اسلیپیج در معاملات


اسلیپیج در فارکس چیست؟

در معاملات مالی، اسلیپیج اصطلاحی است که به تفاوت بین قیمت مورد انتظار معامله و قیمت واقعی که معامله در آن انجام می شود، اشاره دارد. این پدیده زمانی رخ میدهد که سفارش بازار در طول دوره‌های زمانی ثبت شوند که نوسان قیمتی در بالاترین حد خود باشند و یا زمانی که سفارشات با حجم بالا در زمانی ثبت شوند که میزان خرید یک دارایی بمنظور ثابت نگه داشتن قیمت مورد نظر در خصوص ترید به حد نصاب نرسد.

اسلیپیج یا لغزش میتواند مثبت یا منفی باشد. لغزش مثبت زمانی رخ میدهد که یک سفارش با قیمتی بهتر از قیمت مورد انتظار اجرا شود. برای مثال اگر شما جفت ارز EUR/USD را در 1.2050 خریداری میکنید اما سفارش در 1.2045 اجرا میشود، شما از قیمتی برخوردار هستید که 5 پیپ بهتر است. از طرفی دیگر لغزش منفی زمانی رخ میدهد که یک سفارش با قیمتی بدتر از قیمت مورد انتظار اجرا شود. به عنوان مثال، اگر جفت ارز GBP/USD را با قیمت 1.4040 خریداری کنید، اما سفارش را با 1.4045 پر کنید، از قیمتی برخوردار هستید که 5 پیپ بدتر است. به دلیل سرعت بالا تحرکات قیمتها در بازارهای مالی، اسلیپیج ممکن است به دلیل تاخیری که اسلیپیج در معاملات بین نقطه ثبت سفارش و زمان تکمیل آن وجود دارد، رخ دهد.

لغزش اصطلاحی است که هم توسط معامله گران فارکس و هم توسط معامله گران سهام استفاده میشود؛ در حالی که این تعریف برای هر دو نوع از معاملات مشابه بوده در زمانهای مختلف برای هر یک از این اشکال معاملات مالی رخ میدهد.

چرا اسلیپیج رخ میدهد؟

هنگام انجام ترید فارکس بصورت آنلاین، اگر یک سفارش ترید بدونه پیاده سازی دستور محدود سازی یا دستور حد ضرر انجام شود لغزش رخ میدهد. لغزش در دوره‌های زمانی با نوسانات بالا رخ میدهد، که دلیل این نوسانات میتواند اخبار مربوط به مارکت باشد. در این صورت تریدرهای فارکس سعی میکنند تریدهای خود را مطابق با بهترین قیمت دارایی بعدی تنظیم کنند مگر اینکه دستور محدود سازی یا حد ضرر را در خصوص قیمتی خاص بکار ببرند. در خصوص ترید سهام، لغزش در نتیجه تغییر در اسپرد رخ میدهد.

اسپرد عبارت است از، تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش یک دارایی. یک تریدر ممکن است یک دستور ترید را ثبت کند و متوجه شود که پایین‌تر از قیمت مورد نظر اجرا شده است.

برای تریدهای طولانی مدت قیمت درخواستی ممکن است بالا باشد درحالی که برای تریدهای کوتاه مدت لغزش ممکن است به دلیل کاهش قیمت پیشنهادی اسلیپیج در معاملات باشد.

تریدرهای سهام میتوانند با خودداری از ثبت سفارش در زمان نوسان از اسلیپیج جلوگیری کنند مگر اینکه ثبت سفارش کاملاً ضروری باشد.

اسلیپیج

کاهش اثرات اسلیپیج

اگرچه جلوگیری از اسپرد بین نقطه ورود و خروج غیرممکن است اما سه راه اصلی در خصوص کاهش و به حداقل رساندن لغزش وجود دارد:

1. تغییر نوع سفارشات بازار

Slippage نتیجه استفاده تریدر از دستورات بازار برای ورود یا خروج از پوزیشن‌های معاملاتی است. به همین دلیل، یکی از راه‌های اصلی برای جلوگیری از مشکلات ناشی از لغزش، استفاده از سفارشات محدود است. لغزش به این دلیل است که یک سفارش محدود فقط با قیمت مورد نظر شما تکمیل میشود.

2. خودداری از ترید در هنگام رویدادهای اقتصادی مهم

در بیشتر موارد بزرگترین اسپیلیج در هنگام اخبار مهم اقتصادی رخ میدهد. نظارت بر تقویم اقتصادی برای اخبار مربوط به دارایی‌ایی که می‌خواهید ترید کنید بسیار مهم است، چراکه اخبار میتواند تاثیر بسزایی در خصوص نوسان و تحرکات قیمتی داشته باشد. در خصوص ترید روزانه بهتر است در دو حالت از اوردر گذاری اجتناب کنید، یکی زمانی که رویدادهای مهم مالی اعلام میشوند یکی هم زمانی که شرکت‌ها درآمدهای خود را اعلام میکنند. اگرچه رویدادهای مثبت میتواند بسیار دلگرم کننده باشند اما بهرحال ورود یا خروج از پوزیشن با قیمت مورد نظر بسیار دور از انتظار است.

3. مارکت‌ هایی با نوسان کم و نقدینگی بالا را ترید کنید

تریدرها میتوانند با ترید مارکت‌‌هایی با نوسان کم و نقدینگی بالا ریسک مربوط به لغزش را کاهش دهند. مارکت‌هایی که نوسان قیمتی کمی دارند را میتوان با استفاده از پرایس اکشن شناسایی کرد. به زبان ساده‌تر، میتوان فهمید تغییرات قیمت‌ها نامنظم نیستد. در بازار فارکس، نقدینگی همیشه در جلسات معاملاتی خاصی مانند، لندن و نیویورک و همچنین زمان همپوشانی این دو مارکت بالا است. همچنین باید از ترید یا حفظ پوزیشن در زمان نقدینگی کم، مانند شب یا آخر هفته‌ها اجتناب کرد. دلیل این امر هم این است که ممکن است روند حرکتی قیمت‌ها به رویدادهای مالی مرتبط واکنش نشان دهد.

نتیجه

اسپیلیج در دو حالت رخ میدهد یکی زمانهایی که نوسان زیادی در مارکت وجود دارد و دیگری زمانی که نقدینگی کافی وجود نداشته باشد. به همین دلیل هیچگاه نمیتوان از اسلیپیج دوری کرد. تنها کاری که میتوان در خصوص به حداقل رساندن اسلیپیج انجام داد ترید نکردن در زمانهایی است که داده‌های اقتصادی تاثیر گذار منتشر میشوند. هنگام نام بردن از لغزش، بیشتر معامله‌گران فقط به لغزش منفی فکر می‌کنند، جایی که قیمتی که دریافت می‌کنند بدتر از قیمتی است که قصد خرید آن را داشتند. با این حال، لغزش مثبت نیز احتمال دارد که رخ دهد و در واقع در سفارشات محدود لغزش مثبت بسیار رایج است. لغزش مثبت زمانی است که قیمتی که دریافت میکنید بهتر از قیمتی است که قصد خرید آن را داشتید.

به عنوان مثال، ممکن است جفت ارز GBP/USD را با یک سفارش محدود اسلیپیج در معاملات در محدوده 1.1965 خریداری کنید، اما این سفارش در واقع در 1.1962 اجرا شود و بنابراین این اختلاف شما را با قیمتی که 3 پیپ بهتر از سفارش شما است وارد معامله میکند.

اسلیپیج (Slippage) یا لغزش در بازارهای مالی چیست و چه کاربردی دارد؟

Slippage

بازارهای مالی از جمله بازار ارزهای دیجیتال دارای مفاهیم و اصطلاحات گسترده ای هستند که برای فعالیت و سرمایه گذاری سودمند و مفید در این بازار باید با آنها آشنایی داشت. یکی از مفاهیم مورد استفاده در بازار رمز ارزها اسلیپیج است که با وجود کاربرد فراوان در این بازار، همچنان برای برخی از معامله گران ارز دیجیتال ناشناخته است و با آن آشنایی ندارند. در این مقاله وب سایت اکس کپیتال به معرفی اسلیپیج، کاربرد آن و ریسک هایی که معمولا متعاقب آن وجود دارد خواهیم پرداخت. پس پیشنهاد می کنیم تا انتها با ما همراه باشید.

اسلیپیج چیست؟

slippage

اسلیپیج معمولا در صرافی های ارز دیجیتال اتفاق می افتد و هنگامی می توان گفت اسلیپیج رخ داده که معامله گر، معامله را با قیمتی بیشتر یا کمتر از قیمت درخواستی خود انجام دهد. این تفاوت قیمت ناشی از تاخیر در زمان ثبت سفارش و انجام آن است که نتیجه ی عدم وجود نقدینگی لازم برای سفارش و یا نوسانات بازار است.

به دلیل نوسان دائمی بازار رمز ارزها و برخی موارد دیگر، اسلیپیج یک امر متداول در این بازار است و در بازارهایی که نقدینگی کمتر باشد بیشتر رخ‌ خواهد داد. برای درک بهتر این موضوع فرض کنید قصد خرید ۱۰۰۰۰ دلار ارز دیجیتال دارید اما بازار مورد نظر شما نقدینگی اسلیپیج در معاملات کافی برای انجام سفارش شما را ندارد‌ به همین علت باید سفارش فروش بعد که با قیمتی بیشتر از مبلغ درخواستی شما است را قبول کنید تا میانگین خرید بیشتر از ۱۰۰۰۰ دلار شده و سفارش مورد نظر انجام شود.

به بیانی دیگر می توان گفت هنگامی که سفارشی ایجاد شود، صرافی به صورت خودکار آن را با لیمیت اوردر های فعلی در اوردر بوک تطبیق می دهد و دفتر سفارش نیز سفارش را با سفارش دیگری که نزدیک ترین قیمت را به سفارش دارد انطباق می دهد.

در صورتی که با حجم درخواستی، معامله نزدیکی وجود نداره باشد قیمت افرایش خواهد یافت و سفارش با قیمت دیگری انجام می شود.

اسلیپیج بیشتر در بازارسازهای خودکار (AMM) و یا صرافی های غیر متمرکز (DEX) رخ می دهد و معمولا معامله گر را به انجام معامله با قیمتی بیش از قیمت مورد نظر خود انجام دهد.

اسلیپیج در صرافی ها

اسلیپیج

در معاملاتی که‌ در صرافی ها انجام می شوند قیمت و میزان عرضه و تقاضا با یکدیگر ارتباط نزدیکی دارند. علاوه بر قیمت، عوامل دیگری نیز هستند که بر میزان عرضه و تقاضا تاثیر گذار هستند و باید در هنگام معامله به آنها دقت نمود. میزان نقدینگی، حجم معاملات و انواع سفارشات برخی از این عوامل هستند که ممکن‌ است باعث اسلیپیج شوند.

صرافی های متمرکز برای ثبت سفارشات، اوردر بوک دارند که در بعضی موارد باعث ایجاد اختلاف بین بالاترین قیمت سفارش و پایین ترین قیمت (Bid , Ask) می شود. نام دیگر این اختلاف Spread است. در بازارهای با میزان نقدشوندگی پایین، به دلیل محدودیت های اوردر بوک ممکن است اسلیپیج رخ دهد.

محدودیت اوردر بوک که به معنی عمق کم آن است بر مبنای بالاترین قیمت پیشنهادی و کمترین قیمت پیشنهادی تعیین می شود و هر چه آیت عنق بیشتر باشد، باید سفارشات بازار بیشتر باشد تا قیمت تغییر کند. در صورتی که حجم پایین‌ترین و بالاترین قیمت پیشنهادی ناکافی باشد، باید سفارشات هایی که سفارش انشعابی نامیده می شوند در قیمت های مختلف وجود داشته باشند که این سفارش را تکمیل نمایند.

نوسانات قیمت در بازار ارزهای دیجیتال بیشتر از بازارهای سنتی است اما نقش عمق در این بازار از بازارهای سنتی کمرنگ تر است و ممکن است اسلیپیج زیاد رخ دهد.

اسلیپیج در صرافی های غیرمتمرکز به سبب استفاده از استخرهای نقدینگی و تغییرات مربوط به نقدینگی بیشتر اتفاق می افتد و در وضعیتی که این نقدینگی کم باشد اسلیپیج بالاتری رخ خواهد داد.

اسلیپیج سودمند

slippage

در بخش های قبل به مفهوم اسلیپیج و کاربرد آن در بازار رمز ارزها اشاره کردیم. اما نکته ای که باید به آن توجه کنید این است که ممکن است اسلیپیج گاهی قیمت نهایی را بالاتر از قیمت پیشنهادی شما برساند اما در برخی مواقع نیز ممکن است اسلیپیج مثبت اتفاق بیافتد و قیمت نهایی از قیمتی که در موقع ثبت سفارش تعیین کرده اید کمتر باشد و با قیمت پایین تر سفارش خود را خریداری کنید.

محدوده اسلیپیج چیست؟

در برخی صرافی ها می توان مقدار اسلیپیج را به صورت دستی وارد کرد تا مقدار قیمت نهایی تفاوت زیادی با قیمت مدنظر معامله گر نداشته باشد. در این صرافی ها با وارد کردن مقدار تلرانس اسلیپیج معامله تنها زمانی انجام می گیرد که قیمت در محدوده اسلیپیج باشد. در هنگام انتخاب محدوده اسلیپیج باید توجه داشت که بسیار بزرگ یا بسیار کوچک نباشد. زیرا محدوده کوچک اسلیپیج زمان انجام سفارش را طولانی و یا در صورت عدم یافتن و مطابقت با سفارش دیگری لغو خواهد کرد.

در صورتی که محدوده اسلیپیج بسیار زیاد باشد امکان فرانت ران (Front run) توسط تریدرهای دیگر وجود دارد.

چگونه احتمال اسلیپیج را کمتر کنیم؟

اسلیپیج

در بازارهای پر نوسان اسلیپیج بخش جدانشدنی ترید است که معامله گر باید آن را در نظر داشته باشد زیرا در بسیاری از معاملات رخ خواهد داد. اما روش های مختلفی هستند که احتمال این امر را تا حدی کاهش می دهند که عبارتند از:

– انتخاب محدوده اسلیپیج مناسب: حجم معاملات سرمایه گذاری مورد نظر خود را بررسی نمایید و برای کاهش ریسک اسلیپیج معاملات خود را هنگامی انجام دهید که نوسان کمتری مشاهده می شود.

– تقسیم‌ سفارش: در صورتی که سفارش شما از حجم معاملات انجام شده پیشین بزرگ تر بود، آن را به بخش های کوچکتر تقسیم‌ نمایید و سفارش هایی کوچک‌تر با قیمت های مختلف ثبت کنید تا ریسک اسلیپیج کاهش یابد.

– کارمزدها: کارمزد انجام معاملات در هر پلتفرم را پیش از انجام معامله در نظر داشته باشید. برخی از صرافی ها کارمزدی بالایی را در ازای پردازش تراکنش ها دریافت می نمایند. شما می توانید از صرافی اکس کپیتال با کارمزد صفر درصد برای انجام معاملات خود در بستری امن استفاده نمایید.

– لیمیت اوردرها: می توان با استفاده از لیمیت اوردر ها سرمایه گذاری را با قیمت دلخواه انجام داد بدون اینکه اسلیپیج صورت گیرد.

آمار عملکرد
شرکت بین المللی آلپاری

ما همیشه صداقت و شفافیت را در اولویت قرار می دهیم.
به همین دلیل بیش از 2 میلیون تریدر آلپاری را انتخاب کرده اند.

اطمینان می دهیم که مشتریان ما دائمی می شوند

موفقیت مشتریان ما از اهمیت ویژه ای برخوردار است و این امر با یک رابطه کاری باز و صادقانه آغاز می شود. نه تنها اطمینان می دهیم که شرایط و خدمات تجاری ما استثنایی است بلکه با رعایت موازین سختگیرانه مالی ، هر جا امکان پذیر باشد شفاف سازی می کنیم.

رضایت مشتری و خدمات - زیرا معامله گران ما شایسته بهترینها هستند

دیدگاه آلپاری همیشه این بوده است که تجارب معاملاتی عالی در اختیار سرمایه گذارانی مانند شما قرار دهد. با توجه به روش سریع تأیید مشتری، پردازش فوق سریع وجوه و میزان قابل توجه رضایت مشتریان، اطمینان داریم که از کاوش بازارها با ما لذت خواهید برد. ارقام زیر را بررسی کنید!

تأیید مشتری

میانگین زمان تأیید:
26 دقیقه

پردازش وجوه

پردازش 94% از واریزها در سال 2019
در کمتر از 5 دقیقه

بازخورد مثبت

93.7% از مشتریان شرکت بین المللی آلپاری
از ما راضی هستند.

سرعت بالای اجرای سفارش - زیرا وقتی برای هدر دادن وجود ندارد

بازارها بسیار سریع پیش می روند و این بدان معنی است که هر ثانیه مهم است. با توجه به این نکته آلپاری اجرای سریع را برای شما فراهم می کند تا برای دریافت بهترین قیمت های ممکن در معاملات شما کمک کند. نگاهی به آمار ما در زیر بیندازید!

Order Execution Speed

اسلیپیج- زیرا این ارقام بیانگر همه چیز است

ما به خاطر سابقه اسلیپیج مثبت و کاهش نرخ اسلیپیج منفی افتخار می کنیم. این میزان از ثبات تضمین می کند که مشتریان ما غالباً قیمت های بهتر را دریافت می کنند – می توانید به ارقام زیر مراجعه کنید!

Slippage

ریکوت ها - زیرا ما حمایت شما را دریافت کرده ایم.

همه ما می دانیم که بازارها غیرقابل پیش بینی می باشند. شما می توانید اطمینان داشته باشید که مجموع نقدینگی عمیق آلپاری، بانک های رده بالا و موسسات مالی به ما اجازه می دهند سفارشات شما را حتی در شرایطی که بازارها بسیار بی ثبات هستند، اجرا کنیم. در حقیقت نرخ ریکوت ما بسیار پایین است و ما در تلاش هستیم تا آن را پایین تر هم بیاوریم!

Requotes

شرایط معاملاتی
  • حسابهای تجاری
  • الزامات مارجین و لوریج
  • واریز و برداشت
  • مفاد قرارداد
  • سکوهای داد و ستد
  • MetaTrader4 Vs MetaTrader5
درباره ما
سیاست ها و مقررات
  • کارگزار مجاز
  • صندوق جبران خسارت کمیسیون مالی
  • بیانیه سیاست
  • سیاست کوکی ها
  • افشای خطر
  • قراردادهای اسلیپیج در معاملات باز کردن حساب
مزایا
یادگیری فارکس
  • راهنمای انجام معاملات برای تازه کاران
  • استراتژیهای معاملاتی فارکس
  • آمار Cryptocurrency

شرکت بین المللی آلپاری نام تجاری Exinity Limited است که تحت نظارت کمیسیون خدمات مالی جمهوری موریس با مجوز سرمایه گذاری به شماره C113012295 می باشد.

آدرس ثبت شده: 5th Floor, 355 NEX Tower, Rue du Savoir, Cybercity, Ebene 72201, Mauritius.

تراکنشهای کارتی از طریق FT Global LTD با شماره ثبت HE 335426 و آدرس Tassou Papadopoulou 6, Flat/Office 22, Ag. Dometios, 2373, Nicosia, Cyprus آدرس مکاتبه [email protected]

هشدار خطر: معامله در بازار فارکس و هرگونه ابزار مالی که شامل لوریج(اهرم) می شود شامل ریسک قابل ملاحظه ای است که ممکن است منجر به از دست دادن سرمایه شما شود. معامله کردن روی کالاهایی که شامل لوریج می شوند ممکن است برای همه ی معامله گران مناسب نباشد. قبل از شروع معاملات، از میزان تجربه، اهداف سرمایه گذاری و میزان دسترسی به یک تحلیل گر مالی اطمینان حاصل کنید. مسئولیت کار کردن در این بازار به صورت کامل برعهده ی مشتری است که آیا می تواند در کشور خود در این بازار معامله کند.

محدودیت‌های منطقه‌ایی: شرکت بین المللی آلپاری به ساکنان ایالات متحده آمریکا، موریس، ژاپن، کانادا، هائیتی، سورینام، جمهوری دموکراتیک کره، پورتوریکو، منطقه اشغالی قبرس خدمات ارائه نمی دهد.. بیشتر بدانید در مقررات بخش سوالات متداول.

اسلیپیج در فارکس

پس از ارسال درخواست خرید، قیمت ناگهان به 1.3640 می رسد که 10 پیپ کمتر از قیمت پیشنهادی است. در نتیجه سفارش خرید با قیمت بهتری انجام می شود.

اسلیپیج منفی

پس از ارسال درخواست خرید، قیمت تا 1.3660 بالا می رود که این قیمت در حدود 10 پیپ بیشتر از قیمت پیشنهادی است. سفارش در قیمت 1.3660 انجام می شود.

در حقیقت، چنانچه قیمت پیشنهادی ما با قیمت بازار متفاوت باشد، از واژه اسلیپیج در فارکس استفاده می کنیم.

اسلیپیج در فارکس چگونه اتفاق می افتد ؟

اسلیپیج چیست؟ و چرا اسلیپیج در فارکس روی می دهد؟ چرا نمی توان سفارش را در همان قیمت پیشنهادی ثبت کرد؟ برای یافتن پاسخ به این سوالات، نیاز است تا با طبیعت بازار فارکس و شیوه انجام سفارشات خرید و فروش آشنا شویم. برای هر خریدار در بازار فارکس، نیاز است تا به همان اندازه فروشنده وجود داشته باشد. در صورتی که توازن بین خریداران و فروشندگان وجود نداشته باشد، این موضوع باعث حرکت بازار به سمت بالا یا پایین خواهد شد.

اگر تعداد زیادی از افراد در همان زمانی که ما به دنبال خرید هستیم، قصد فروش داشته باشند، ممکن است بتوانیم در قیمت کمتری نسبت به قیمت پیشنهادی اولیه خرید خود را انجام دهیم. در نتیجه شاهد اسلیپیج در معاملات به صورت مثبت خواهیم بود. و دقیقا بالعکس اگر در زمان درخواست ما متقاضی کمتر باشد ما در قیمت بدتری یعنی وارد معامله خواهیم شد.

اسلیپیج در چه معاملاتی تاثیر دارد ؟

به صورت کلی، جفت ارزهایی که خریداران و یا فروشندگان بیشتری دارند، اسلیپیج کمتری در آنها روی می دهد. از این جفت ارز ها می توان به EUR/USD و یا USD/JPY و مخصوصا XAUUSD نام برد. ولی در زمان اعلام خبر های مهم و یا در حالاتی که بازار از ثبات کمتری برخوردار است، حتی این جفت ارزهای پر تقاضا نیز با اسلیپیج در فارکس مواجه می شوند.

چگونه می توان از اسلیپیج در امان بود ؟

طوری که در بالا به آن اشاره شد، اسلیپیج در فارکس در نتیجه ورود و یا خروج از معاملات بازار ارز ها روی می دهد. برای در امان ماندن از این رویداد می توان از لیمیت اردر ها استفاده کرد. لیمیت اردر ها زمانی اجرا می شوند که بازار دقیقا به همان قیمت پیشنهادی ما و یا قیمت بهتری برسد. بر خلاف ترید های مستقیم، لیمیت اردر ها فقط در قیمت های مد نظر ما و یا حتی بهتر اجرا می شوند. ولی با این حال دیده می شود که در گپ های بزرگ اسلیپیج حتی روی لیمیت اردر ها هم تاثیر گذار بوده است.

طوری که گفته شد، در زمان های اخبار مهم اقتصادی بیشترین اسلیپیج ها روی می دهند. به همین دلیل پیشنهاد می شود تا دقیقا زمان پخش خبر را دنبال نمایید زیرا که چنین اخباری می توانند تاثیرات بسیار زیادی در شناسایی جهت بازار داشته باشند. پیشنهاد می شود تا از ورود و یا خروج به بازار فارکس در زمان پخش خبر های مهم جلوگیری کنید. ممکن است جهش های بازار در چنین موقعیت هایی جذاب باشد، ولی ورود و خروج از این موقعیت ها در قیمت های مورد نظر ممکن است دشوار باشد.

یکی دیگر از روش های تضمین شده برای جلوگیری از اسلیپیج در فارکس، استفاده از استاپ های گارانتی شده (guaranteed stop) است. با استفاده از استاپ های گارانتی شده می توان اطمینان حاصل نمود که معاملات شما دقیقا در همان نقطه تعیین شده بسته می شوند. استاپ های گارانتی شده، یکی از شیوه های مدیریت ریسک است که با استفاده از آن می توان سرمایه خود را از ضرر های غیر منتظره در حین حرکت های پیش بینی نشده حفظ نمود.

از شیوه های رایج دیگر برای جلوگیری از اسلیپیج در فارکس می توان به ریکوتینگ (Requoting) اشاره کرد. در این شیوه، در صورتی که بروکر نتواند و یا تمایل نداشته باشد تا ترید را در قیمت پیشنهادی از سوی شما انجام دهد، قیمت پیشنهادی جدیدی را در اختیار شما قرار می دهد. پس از دریافت این قیمت، شما اختیار دارید که معامله خود را در قیمت جدید شروع کنید یا از آن صرف نظر نمایید. حتی گاهی هم ممکن است مجدد قیمت جدیدتری به شما ارائه شود. لازم به ذکر است این روش بیشتر در بروکرهای مارکت میکر که دیلینگ دسک دارند انجام می‌شود و تمام برنامه های خود را در جهت ضرر مشتری تنظیم می‌کنند. ولی این مورد در بروکرهای فول STP وجود ندارد.

سخن پایانی

اسلیپیج در فارکس به صورت کلی در دو گروه مثبت و منفی دسته بندی می شوند. استفاده از لیمیت اردر ها یکی از بهترین روش ها برای در امان ماندن از اسلیپیج در فارکس و یا سایر بازار های مالی است. از دیگر روش ها می توان به استفاده از استاپ های گارانتی شده (guaranteed stop) و یا ریکوتینگ (Requoting) اشاره کرد. اسلیپیج در فارکس عموما در جفت ارزهایی مانند EUR/USD که مشتری های بیشتری دارند کمتر روی می دهد. طوری که در بالا گفته شد، این موضوع بیشتر در زمان اعلام خبر های جدید و مهم اقتصادی مشاهده می شود. در چنین حالتی بازار های مالی با هیجانات زیادی رو به رو هستند و امکان روی دادن اسلیپیج در معاملات به حداکثر می رسد.

آشنایی با اسلیپیچ Slippage Explained و تفاوت قیمت پیشنهادی و مورد تقاضا Bid-Ask Spread

آشنایی با اسلیپیچ Slippage Explained و تفاوت قیمت پیشنهادی و مورد تقاضا Bid-Ask Spread

خلاصه

اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی یا اسپرد (Bid-ask spread) به تفاوت قیمت بین کمتری نرخ درخواست شده برای یک دارایی و بالاترین قیمت پیشنهاد شده برای آن گفته می‌شود. دارایی‌های نقد شونده‌ای مثل بیت‌کوین نسبت به دارایی‌های کمتر نقدشونده با حجم معاملات کم، اسپرد کمتری دارند.

اسلیپیج هم وقتی رخ می‌دهد که معامله با میانگین قیمتی کمتر از قیمت درخواستی اولیه اجرا می‌شود. معمولاً این اتفاق هنگام اجرای سفارش‌های بازار رخ می‌دهد. اگر نقدینگی کافی برای تکمیل سفارش وجود نداشته باشد یا بازار نوسان داشته باشد، ممکن است قیمت نهایی تغییر کند. برای مقابله با اسلیپیج دارایی‌های کمتر نقد شونده، می‌توانید سفارش خودتان را به بخش‌های کوچکتر تقسیم کنید.

مقدمه

هنگام خرید و فروش و معامله در اکسچنج‌ها، قیمت‌های بازار ارتباط مستقیمی با عرضه و تقاضا دارند. به غیر از قیمت، فاکتورهای دیگری هم بر این موضوع تأثیرگذار هستند از جمله حجم معاملات، نقدینگی بازار و نوع سفارش‌ها. بسته به اسلیپیج در معاملات شرایط بازار و نوع سفارشی که ثبت می‌کنید، ممکن است امکان معامله با قیمت دلخواهتان را نداشته باشید.

بین خریداران و فروشندگان دائماً یکسری مذاکره در جریان است که منجر به ایجاد یک اسپرد بین هر دو طرف می‌شود (اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی). بسته به حجم دارایی که قصد معامله آن را دارید و سطح نوسان آن، ممکن است با اسلیپیج هم روبرو شوید. بنابراین برای مقابله با هر گونه اتفاق غیرمنتظره‌ای، داشتن یکسری اطلاعات پایه درباره دفتر ثبت سفارش اکسچنج‌ها می‌تواند بسیار مفید باشد.

اختلاف قیمت درخواست و پیشنهاد چیست؟

اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی یا همان اسپرد، به تفاوت بین بالاترین قیمت پیشنهادی و کمترین قیمت درخواستی در دفتر سفارشات گفته می‌شود. در بازارهای سنتی معمولاً این اختلاف توسط بازارگردان یا تأمین کننده نقدینگی کارگزاری ایجاد می‌شود. در بازار کریپتو این اختلاف ناشی از تفاوت بین سفارشات محدود خریداران و فروشندگان است.

اگر می‌خواهید در بازار خرید فوری انجام دهید، باید کمترین قیمت درخواستی یک فروشنده را قبول کنید. اگر می‌خواهید فروش فوری اجرا کنید باید بالاترین قیمت پیشنهادی یک خریدار را قبول کنید. اسپرد دارایی‌های نقد شونده تر (مثل فارکس) کمتر است یعنی فروشنده‌ها و خریداران می‌توانند سفارشات خودشان را بدون ایجاد تغییر چشمگیر در قیمت یک دارایی اجرا کنند. دلیل این موضوع اسلیپیج در معاملات حجم بالای سفارش‌ها در دفتر سفارشات است. بیشتر بودن اسپرید منجر به افزایش نوسان قیمت هنگام اجرای سفارشاتی با حجم بالا می‌شود.

بازارگردان‌ها و بحث اسپرد

برای بازارهای مالی، مفهوم نقد شوندگی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. اگر قصد اجرای معامله در بازاری با نقد شوندگی کم را داشته باشید، ممکن است نیاز باشد ساعت‌ها یا حتی روزها منتظر بمانید تا وقتی که یک معامله منطبق با سفارش خودتان پیدا کنید.

وجود نقدینگی مهم است اما لزوماً هر بازاری نقدینگی کافی را از سمت فروشنده‌های شخصی ندارد. مثلاً در بازارهای سنتی، کارگزاری‌ها و بازارگردان‌ها در ازای کسب سود آربیتراژ، نقدینگی تأمین می‌کنند.

بازارگردان‌ها با خرید و فروش تقریباً همزمان یک دارایی، از اختلاف بین قیمت پیشنهادی و درخواستی بهره می‌برند. این افراد با فروش به قیمت درخواستی بالاتر و با خرید به قیمت پیشنهادی پایین تر و انجام چندین باره این کار از این اختلاف قیمت بهره می‌برند. حتی یک اسپرد کم هم در صورتی که حجم و تعداد دفعات معامله زیاد باشد، می‌تواند به سود چشمگیری منتهی شود. دارایی‌هایی با حجم تقاضای بالا، اسپرد کمتری دارند چون درخواست‌ها و پیشنهادها در این بازار خیلی زود مشتری پیدا می‌کنند.

برای مثال، یک بازارگردان ممکن است همزمان پیشنهاد خرید BNB به قیمت 350 دلار به ازای هر کوین و فروش BNB به قیمت 351 دلار به ازای هر کوین را ثبت کند. هر شخصی که قصد اجرای فوری معامله را داشته باشد، باید با این پوزیشن‌ها موافقت کند. در حال حاضر، اسپرد سود خالص آربیتراژ برای بازارگردان‌هایی است که آنچه می‌فروشند را می‌خرند و آنچه می‌خرند را می‌فروشند.

نمودار عمق و اسپرد

در ادامه نگاهی به یکسری مثال واقعی در بازار ارزهای دیجیتال و رابطه بین حجم، نقدینگی و اسپرد خواهیم داشت. در اینترفیس اکسچنج بایننس می‌توانید به راحتی با رفتن به حالت نمایش نمودار Depth، اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی را مشاهده کنید. این دکمه در گوشه سمت راست بالای قسمت نمودار قرار دارد.

گزینه Depth، یک نمایش گرافیکی از دفتر سفارشات یک دارایی ارائه می‌کند. می‌توانید تعداد و قیمت‌های پیشنهادی را به رنگ سبز و تعداد و قیمت‌های درخواستی را به رنگ قرمز مشاهده کنید. به اختلاف بین این دو بخش، اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی (یا همان اسپرد) گفته می‌شود که می‌توان با کم کردن قیمت پیشنهادی از قیمت درخواستی به آن رسید.

همانطور که قبلاً اشاره شد، بین نقدینگی و اختلاف قیمت درخواستی و پیشنهادی یک ارتباط وجود دارد. حجم معاملات یکی از شاخص‌هایی است که برای ارزیابی نقدینگی زیاد از آن استفاده می‌شود بنابراین انتظار می‌رود که دارایی‌هایی با حجم معاملات بالا، اسپرد کمتری داشته باشند. ارزهای دیجیتال، سهام و هر دارایی دیگری که حجم معاملات بالایی داشته باشد، همواره شاهد رقابت بین تریدرها برای استفاده از اختلاف قیمت پیشنهادی و درخواستی است.

درصد اختلاف بین قیمت پیشنهادی و درخواستی

برای مقایسه اسپرد ارزهای دیجیتال یا دارایی‌های مختلف، باید آن را بر حسب درصد محاسبه کنیم که محاسبات ساده‌ای دارد:

(قیمت درخواستی – قیمت پیشنهادی) تقسیم بر قیمت درخواستی × 100 = درصد اختلاف بین قیمت پیشنهادی و درخواستی

در ادامه BIFI را به عنوان یک نمونه در نظر می‌گیریم. در حال حاضر، قیمت پیشنهادی BIFI 907 دلار و قیمت درخواستی آن 901 دلار است. این اختلاف قیمت یک اسپرد 6 دلاری ایجاد می‌کند و 6 تقسیم بر 907 و ضربدر 100 ما را به درصد اسپرد حدود 0.66% می‌رساند.

حالا فرض کنید که بیت‌کوین اسپرد 3 دلاری داشته باشد. گرچه این اختلاف نصف اسپرد BIFI است اما وقتی این دو را از نظر درصدی مقایسه کنیم، متوجه می‌شویم که اسپرد درخواست و پیشنهاد بیت کوین تنها 0.0083 درصد است. همچنین حجم معاملات BIFI هم بسیار کمتر است در نتیجه نظریه ما مبنی بر اینکه دارایی‌هایی با حجم نقدینگی کمتر، اسپرد بیشتری دارند را تأیید می‌کند.

کمتر بودن اسپرد بیت‌کوین می‌تواند ما را به چند نتیجه برساند. دارایی که اسپرد کمتری دارد، احتمال نقدینگی بیشتری دارد. در این حالت اگر بخواهید سفارشات بازار بزرگی را اجرا کنید، معمولاً ریسک نیاز به پرداخت قیمت غیرمنتظره کمتر می‌شود.

اسلیپیج چیست؟

اسلیپیج یکی از رخدادهای متداول در بازارهایی با نوسان زیاد یا کم است. اسلیپیج وقتی رخ می‌دهد که یک معامله با قیمتی متفاوت با قیمت مورد انتظار یا مورد درخواست اجرا می‌شود.

مثلاً فرض کنید که یک سفارش بازار خرید با قیمت صد دلار ثبت می‌کنید اما بازار نقدینگی لازم برای اجرای سفارش با این قیمت را ندارد. در نتیجه، مجبور به قبول سفارشات بعدی (با قیمت بیشتر از صد دلار) می‌شوید تا وقتی که سفارش شما به طور کامل اجرا شود. این باعث می‌شود که میانگین قیمت سفارش شما بیشتر از صد دلار باشد و به همین اسلیپیج گفته می‌شود.

به عبارت دیگر، وقتی سفارش بازار ثبت می‌کنید، اکسچنج سفارش خرید یا فروش شما را به صورت خودکار با سفارشات دارای حد (limit order) در دفتر ثبت سفارشات اجرا می‌کند. این دفتر سفارش شما را با بهترین قیمت اجرا می‌کند اما اگر حجم درخواست‌ها با قیمت مورد نظر شما به اندازه کافی نباشد، این زنجیره ادامه پیدا می‌کند. این فرایند باعث می‌شود که سفارش شما با قیمتی غیرمنتظره اسلیپیج در معاملات اجرا شود.

در بازار کریپتو، اسلیپیج یکی از پدیده‌های پرتکرار در بازارگردان‌های خودکار و اکسچنج‌های غیرمتمرکز محسوب می‌شود. اسلیپیج می‌تواند برای آلت کوین‌هایی با نقدینگی کم یا پرنوسان تا بیشتر از 10 درصد قیمت مورد انتظار را شامل شود.

اسلیپیج مثبت

اسلیپیج لزوماً به این معنا نیست که سفارش شما با قیمتی بدتر اسلیپیج در معاملات از قیمت مورد انتظار اجرا می‌شود. اگر قیمت هنگام اجرای سفارش خرید کاهش یافته یا هنگام اجرای سفارش فروش افزایش پیدا کند، اسلیپیج مثبت رخ می‌دهد. گرچه اسلیپیج مثبت پدیده نادری است اما ممکن است در بازارهای پرنوسان رخ دهد.

تحمل اسلیپیج

بعضی از اکسچنج‌ها به کاربران امکان می‌دهند که یک سطح تحمل اسلیپیج را به صورت دستی تنظیم کنند تا هر گونه اسلیپیجی که ممکن است تجربه کنند کاهش پیدا کند. این گزینه در بازارگردان‌های خودکار مثل PancakeSwap در بایننس اسمارت چین و یونی سواپ اتریوم وجود دارد.

مبلغ اسلیپیجی که تنظیم می‌کنید، می‌تواند بر زمان اجرای سفارش شما تأثیر چشمگیری داشته باشد. اگر اسلیپیج را کم تنظیم کنید، ممکن است اجرای سفارش شما خیلی زمانبر شده یا اصلاً اجرا نشود. اگر خیلی زیاد تنظیم شده باشد، ممکن است یک ربات یا تریدر دیگر سفارش شما را مشاهده کرده و سریع از آن استفاده کند.

در این حالت، سوء استفاده از معامله شما وقتی رخ می‌دهد که تریدر قیمت گسی بیشتر از قیمتی که برای خرید دارایی پرداخت کرده بودید تنظیم می‌کند. سپس این فرد یک معامله دیگر برای فروش این دارایی به شما با بالاترین قیمتی که مایلید بر اساس تحمل اسلیپیج بپردازید، تنظیم می‌کند.

حداقل کردن اسلیپیج منفی

همیشه هم نمی‌توان از اسلیپیج دوری کرد اما گاهی اوقات استراتژی‌هایی هستند که برای به حداقل رساندن آن کمک می‌کنند.

  1. به جای اجرای یک سفارش بزرگ، سعی کنید سفارش را به بلاک‌های کوچکتر تقسیم کنید. به دفتر ثبت سفارشات دقت داشته باشید تا سفارشی بالاتر از حجم در دسترس اجرا نکنید.
  2. اگر از یک اکسچنج غیرمتمرکز استفاده می‌کنید، فراموش نکنید که کارمزد تراکنش‌ها را در نظر داشته باشید. بعضی از شبکه‌ها کارمزدهای سنگینی بر اساس ترافیک بلاک‌چین تنظیم می‌کنند که ممکن است سود شما را از بین ببرند.
  3. اگر با دارایی‌هایی دارای حجم نقدینگی حجم معامله می‌کنید مثل استخرهای نقدینگی کوچک، فعالیت معاملاتی شما می‌تواند منجر به تغییر قابل توجه قیمت دارایی مورد نظر شود. یک تراکنش واحد ممکن است اسلیپیج کمی را تجربه کند اما ثبت تعداد زیادی تراکنش کوچک، بر قیمت بلاک بعدی تراکنش‌هایی که اجرا می‌کنید، تأثیرگذار است.
  4. از سفارشات محدود استفاده کنید. این سفارشات به شما اطمینان می‌دهند که هنگام اجرای معامله، به همان قیمت مطلوب یا بهتر از آن دست پیدا می‌کنید. گرچه با این کار ممکن است سرعت اجرای سفارش شما کاهش پیدا کند اما مطمئن می‌شوید که هیچ اسلیپیج منفی را تجربه نمی‌کنید.

صحبت‌های پایانی

هنگام خرید و فروش ارزهای دیجیتال فراموش نکنید که اسلیپیج و اختلاف قیمت پیشنهاد و تقاضا می‌تواند بر قیمت نهایی معامله شما تأثیرگذار باشد. نمی‌توان همیشه از این مسئله اجتناب کرد اما بهتر است این فاکتورها را در تصمیم گیری‌هایتان در نظر داشته باشید. برای معاملات کوچک تر ممکن است این رقم‌ها کوچک باشند اما دقت داشته باشید که برای سفارشاتی با حجم بالاتر ممکن است میانگین قیمت به ازای هر واحد بیشتر از نرخ مورد انتظار شما باشد.

برای اشخاصی که با اقتصاد غیرمتمرکز کار می‌کنند، آشنایی با اسلیپیج و درک آن یکی از تاکتیک‌های معاملاتی مهم محسوب می‌شود. بدون داشتن دانش و اطلاعات پایه خطر از دست رفتن دارایی شما یا تجربه کردن اسلیپیج شدید وجود دارد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.