل کوین ها است.

علیرغم این، بسیاری از سرمایه‌گذاران TUSD را بر بهترین استیبل کوین متمرکز بازار ارزهای دیجیتال، تتر (USDT)، ترجیح دادند زیرا تراکنش‌های آن شفافیت بیشتری دارد. تتر از طریق دلار فیات و ابزارهای اعتباری نامشخصی که هرگز حسابرسی نمی‌شوند، پشتیبانی می‌‌گردد. ولی TUSD فقط توسط دلار فیات حمایت می‌شود. در سال ۲۰۱۹ Trust Token با یک شرکت حسابداری ایالات متحده اعلام همکاری نمود تا بر حساب بانکی در محل وثیقه گذاری نظارت نماید.

رشد TUSD جدای از شفافیت نسبی همانند دیگر استیبل کوین ها مدیون اپیدمی کووید ۱۹ و رکود اقتصادی اخیر بوده است. از آنجا که سرمایه گذاران انتظار دارند ارزش پول‌های فیات در نتیجه سیاست پولی آرام کاهش یابد، آنها برای محافظت از سرمایه خود دارایی‌های رمزنگاری پایدار و با ثبات قیمت را خریداری می‌کنند. هرچند این کار را نمی‌توان بهترین راهکار برای حفاظت از کاهش ارزش دارایی در نظر گرفت اما در ماه‌های اخیر رفتار عمومی معامله‌گران چنین چیزی را نشان می‌دهد.

USDN – پربازده‌ترین استیبل کوین در میان بهترین های این لیست

• افزایش ارزش بازار از ۲۱ جولای: ۳۶ درصد
• ارزش بازار فعلی: ۲۹ میلیون دلار
• بهترین سرمایه‌ گذاری: استیکینگ درWaves. Exchange
• نرخ درصد سالیانه از ماه آگوست: ۲۳.۵ درصد

استیبل کوین USDN تنها کوینی در این لیست است که بر روی بلاکچین اتریوم ساخته نشده است – و تنها کوینی است که مستقیماً از سهام نمایندگی شده پشتیبانی می‌کند. عملکرد سالیانه ۲۳.۵ درصد فعلی آن نیز بهترین میزان بازدهی در میان استیبل کوین ها است.

استیبل کوین USDN بر بلاک چین Waves بنا شده است که از مدل اجماعی به نام LPoS استفاده می‌کند. استیکینگ به معنای مسدود کردن کوین‌ها در یک قرارداد هوشمند در ازای دریافت پاداش است – معمولا پاداش‌ها برای تایید تراکنش‌ها است. استیکینگ نمایندگی شده به معنی سپردن حق تایید تراکنش‌ها به Node یا کاربر دیگری در مقابل دریافت پاداش است.

استیکینگ در فضای رمزارزها بسیار محبوب است و میلیاردها دلار در قراردادهای ارزهایی مانند تزوس و Cosmos استیک و یا مسدود شده است. هر چند بلاک چین اتریوم هنوز از استیکینگ پشتیبانی نمی‌کند و شما نمی‌توانید از استیبل کوین‌هایی مانند USDC یا USDT که بر پایه بلاک چین اتریوم بنا شده‌اند برای استیکینگ استفاده کنید.

پس جای تعجب نیست که استیبل کوین USDN که تنها استیبل کوین قابل استیک است این قدر مورد توجه واقع شده باشد. بازارسرمایه این ارز در ماه‌های جولای و آگوست به شدت اوج گرفت وقتی که در عرض ۶ هفته از نرخ درصد سالیانه آن از ۱۰ درصد به ۲۳.۵ درصد افزایش یافت. دلیل این افزایش رالی صعودی قیمت Waves بود که این استیبل کوین را پشتیبانی می‌کند. از آنجایی که USDN مانند “دای” یک استیبل کوین غیرمتمرکز است، وثیقه گذاری آن از طریق دارایی‌های رمزنگاری انجام می‌شود و نه از طریق دلار فیات.

USDC – محبوبیت Curve باعث رشد آن شده است!

• افزایش ارزش بازار از ۲۱ جولای : ۱۸ درصد
• ارزش بازار فعلی: ۲.۷ میلیارد دلار
• بهترین سرمایه‌ گذاری: وام دهی در Nuo
• نرخ درصد سالیانه از ماه آگوست: ۱۱.۲۳ درصد

ارزش بازار استیبل کوین USDC تقریبا ۱۰ برابر از سرمایه تتر کمتر باشد ولی در بازار دیفای بنا شده بر بلاک چین اتریوم نقش بیشتری ایفا می‌کند. اکثر پلتفرم‌های وام دهی غیرمتمرکز از USDC پشتیبانی می‌کنند، و سود عالی و رو به رشد حوزه وام دهی دیفای میزان تقاضا برای استیبل کوین USDC را افزایش می‌دهد. معامله گران نهادی و موسساتی بیشترین تقاضا را برای وام‌های USDC داشته‌اند. این معامله گران استیبل کوین‌ها را برای خرید بیت کوین در بازار Spot احتیاج خواهند داشت و در بازارهای مشتقه از طریق آربیتراژ بیت کوین سود کسب کنند.

عامل دیگری که در رشد سریع سرمایه بازار این استیبل کوین نقش داشته است، یک پلتفرم دیفای به نام Curve است که برای تبادل استیبل کوین ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. Curve برای جایگزین شدن پروتکل غیرمتمرکز تجاری یونی سواپ طراحی شد. در حالی که یونی سواپ هزاران توکن از جمله تعداد زیادی توکن‌های اسکم را در پلتفرم خود دارد، Curve فقط استیبل کوین‌هایی مانند USDC, DAI, USDT و WBTC را حمایت می‌کند. Curve با سرمایه قفل شده‌ ۱ میلیارد دلاری در حال حاضر سومین پروتکل بزرگ دیفای بر پایه اتریوم است.

تتر (USDT) – بهترین استیبل کوین متمرکز

• افزایش ارزش بازار از ۲۱ جولای : ۹ درصد
• ارزش بازار فعلی: ۱۵ میلیارد دلار
• بهترین سرمایه‌ گذاری: وام دهی در Poloniex
• نرخ درصد سالیانه از ماه آگوست: ۶.۵ درصد

نرخ رشد ارزش بازار تتر بسیار کمتر از دیگر استیبل کوین‌ها در این لیست است. و بیشتر به این دلیل است که سرمایه بازار آن از قبل بسیار بالا رفته است. تتر جزو بهترین و پراستفاده ترین دارایی دیجیتال با ارزش ثابت در بازار ارزهای دیجیتال است.

علی رغم دامیننس و سلطه آشکار تتر بر بازار، هنوز شکهای جدی در مورد ثبات و دوام طولانی مدت آن وجود دارد. در میان استیبل کوین‌های متمرکز، کمترین شفافیت را دارد. گویا این رمز ارز در حساب های بانکی خود با دلار فیات پشتیبانی می شود، اما هیچ گزارش حسابرسی برای اثبات واقعی بودن این ادعا وجود ندارد.

در سال ۲۰۱۹ تتر درگیر یک رسوایی جدی شد: روشن شد که شرکت بیش از ۷۰۰ میلیون دلار از وجوه وثیقه‌گذاری شده را به شریک خود یعنی صرافی بیتفینکس انتقال داد. در نتیجه تتر اعتراف کرد که پشتیبانی قسمتی از عرضه ارزها از طریق بدهی‌ها تامین می‌شود نه فقط پول فیات. اگر چنین اتفاقی دوباره در آینده تکرا شود و سرمایه گذاران بفهمند که وجه وثیقه با کل تترهای موجود همخوانی دارد قیمت این استیبل کوین افت می‌کند.

نگرانی دیگری که در مورد تتر وجود دارد متمرکز بودن آن است. گزارش‌ها حاکی از آن است که ۸۰ درصد کل تترها در کمتر از ۴۰۰ کیف پول نگهداری می‌شود. این نهنگ‌ها خیلی راحت می‌توانند در بازار و قیمت تتر دستکاری کنند. نمونه‌ای واضح از دستکاری در تاریخ ۳۰ و ۳۱ جولای ۲۰۲۰ رخ داد و نهنگ‌ها بیش از ۳۰۰ میلیون دلار تتر به بایننس انتقال دادند. این به معنی دوری کردن سرمایه‌گذاران از تتر نیست. هنوز هم احتیاط شرط عقل است؛ یعنی عاقلانه این است که سبدی از استیبل کوین ها داشته باشید و چند استیبل کوین از لیست بهترین های بازار مخصوصا از میان رمز ارزهای غیرمتمرکزی مانند DAI و USDN را به پورتفوی خود بیفزایید.

چرا شما در سبد دارایی خود به استیبل کوین‌های بیشتری احتیاج دارید؟

دیدیم که رشد سرمایه بازار هر کدام از این استیبل کوین‌ها دلایل مربوط به خود را داشت. این امر منجر به نگرش و بینشی با اهمیت می‌شود: افزایش همزمان سرمایه بازار چند استیبل کوین دلیلی بر همبستگی همه آن‌ها با هم نیست. بنابراین شما می‌توانید یک پورتفوی جذابی از بهترین استیبل کوین ها بسازید تا بتوانید از چندین منبع کسب درآمد کنید. DAI برای یلد فارمینگ، USDN برای استیکینگ، USDC برای وام‌ دهی و به همین روال. تمرکز بر دارایی‌های رمزنگاری شده با ثبات قیمت استراتژی خوبی برای سرمایه گذاری است، خصوصا با توجه به اینکه اپیدمی کووید ۱۹ به یک بحران بهداشتی تبدیل شده و به نظر می‌رسد یک تهدید دراز مدت برای سلامتی انسان است و در نتیجه رکود اقتصاد جهانی عمیق‌تر می‌شود و احتمال درآمدزایی از بازارهای مالی سنتی به زیر صفر می‌رود، استیبل کوین‌‌ها بیشتر از همیشه مناسب سرمایه گذاری خواهند شد.

بررسی و مقایسه استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال

استیبل کوین ها نقش اساسی در جهت گیری بازار دارند. می توان با بررسی حجم استیبل کوین ها به داده های مفیدی دست یابید. با بررسی و مقایسه استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال همراه ما باشید.

استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال چیست؟

گروهی از ارزهای دیجیتال به اصطلاح رمز ارز پایه نامیده می شوند که برای ایجاد ثبات قیمت در بازار ارز دیجیتال ساخته شده اند. استیبل کوین ها به وسیله یک سری از دارایی‌ ها یا ارز های دیجیتال پشتیبانی شده و باعث کنترل نوسانات قیمتی می شود. به عنوان مثال ارز تتر جز محبوب ترین ارز برای تبادل بیت کوین، اتریوم و غیره شناخته می ‌شود که از نوسانات بسیار پایینی برخوردار است. در ادامه با بررسی و مقایسه استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال همراه ما باشید.

انواع استیبل کوین ها

برای مقایسه استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال باید به نوع استیبل کوین دقت نمایید. استیبل کوین هادره دو نوع متمرکز و غیرمتمرکز ساخته شده است که در ادامه هر دو را معرفی می کنیم.

استیبل کوین متمرکز ارز دیجیتال

استیبل کوین های متمرکز توسط نهاد های دولتی یا غیردولتی پشتیبانی شده و باعث می شود نوسانات قیمتی استیبل کوین ها بر اساس اصول و قواعد خاصی انجام شود. به عنوان‌مثال استیبل کوین تتر به صورت اختصاصی با ارزش یک دلار آمریکا تعیین قیمت می شود و نوسانات استیبل کوین تتر بر اساس رفتار دلار آمریکا است. در ادامه مقایسه استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال، به معرفی استیبل کوین غیر متمرکز می پردازیم.

استیبل کوین های غیر متمرکز

استیبل کوین های غیر متمرکز پشتوانه نهاد های رسمی دولتی و غیردولتی را ندارند. در نتیجه بر اساس رفتار ارز دیجیتال معتبر و الگوریتم ها خاص رفتار می ‌کنند. معاملات و نوسانات استیبل کوین ها متمرکز بر اساس یک سری الگوریتم ها و عرضه تقاضا صورت می گیرد. در نظر داشته باشید استیبل کوین ها نوسانات آنچنانی ندارند و اگر اطمینان از ارز دیجیتال اختصاصی خود را دارید، می توانید ارز استیبل کوین خود نیز خریداری کرده یا معاملات خود را با استیبل کوین اختصاصی ارز خود انجام دهید.

بررسی و مقایسه استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال

ارز تتر یا به عبارت دیگر یو اس دی تی به عنوان ارزشمند ترین استیبل کوین بازار ارز دیجیتال شناخته می ‌شود. تتر حجم معاملاتی بالا تری در بازار پایه رمز ارزها دارد. در نظر داشته باشید تتر را می‌ توانید در شبکه‌های بلاک چین مختلفی انتقال دهید و سازگار با شبکه بلاک چین اتریوم و ترون است. اگر نگرانی از سایر استیبل کوین های دیگر بازار دارید، از ارز تتر برای معاملات خود استفاده نمایید. با مطالعه و بررسی مقایسه استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال می توانید از ارز پایه واحدی استفاده نمایید.

ارز دای یکی از بهترین استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال امروز بوده و این ارز نیز با پشتوانه دلار آمریکا خرید و فروش می‌شود. این ارز دیجیتال بر روی شبکه بلاکچین غیرمتمرکز اتریوم ساخته شده است. می توانید با این استیبل کوین معاملات خود را انجام دهید. برای آموزش ارز دیجیتال، خرید اتریوم ، بیت کوین وسایر ارز های معتبر، آموزش تحلیل تکنیکال ، تحلیل بنیادی و مقایسه استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال به سایت آکادمی یزدانی مراجعه نمایید.

استیبل کوین بایننس

استیبل کوین بایننس نیز با نام یو اس دی شناخته می ‌شود که از محبوب ترین استیبل کوین های صرافی بایننس و بازار ارزهای دیجیتال به شمار می رود. این ارز که از حجم معاملاتی بالایی برخوردار بوده و می ‌توانید بدون نگرانی برای معاملات خود استفاده نمایید.

سایر ارز های استیبل بازار

می توانید از توکن های طلایی بسیاری از ارزهای دیجیتال به عنوان پایه معاملاتی استفاده نمایید. امروزه بسیاری از ارز های دیجیتال دارای استیبل کوین اختصاصی هستند. قبل از انجام معاملات از صحت ارز اطلاع داشته باشید. اگر بخواهیم بررسی و مقایسه استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال را داشته باشیم، در رتبه اول ارز تتر را پیشنهاد می‌ کنیم که به عنوان پایه معاملات ارزی خود در نظر داشته باشید.

به این نکته نیز توجه نمایید که به تازگی ارز تتر در کشور ایران تحریم شده و ممکن است با تشخیص آی پی شما ارز تتر در کیف پول واریز شود و امکان استفاده از آن را نداشته باشید. برای اطلاعات بیشتر در مورد سایر ارز های دیجیتال، آموزش معامله، تحلیل در بازار مالی و مقایسه استیبل کوین های بازار ارز دیجیتال، با آکادمی یزدانی همراه باشید.

استیبل کوین غیرمتمرکز چیست ؟

سیستم مالی بیشتر استیبل کوین‌های غیرمتمرکز به دو دسته وثیقه‌ای و غیروثیقه‌ای تقسیم می‌شود. اما هر دو نوع استیبل کوین غیرمتمرکز معمولا از سیستم “عرضه منعطف” استفاده می‌کنند که در آن، نرخ بهره به کاربران پرداخت می‌شود تا آنها را تشویق به نگهداری استیبل کوین مورد نظر در زمان کاهش ارزش آن کنند.

استیبل کوین غیرمتمرکز چیست ؟

طرفداران اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) می‌خواهند اکوسیستم‌ مالی کاملا آزادی ایجاد کنند که توسط دولت‌ها، شرکت‌ها یا نهادهای نظارتی کنترل نمی‌شوند. این افراد همچنین می‌خواهند بهشت غیرمتمرکزشان به استیبل کوین‌های غیرمتمرکز مجهز شود تا در مقابل نوسانات قیمتی مصون بماند؛ اما بسیاری معتقدند که تناقضی در این میان نهفته است.

آیا سیستم‌های پر هرج و مرج غیرمتمرکز که هیچ ارتباطی با نهادهای متمرکز ندارند، قادر به ایجاد ثبات و تحمل نوسانات قیمتی هستند؟ آیا آنها واقعا توانایی ایجاد یک استیبل کوین غیرمتمرکز باثبات را دارند؟

موج جدیدی از معماران استیبل کوین معتقدند که این کار ممکن است. این افراد در تلاشند تا پولی خلق کنند که نه تنها پایدار باشد و در مقابل نوسانات بازار در امان بماند، بلکه نیازی به اعتماد به مقاماتی که سیستم دلاری را پشتیبانی می‌کنند نیز نداشته باشد؛ اما این که آیا این اهداف و تئوری‌های جدید واقعا جواب می دهد یا خیر، هنوز سوالی بزرگ است.

استیبل کوین غیرمتمرکز چیست ؟

استیبل کوین‌ها در ابتدا برای این طراحی شده بودند که به تریدرهای روزانه و سرمایه گذاران اجازه دهند تا از معامله دارایی‌های دیجیتال سود کسب کنند و یا از آنها به صورت ذخیره ارزش استفاده کنند.

زیرا در ابتدا صرافی‌ها امکان ارائه ارزهای فیات را نداشتند و تنها به صورت کریپتو به کریپتو اجازه معامله می‌دادند و استیبل کوین‌ها این امکان را وارد دنیای بلاک چین کردند. اما برخی از ارزهای دیجیتال باثبات اولیه مانند تتر (USDT) کاملا شفاف نیستند و مشخص نیست که چه مقدار از پشتوانه آنها دلار است. اینجا بود که نیاز به Stablecoinهای غیرمتمرکز احساس شد.

بررسی ۳ دلیل برای امن نبودن استیبل کوین تتر

ارزهای دیجیتال باثبات نقش بسیار مهمی در بازار رمز ارزها ایفا می‌کنند. تریدرها و سرمایه گذارانی که از طبیعت پرنوسان ارزهای رمزنگاری شده هراس دارند، می‌توانند از استیبل کوین‌ها برای ذخیره ارزش خود استفاده کنند؛ زیرا نوسان این نوع رمز ارزها بسیار کمتر است.

استیبل کوین‌های غیرمتمرکز شفافیت زیادی درباره عملکرد و دارایی‌های خود دارند؛ به این دلیل که تمام جزئیات دارایی‌هایشان بر روی بلاک چین‌های عمومی ذخیره می‌شود و همه افراد می‌توانند آنها را ببینند. همچنین اکثر آنها با روش‌هایی غیر از ذخیره دلار به عنوان پشتوانه، ارزش خود را ثابت نگه می‌دارند.

Stablecoin غیرمتمرکز چگونه عمل می‌کند؟

سیستم مالی بیشتر استیبل کوین‌های غیرمتمرکز به دو دسته وثیقه‌ای و غیروثیقه‌ای تقسیم می‌شود. اما هر دو نوع استیبل کوین غیرمتمرکز معمولا از سیستم “عرضه منعطف” استفاده می‌کنند که در آن، نرخ بهره به کاربران پرداخت می‌شود تا آنها را تشویق به نگهداری استیبل کوین مورد نظر در زمان کاهش ارزش آن کنند.

در این سیستم، زمانی که ارزش استیبل کوین به دلیل کاهش تقاضا کم می‌شود، عرضه نیز کمتر می‌شود تا ارزش ارز افزایش یابد. و برعکس، زمانی که تقاضا برای استیبل کوین افزایش می‌یابد و باعث افزایش ارزش آن می‌شود، عرضه نیز بیشتر می‌شود تا قیمت را روی یک دلار ثابت نگه دارد.

برای مثال، اگر ارزش یک استیبل کوین غیرمتمرکز کمتر از ۱ دلار شود، نرخ بهره سالیانه آن از ۰ درصد به ۵ درصد می‌رسد تا تقاضای بازار برای آن را افزایش دهد. برای دستیابی به این نرخ بهره، کاربران باید استیبل کوین‌های خود را در حسابشان قفل کنند، تا ارزش آن به ۱ دلار باز گردد.

نرخ بهره برای این ارزهای قفل شده، به کاربران پرداخت می‌شود و عملکرد آن شبیه به بهره‌های سالیانه بانک‌های سنتی است.

تسلط USD Coin بر بازار رمز ارزها

دیفای به مجموعه‌ای از برنامه‌های مالی اشاره دارد که با استفاده از قراردادهای هوشمند و کدهای کامپیوتری بر روی بلاکچین‌ها ساخته شده‌اند. بزرگ‌ترین جامعه دیفای در بلاک چین اتریوم است؛ اما بلاک چین‌های دیگری مانند بایننس اسمارت چین، ترا و ترون نیز در تلاشند تا اکوسیستم Defi را پرورش دهند.

وجود ارزی که در مقابل نوسانات مصون باشد، برای افرادی که در معاملات مالی شرکت می‌کنند مهم است؛ ارزی که بتواند کاربران را در مقابل نوسانات ارزهایی مانند بیت کوین و اتریوم حفظ نماید.

عطش زیاد امور مالی غیرمتمرکز در بلاکچین اتریوم برای یافتن ثبات، باعث شده تا این اکوسیستم تا حد زیادی به USD Coin که یک Stablecoin با پشتوانه دلاری است و توسط کنسرسیوم Centre که متشکل از Coinbase و Circle است، وابسته باشد.

ارز دیجیتال USD Coin بسیار در مقابل نوسانات مطمئن است و دلیل آن هم این است که توسط دلارهایی در حساب‌های Circle در بانکی دولتی پشتیبانی می‌شود. این بانک به آنچه که طرفداران دیفای آن را مار سه سر متمرکز می‌دانند متصل است: فدرال رزرو و بانک مرکزی آمریکا؛ شرکت بیمه سپرده فدرال که بیمه بانک‌ها را تنظیم می‌کند و سازمان نظارت و مبارزه با پولشویی آمریکا (FinCEN).

طرفداران تمرکززدایی نگرانند که ممکن است Circle صادر کننده USDC، مجبور شود بعضی از آدرس‌ها را به دستور مقامات بالاتر مسدود نماید. در طرف دیگر، FinCEN ممکن است برای انجام بررسی‌های بیشتر، Circle را مجاب به انجام احراز هویت از کاربرانش کند که می‌تواند منجر به رونمایی از بخش گسترده‌ای از اطلاعات کاربران Defi شود. تمامی این موارد کاملا در تضاد با اصول امور مالی غیرمتمرکز قرار دارد.

معرفی معروف‌ترین استیبل کوین‌های غیرمتمرکز

اصلی‌ترین پروژه‌های استیبل کوین غیرمتمرکز دای، Empty Set Dollar، Dynamic Set Dollar و Basis Cash هستند. این چهار نوع استیبل کوین بر بستر بلاک چین اتریوم هستند و سعی در از بین بردن اعتماد به وثیقه‌ها، پشتوانه‌ها و تمرکززدایی دارند.

ارز دیجیتال دای چیست ؟ استیبل کوین Dai

منظور از وثیقه همان پشتوانه مالی است که صادرکنندگان پول سنتی همیشه برای اطمینان از ثبات ارز خود به آن اعتماد می‌کنند. اما به جای پشتوانه و وثیقه، هر سه نوع استیبل کوین غیرمتمرکز انگیزه کاربران را هدف قرار می‌دهند و آنها را تشویق می‌کنند تا در زمانی که قیمت Stablecoin آنها اندکی از یک دلار کاهش پیدا کرد، از فروش آن خودداری کنند. این موضوع باعث می‌شود تا به صورت موقت، میزان عرضه کم شود و از لحاظ تئوری قیمت را به یک دلار باز می‌گرداند.

پول بدون پشتوانه و وثیقه در حقیقت پیشرفت مهمی برای طرفداران تمرکززدایی محسوب می‌شود. وثیقه‌ها، به خصوص زمانی که با سازمان‌های نظارتی گره خورده باشند، می‌توانند یکی از عوامل برانداز شدن ارز استیبل کوین چیست؟ یک ارز دیجیتال باثبات باشند. به همین دلیل است که Basis Cash که یکی از پروژه‌های استیبل کوین بدون پشتوانه و وثیقه است، در تبلیغاتش از خود به عنوان استیبل کوینی «بدون ریسک و خطر نظارتی» یاد می‌کند.

اما مشکلی که با سه پروژه Empty Set Dollar، Dynamic Det Dollar و Basis Cash وجود دارد، قیمت پایین آنهاست. قیمت آنها در چند روز گذشته در سطوح ۰.۱۳ ، ۰.۱۶ و ۰.۲۸ دلار بوده که بسیار کمتر از هدف یک دلاری است. بنابراین به نظر نمی‌رسد که فعلا این پروژه‌ها جوابگو بوده باشند.

اما تمام پروژه‌های استیبل کوین غیرمتمرکز بدون پشتوانه ناموفق نبوده‌اند؛ به نظر می‌رسد که استیبل کوین TerraUSD که در بستر بلاکچین ترا (Terra) فعالیت می‌کند، در حال حاضر در رتبه پنجم برترین استیبل کوین‌ها در CoinGecko قرار دارد.

معرفی شبکه ترا و توکن Luna؛ شبکه‌ای برای استفاده از استیبل کوین‌ها

استیبل کوین TerraUSD همانند Empty Set Dollar و پروژه‌های مشابه، به انگیزه کاربران متکی است و هیچ وثیقه‌ و پشتوانه‌ای ندارد. زمانی که قیمت TerraUSD از یک دلار کاهش می‌یابد (برای مثال ۰.۹۸ دلار)، به تریدرها این فرصت داده می‌شود که این استیبل کوین بخرند و آن را به سرعت به LUNA، توکن بومی بلاک چین ترا با ارزش یک دلار تبدیل کنند. بنابراین، تریدرها سود دو درصدی کسب می‌کنند. این مکانیزم باعث می‌شود که قیمت TerraUSD به یک دلار برگردد.

یکی دیگر از پروژه‌های استیبل کوین غیرمتمرکز، Frax است. Frax ارز استیبل کوین چیست؟ بر خلاف سایر پروژه‌های یاد شده، مقداری پشتوانه مالی نیز دارد. این استیبل کوین برای حفظ قیمت یک دلاری خود از مکانیزم تشویقی مشابه TerraUSD استفاده می‌کند. با این حال، پروتکل Frax دارای پشتوانه است.

در حال حاضر ۱۱۰ میلیون استیبل کوین Frax در گردش هستند. ۹۶ میلیون دلار آن دارای پشتوانه است و ۱۴ میلیون دلار باقیمانده پشتوانه‌ای ندارد. همانند TerraUSD، استیبل کوین Frax نیز طی چند ماه گذشته موفق به حفظ قیمت یک دلاری خود شده است.

بنابراین این پروژه‌ها برای طرفداران تمرکززدایی که استیبل کوینی بدون پشتوانه می‌خواهند وجود دارند. برخی از آن ها مانند Empty Set Dollar آنچنان موفق نبوده‌اند؛ اما به نظر می‌رسد که سایر پروژه‌ها مانند فراکس، تا به اینجای کار خوب عمل کرده باشند.

وجود ریسک “قوی سیاه”

از استیبل کوین‌های بدون پشتوانه یا با پشتوانه اندک، اغلب به عنوان پیشرفت‌های بزرگی در فناوری یاد می‌شود. اما اگر چنین است جای تعجب وجود دارد که چرا سیستم مالی سنتی، اقدام به عرضه ارزهای بدون پشتوانه نکرده است.

یکی از دلایل این موضوع می‌تواند این باشد که هنوز در پایداری استیبل کوین‌های بدون پشتوانه در دراز مدت شک و تردید وجود دارد. بزرگ‌ترین تهدید برای هر دارایی با ثبات، خطر وقوع “قوی سیاه” است. قوی سیاه ریسکی است که در آن مردم از دارایی‌های باثبات پرخطر می‌ترسند و به دنبال دارایی‌های کم‌خطر یا باپشتوانه می‌گردند.

در پاسخ به این خطر، طرحی کاربردی و قدیمی در سیستم مالی سنتی برای ایجاد پول باثبات ایجاد شده است و آن چیزی جز گرفتن وثیقه و پشتوانه بیش از مقدار لازم نیست. این بدان معناست که اگر یک خریدار خانه از یک بانک مبلغ ده هزار دلار وام بخواهد؛ باید ارزش خانه و پیش پرداخت آن از مبلغ وام بیشتر باشد تا در صورت عدم پرداخت اقساط توسط آن فرد، بانک مقدار پول بیشتری به دست بیاورد.

حال اگر سرمایه‌گذاری از یک بانک وام درخواست کند، بانک می‌تواند به عنوان وثیقه سهامی را از این فرد درخواست کند. فرض کنید فرد می‌خواهد ۱۰۰ دلار از بانک وام بگیرد. در این سناریو، بانک می‌تواند در قبال این وام و برای تضمین، ۱۵۰ دلار سهام شرکتی مانند تسلا را از فرد درخواست کند. ۵۰ دلار بیشتر در حقیقت مقداری است که بانک برای محافظت از خود دریافت می‌کند.

به عنوان مثال، اگر ارزش سهام تسلا از ۱۵۰ دلار به ۱۰۰ دلار کاهش یابد، بانک همچنان پشتوانه کافی برای پشتیبانی از پول صادر شده خود را خواهد داشت و سرمایه‌‌ای که وام داده را از دست نداده است.

نگرانی در مورد استیبل کوین غیرمتمرکز بدون پشتوانه این است که ممکن است این ارزها نتوانند از پس رویدادهای غیرمنتظره مانند سقوط بازار، بروز جنگ یا شیوع یک بیماری جدید که به اختصار قوی سیاه نامیده می‌شوند بر آیند. با این حال، این احتمال وجود دارد که Stablecoin با پشتوانه کم، پیشرفتی نوین در فناوری مالی و ساخت استیبل کوین غیرمتمرکز باشند. در این صورت، آنها به اکوسیستم دیفای ثبات می‌بخشند و آن را از سیستم مالی فعلی جدا می‌کنند.

همچنین این احتمال وجود دارند که این‌ها دارایی‌هایی خطرناک باشند که صرفا توهم ثبات قیمت ایجاد کرده باشند. هر چه که باشد، برای نتیجه گیری نهایی تا گام بزرگ بعدی استیبل کوین‌های غیرمتمرکز باید صبر کنیم.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین ها از نوسانات قیمت در بازارها محافظت می کنند، در حالی که بسیاری از موارد استفاده در دنیای واقعی را نیز ارائه می دهند.

Stablecoin ها به عنوان یک پادزهر برای نوسانات بالای قیمت تجربه شده در بازارهای ارزهای دیجیتال عمل می کنند.

استیبل کوین چیست؟

بیایید ببینیم چگونه کار می کنند.

استیبل کوین چگونه کار میکند؟

اکثر این ارزهای دیجیتال توسط یک دارایی ارزش اصلی پشتیبانی می شوند تا ثبات قیمت را تضمین کنند.

پرکاربردترین استیبل کوین ها به دارایی های مورد استفاده جریان اصلی متصل می شوند. به خصوص ارزهای فیات (فیات) …

Stablecoin با نام تتر، معروف به USDT توسط دلار آمریکا با نسبت 1:1 پشتیبانی می شود. یعنی برای هر USDT در گردش، 1 دلار باید کنار گذاشته شود و به عنوان ذخیره توسط ارائه دهندگان خدمات مالی نگهداری شود . روش دیگر، TrueUSD (TUSD) و USD Coin (USDC) در دسترس هستند.

در سال‌های اخیر، انفجاری در انواع استیبل کوین‌ها و تعداد کل پیشنهادها رخ داده است. ممکن است ارزهای رمزنگاری شده مرتبط با سایر ارزهای فیات مانند یورو یا حتی سایر دارایی های رمزنگاری شده را پیدا کنید!

به عبارت دیگر، امکان تولید با این فناوری جدید بی پایان است. برخی از پروژه های استیبل کوین با فلزات گرانبها یا سایر ارزهای دیجیتال مرتبط هستند. پروژه استیبل کوین Diem (لیبرا سابق) فیس بوک به عنوان وسیله ای برای مبادله متصل به سبدی از ارزهای ملی مختلف در حال توسعه است.

خرید Stablecoin بسیار آسان است. آنها ارز استیبل کوین چیست؟ در اکثر صرافی های ارزهای دیجیتال از جمله بایننس و کوین بیس فهرست شده اند.

استیبل کوین چگونه کار میکند؟

سناریوهای اصلی استفاده از Stablecoin ها چیست؟

حجم تراکنش‌های Stablecoin امروزه در حال افزایش است و سناریوهای زیادی در دنیای واقعی وجود دارد که می‌توان دارندگان توکن را در مورد آن هیجان‌زده کرد.

به عنوان مثال، در حال حاضر بسیاری از مؤسسات مالی هنگام انجام نقل و انتقالات برون مرزی یا تبدیل یک ارز فیات به ارز دیگر، کارمزد تراکنش های نجومی می پردازند و معاملات ممکن است روزها طول بکشد. استیبل کوین های محبوب، نقل و انتقالات را در بلاک چین بسیار ارزان تر و فوری می کنند.

انتخاب نوع مناسب Stablecoin می تواند به عنوان یک پناهگاه امن در برابر نوسانات کوتاه مدت قیمت در بازار بیت کوین عمل کند.

برخی از بزرگترین اقتصادهای جهان در حال بررسی مدل های جدید Stablecoin ها هستند که به آنها ارزهای دیجیتال بانک مرکزی یا “CBDC” می گویند. برای موسسات مالی، از جمله بانک‌های مرکزی چین و بریتانیا، فناوری بلاک چین در حال تبدیل شدن به بخش مهمی از سیاست‌های پولی است. بسیاری از این سازمان‌ها امیدوارند که با شروع محبوبیت بیشتر کیف پول‌های دیجیتال در تلفن‌های هوشمند نسبت به حساب‌های بانکی، بتوانند نوآوری مورد نیاز را در تراکنش‌های زنجیره‌ای ارائه کنند.

سناریوهای اصلی استفاده از Stablecoin ها چیست؟

Stablecoin های ویژه

بهترین استیبل کوین کدام است؟ بر اساس داده‌های CoinMarketCap، نام‌های برتر را از نظر ارزش بازار بررسی می‌کنیم. نیازی به توضیح نیست، این لیست از استیبل کوین ها به ترتیب قیمت تهیه نشده است، زیرا استیبل کوین ها همیشه قیمت ثابتی دارند.

• تتر استیبل کوین: USDT

تتر استیبل کوین: USDT

تتر که با نرخ یک به یک به دلار آمریکا مرتبط است، از تاریخ 8 ژانویه 2021 در فهرست سرمایه بازار CoinMarketCap در رتبه سوم قرار گرفت.