شاخص حجم ورودی به صرافی

شاخص احساسات کریپتو دوباره در منطقه ترس

احساسات بازار کریپتو همچنان به سقوط خود ادامه می دهد. بیت کوین نیز پس از افت ۹.۵ درصدی اخیر ناشی از افزایش جریان ورودی به صرافی ها، اثری از بازیابی نشان نمی دهد.شاخص ترس و طمع به عدد ۲۷ رسیده است که در ۲۱ دسامبر نیز ظاهر شده بود. در آن زمان بیت کوین پس از سقوط مداوم ارزش از ۱۰ نوامبر، منطقه حمایت ۴۷,۰۰۰ دلاری را لمس کرد.

شاخص های احساسات بازار مانند شاخص Alternative.me اغلب توسط معامله گران برای تعیین روندهای خرد در بازار استفاده می شود. به دلیل ماهیت ناپایدار بازار کریپتو، معامله گران تمایل دارند احساسات خود را با توجه به عملکرد قیمت بیت کوین تغییر دهند و احساسات خود را در منابع مختلفی مانند روند موتورهای جستجو، تصمیمات معاملاتی بی ثبات و حجم معاملات منعکس کنند.

با توجه به شاخص احساسات، همه عددهای زیر ۳۰ به عنوان مناطق بیش‌فروش در نظر گرفته می‌شوند، زیرا اکثریت مطلق بازار دارایی‌های خود را به جای تحلیل‌های فاندامنتال یا تکنیکال، بر اساس احساسات به فروش می رسانند.

به گفته توسعه دهندگان، این شاخص از چندین منبع داده برای تشکیل یک مقدار استفاده می کند. نیمی از آن بر اساس نوسانات و حجم بازار محاسبه می شود. همان طور که سازندگان این شاخص فرض می کنند، افزایش ناگهانی نوسانات نشانه بازاری است که در حالت ترس معامله می شود و کاهش حجم باید به عنوان افزایش اضطراب در بین سرمایه گذاران تلقی گردد.

دو منبع دیگر بیشتر شبیه یک شاخص اجتماعی هستند، از جمله روند موتورهای جستجو و رسانه های اجتماعی. با افزایش علاقه به محتوای مرتبط با دارایی های دیجیتال، این علاقه شاخص احساسات را به سوی مثبت می راند.

علاوه بر نوسانات، روند موتورهای جستجو و حجم، تسلط بیت کوین نیز به عنوان منبع احساسات مورد استفاده قرار می گیرد. توسعه‌دهندگان بر این باورند که با افزایش تسلط شاخص بازار، معامله‌گران دچار ترس می شوند زیرا تمایل دارند در طول اصلاح بازار کریپتو، بیت‌کوین بیشتری داشته باشند.

‏حمله‌ نهنگ‌های بیت کوین به صرافی‌‌های بایننس و کوین‌بیس

‌بر اساس داده‌های منتشر شده، نهنگ‌های بازار رمز ارزها حجم زیادی بیت‌کوین را به صرافی‌های بزرگ مانند بایننس و کوین‌بیس منتقل کرده‌اند.

‌بر اساس توییت شرکت تحلیلی کریپتو کوانت که در تاریخ ۱۵ جولای منتشر شد، نهنگ‌ها ۱۴,۵۵.۷۸ رمز ارز بیت کوین را به صرافی‌ بایننس واریز کرده‌اند. این میزان معادل ۴۵۶،۸۰۱،۳۶۷ دلار است. ‌تنها ۴,۵۱۸.۴۰۹ BTC معادل ۱۴۱,۸۴۹,۱۲۴ دلار در مدت یک ساعت به صرافی بایننس منتقل شده که این بزرگ‌ترین میزان بیت کوین منتقل شده به این صرافی از ۲۰ ماه می تاکنون است.

‌در هفته گذشته وب‌سایت‌های گلس‌نود و سنتیمنت گزارش‌هایی مبنی بر انتقال میزان زیادی بیت کوین از صرافی‌های متمرکز به کیف پول‌های سرد را منتشر کرده بودند. ‌پیش‌بینی می‌شد این اتفاق باعث کاهش فشار فروش بیت کوین و افزایش قیمت این رمز ارز شود، اما این فعالیت نهنگ‌ها با نتیجه عکس روبرو شد. ‌بیت‌کوین در تاریخ ۱۵ جولای از محدوده ۳۲۵۰۰ دلار به ۳۱،۱۷۵ کاهش یافت.

بر اساس اطلاعات توییت Crypto Whale، ظرف ساعت گذشته یک نهنگ ناشناس ۱۳،۰۰۳ بیت کوین را به صرافی کوین‌بیس منتقل کرد. ‌کوین‌بیس، بزرگترین مرکز پلتفرم معاملات رمز ارزها مستقر در آمریکا است. ‌کارمزد این تراکنش ۰.۰۰۰۱۱۵۰۸ بیت کوین معادل ۳.۶ دلار بوده است. کارمزدی که هیچ بانکی برای جابه‌جایی پول ارائه نمی‌دهد، صرف‌نظر از سرعت بالای تراکنش که هیچ بانکی نمی‌تواند با آن سرعت پول جابه‌جا کند.

‌کالین وو، خبرنگار چینی حوزه بلاکچین نمودارهای کریپتو کوانت را در حساب کاربری خود منتشر کرد و گفت ممکن است این تراکنش در کیف پول‌های داخلی کوین‌بیس ثبت شده است.

روز جمعه Bank Of America دومین بانک بزرگ آمریکا اعلام کرد معاملات آتی بیت کوین را برای برخی از مشتریانش ارائه کرده است. همین موضوع باعث شد تا ارزش بیت کوین مقدار کمی افزایش پیدا کند.

‌افزایش حرکت نهنگ‌های بیت کوین

‌داده‌های منتشر شده کریپتو کوانت نشان می‌دهد نسبت تعداد نهنگ‌ها در صرافی‌ها به ۰.۵۹ رسیده است. این شاخص حجم ۱۰ حرکت بزرگ بیت کوین در صرافی‌ها (تراکنش‌های سنگین ورودی و خروجی بیت کوین به مقصد صرافی‌ها) را اندازه‌گیری می‌کند. ‌زمانی‌که این شاخص افزایش می‌یابد نشان‌دهنده آن است که فشار فروش از جانب نهنگ‌های بازار افزایش یافته است. بنابراین ممکن است در آینده‌ای نزدیک قیمت بیت کوین کاهش یابد.

بیت‌کوین به 65 هزار دلار رسید

قیمت بیت‌کوین با رشد حدود پنج درصدی روز ساعت گذشته، به بالای ۶۵هزار دلار رسید. تحلیلگران معتقدند پادشاه ارزهای دیجیتال نشانه‌های مثبتی را از خود نشان می‌دهد و می‌تواند جهشی دوباره به سمت ۷۰هزار دلار داشته باشد.

قیمت بیت‌کوین با رشد حدود پنج درصدی روز ساعت گذشته، به بالای ۶۵هزار دلار رسید. تحلیلگران معتقدند پادشاه ارزهای دیجیتال نشانه‌های مثبتی را از خود نشان می‌دهد و می‌تواند جهشی دوباره به سمت ۷۰هزار دلار داشته باشد. مجموع شاخص‌هایی که همه صعودی هستند و همچنین چشم‌اندازهای کلان مثبت درباره بیت‌کوین، روی‌هم‌رفته هیچ نشانه‌ای از اینکه سرمایه‌گذاران دیدگاه صعودی خود را به نزولی تغییر دهند باقی نگذاشته است. اگرچه بعضی از آلت‌کوین‌ها ممکن است عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین داشته باشند؛ اما پادشاه همچنان با داشتن 40 درصد از ارزش کل بازار جای پای محکمی به عنوان یگانه رهبر بازار دارد و بیت‌کوین برای بسیاری از سرمایه‌گذارانی که برای اولین‌بار وارد این حوزه می‌شوند، اولین انتخاب است.

قیمت بیت‌کوین در روزهای گذشته توانست در بالای محدوده حمایتی ۶۰هزار دلار به‌خوبی خود را حفظ کند و در نتیجه، پادشاه ارزهای دیجیتال با رشدی تازه به بالای خطوط مقاومت ۶۲,۵۰۰ و ۶۳,۵۰۰ دلار رسید. پس از آن، قیمت حتی به بالای سطح ۶۵هزار دلار و بالای خط میانگین متحرک ساده ۱۰۰ساعته هم صعود کرد. با شکسته‌شدن مقاومت‌های قبلی، بیت‌کوین برای آغاز حرکت به بالای سطح ۶۵,۵۰۰ دلار فرصت فوق‌العاده‌ای پیدا کرد. در بالاترین حد، روز گذشته بیت‌کوین در صرافی کراکن به سقف 66 هزار دلار هم رسید و حالا قیمت در حال تثبیت حرکت صعودی است. زمانی که مقاومت ۶۶هزار دلار به‌طور واضح شکسته شود، این احتمال کم نیست که درهای جدیدی برای یک جهش تازه باز شود که در این صورت می‌توانیم انتظار داشته باشیم قیمت تا ۶۸,۵۰۰ دلار به رشد خود ادامه دهد. هر رشد جدید پس از آن ما را برای سطح حیاتی ۷۰هزار دلار آماده می‌کند. از دیدگاه نزولی، اگر بیت‌کوین نتواند از پس مقاومت ۶۶هزار دلار بر‌آید، ممکن است یک فاز اصلاحی جدید به سمت پایین شروع شود. اولین حمایت، ۶۴,۵۰۰ دلار است.

۹۷ درصد سرمایه‌گذاران بیت‌کوین

بررسی شاخص‌های کلیدی در شبکه بیت‌کوین نشان می‌دهد که این ارز دیجیتال می‌تواند بزودی دوباره به بالاترین قیمت تاریخ خود برسد. به گزارش کریپتواسلیت، وضعیت آدرس‌های بیت‌کوین، حجم تراکنش‌های شبکه و همچنین جریان‌های سرمایه ورودی و خروجی، تحلیل‌گران را به ادامه روند صعودی امیدوار کرده است. بر اساس بعضی اصطلاحات در بازار، زمانی که قیمت بیت‌کوین بالاتر از میانگین هزینه‌ای باشد که برای بیت‌کوین‌های یک آدرس پرداخت شده است، به‌اصطلاح گفته می‌شود این آدرس‌ «در سود» یا «In the Money» است. از طرف دیگر، اگر قیمت فعلی یک دارایی پایین‌تر از میانگین هزینه‌ای باشد که برای دارایی‌‌های یک آدرس پرداخت شده است، اصطلاحا گفته می‌شود آدرس «در ضرر» یا «Out of The Money» است. در نهایت، زمانی که قیمت یک ارز دیجیتال به میانگین هزینه‌ای که برای توکن‌های یک آدرس پرداخت شده است بسیار نزدیک باشد، اصطلاحاً گفته می‌شود آن آدرس «خنثی» یا «At the Money» است. حالا که بیت‌کوین در نزدیکی اوج تاریخی خود قرار دارد، ۵ میلیون آدرس (۹۷.۲۵٪ از کل) به‌طور میانگین بیت‌کوین‌های خود را با قیمت کمتر از بازار خریداری کرده‌اند و بنابراین در سود هستند. طبق تئوری اقتصاد رفتاری، ازآنجاکه سرمایه‌گذاران تمایل دارند در سرمایه‌گذاری خود بمانند و نمی‌خواهند بیت‌کوین‌های خود را بفروشند، این یک نشانه صعودی است. تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران (۹۲۸ هزار آدرس) بیت‌کوین را در قیمت ۶۱,۶۰۰ تا ۶۳,۵۰۰ دلار خریده‌اند؛ بنابراین با توجه به خریدِ زیاد در این محدوده قیمتی، می‌توانیم بگوییم محدوده ۶۱,۶۰۰ تا ۶۳,۵۰۰ دلار یک حمایت قوی است.

سازمان‌ها بیش از پیش از شبکه بیت‌کوین

با کمک شاخصی به‌نام «میانگین اندازه تراکنش (The Average Transaction Size) » می‌توانیم بررسی کنیم که هر روز به‌طور میانگین چند دلار از طریق بلاک‌چین بیت‌کوین منتقل می‌شود. این عدد با تقسیم ارزش تمام تراکنش‌ها بر تعداد تراکنش‌ها به دست می‌آید. این شاخص در بالاترین حد تاریخ خود قرار دارد و روزبه‌روز عدد آن بیشتر می‌شود، در حالی که میانگین تراکنش‌های بیت‌کوین شش رقمی است. این موضوع برای قیمت مثبت تلقی می‌شود و نشان می‌دهد که بسیاری از تراکنش‌های بیت‌کوین را سازمان‌ها و شرکت‌های بزرگ انجام می‌دهند. در نیمه اول سال جاری میلادی، میانگین اندازه تراکنش نسبتاً ثابت و در محدوده حدود ۲۵۰ تا ۳۵۰ هزار دلار بود؛ اما از جولای (تیر) تاکنون، این عدد دست‌کم دوبرابر شده است و به میانگین ۵۵۰ تا ۶۵۰ هزار دلار رسیده و در مقاطعی پیک‌های بیش از ۲ میلیارد دلاری هم به ثبت رسانده است. این حقیقت که علاقه سرمایه‌گذاران سازمانی به بیت‌کوین در حال رشد است، با توجه به ذات کمیاب بیت‌کوین، می‌تواند یک نشانه مثبت برای حرکت قیمت این ارز دیجیتال باشد. اخبار اخیر از پذیرش ETF بیت‌کوین در امریکا این تئوری را تقویت می‌کند که فعالیت سازمانی رشد کرده است.

مردم پول‌های خود را از صرافی‌ها

با جمع تمام جریان‌های ورودی سرمایه به تمام صرافی‌های ارز دیجیتال و کم‌کردن آن از جریان‌های سرمایه که از صرافی‌ به کیف پول‌ها می‌رود، شاخصی به‌نام «خالص جریان» یا «Netflows» محاسبه می‌شود. زمانی این شاخص مثبت است که جریان ورودی سرمایه به صرافی‌ها بیشتر از جریان خروجی از صرافی‌ها باشد. به‌عبارت دیگر، وقتی سرمایه بیشتری به کیف پول موجود در صرافی منتقل شود، این شاخص مثبت می‌شود. برعکس، وقتی افراد دارایی خود را بیشتر از اینکه به صرافی منتقل کنند، از صرافی به کیف پول منتقل کنند، این شاخص منفی می‌شود. مثبت‌بودنِ شاخص خالص جریان می‌تواند نشانه خروج سرمایه‌گذاران باشد؛ چراکه وقتی حجم زیادی از ارزهای دیجیتال به صرافی‌ها منتقل شود، احتمالاً بیشتر آنها قرار است به فروش برسند. از طرف دیگر، بیشتر بودنِ خروج ارز دیجیتال از صرافی می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که سرمایه‌گذاران قصد دارند برای ذخیره بلندمدت سرمایه خود، به‌جای صرافی‌های متمرکز، سرمایه را به کیف پول‌های شخصی منتقل کنند.، طی چند هفته اخیر شاهد جریان خالص به‌شدت منفی بوده‌ایم و حتی در یک روز به عدد کم‌سابقه شاخص حجم ورودی به صرافی ۲.۶۸ میلیارد دلار خروجی هم رسیده است. این نشان می‌دهد که حجم زیادی از بیت‌کوین به سمت آدرس‌های شخصی سرازیر شده است. این روند به ما می‌گوید که شاید انباشت بیت‌کوین افزایش پیدا کرده است و فشار فروش کمتر از قبل احساس می‌شود. بنابراین قیمت بیت‌کوین می‌تواند یک بار دیگر به اوج تاریخی خود برسد.

۴ درصد از امریکایی‌ها با سود‌های کلان

ارز دیجیتال، شغل خود را ترک کرده‌اند

نتایج یک نظرسنجی جدید نشان می‌دهد که چهار درصد از افراد شاغل در امریکا، پس از کسب شاخص حجم ورودی به صرافی سودهای کلان از بازار ارز دیجیتال، شغل دایمی خود را ترک کرده‌اند. ظاهراً بیشتر این افراد جزو قشر کم‌درآمد امریکا بوده‌اند. داده‌های شرکت تحقیقاتی سیویک ساینس نشان می‌دهد نزدیک به چهار درصد از امریکایی‌ها پس از سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و کسب سودهای کلان طی ۱۲ ماه گذشته از شغل خود استعفا داده‌اند. جالب اینجاست که اکثر این افراد جزو قشر کم‌درآمد محسوب می‌شدند و سالانه کمتر از ۵۰ هزار دلار درآمد داشتند. نظرسنجی‌های سیویک ساینس نشان می‌دهد که هفت درصد از شرکت‌کنندگان فردی را می‌شناسند که پس از کسب سود از طریق سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال، از شغل خود استعفا داده‌‌ است. بررسی دقیق‌تر این موضوع نشان می‌دهد اکثر افرادی که چنین تصمیمی گرفته‌اند، جزو کارمندان و کارگرانی هستند که پایین‌ترین میزان درآمد را داشته‌اند و درآمد سالانه ۶۴ درصد از آنها کمتر از ۵۰ هزار دلار بوده است. از سوی دیگر، تنها ۸ درصد از افرادی که درآمد ۱۵۰ هزار دلار به بالا داشتند، از شغل خود استعفا داده‌اند. مارک کوبان، میلیاردر و کارآفرین موفق امریکایی، نتیجه این تحقیقات شاخص حجم ورودی به صرافی را در توییتر خود به اشتراک گذاشته است. او گفته است که رشد اخیر ارزهای دیجیتال، می‌تواند در آینده باعث افزایش این تعداد شود. کوبان در توییتر خود نوشته است: «چهار درصد از مردم امریکا به‌خاطر کسب سود از ارزهای دیجیتال از شغل خود استعفا داده‌اند و تعداد زیادی از آنها کمتر از ۵۰ هزار دلار درآمد داشته‌اند. اکنون می‌دانیم که چرا بسیاری از مردم از شغل‌های با درآمد کم خود استعفا می‌دهند. تمام اینها قبل از جهش اخیر بازار بوده است.» این نظرسنجی همچنین نشان داده است که معامله‌گران تمام‌وقت یا دوره‌ای بازار سهام، به احتمال بسیار زیاد بیشترین افرادی هستند که در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اند. سیویک ساینس همچنین از سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال و افرادی که قصد ورود به این بازار را دارند، خواسته تا بگویند که به چه دلیل درگیر معاملات این کلاس دارایی شده‌اند. تعداد زیادی از افراد، یعنی نزدیک به ۲۸ درصد، گفته‌اند که رشد ارزش سرمایه در بلندمدت دلیل اصلی ورود آنها به بازار بوده است. از طرفی دیگر، ۲۳ درصد پاسخ داده‌اند که انتظار دارند در کوتاه‌مدت کسب سود کنند. دلیل ۱۲ درصد از شرکت‌کنندگان این بوده است که از شر دخالت‌های دولت خلاص شوند. ۱۱ درصد هم به موضوع حفاظت از سرمایه خود در برابر شرایط نامطلوب اقتصادی اشاره کرده‌اند.

رویکرد جوانان امریکایی نسبت

به ارزهای شاخص حجم ورودی به صرافی دیجیتال

بازار ارز دیجیتال برای افرادی که کمتر از ۳۵ سال سن دارند، امیدوارکننده‌تر است. ۳۶ درصد از افراد زیر ۳۵ سال انتظار دارند که سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال آنها را از والدین‌شان ثروتمندتر کند. از طرفی دیگر، برای افرادی که بیشتر از ۵۵ سال سن داشتند، این آمار تنها ۶ درصد بوده است. نتایج یک نظرسنجی‌ دیگر نشان می‌دهد که نزدیک به ۴۰ درصد از امریکایی‌های کمتر از ۲۹ سال، با اطمینان بیشتری در بازار ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنند. این در حالی است که سالمندان تقریباً هیچ تمایلی برای ورود به این بازار از خود نشان نداده‌اند. متولدین بین سال‌های ۱۹۹۰ تا ۲۰۰۰ میلادی، مخصوصاً آنهایی که میلیونر هستند، ‌فعال‌ترین گروهی شناخته شده‌اند که با ارزهای دیجیتال سروکار دارند. تقریباً ۵۰ درصد از آنها پاسخ داده‌اند که حداقل یک‌چهارم از سبد سرمایه‌گذاری خود را به ارزهای دیجیتال اختصاص داده‌اند. ۳۰ درصد هم گفته‌اند که ۵۰ درصد سبد خود یا بیشتر از آن را در بازار ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اند.

جورج والپر (George Walper)، رییس موسسه مشاوره‌ای اسپکترم گروپ (Spectrem Group)، درباره دلیل وسوسه‌انگیز بودن بازار ارز دیجیتال برای نسل جوان‌تر، گفته است: سرمایه‌گذاران جوان خیلی زود و زمانی که [ارز دیجیتال] اینقدر شناخته‌شده نبود، وارد بازار شدند. با اینکه پدیده جدیدی بود، آنها از نظر ذهنی بیشتر از سایرین با این ایده درگیر شدند.

والپر همچنین گفته است:

سرمایه‌گذاران مسن‌تر و هم‌رده‌های آنها نمی‌توانند درک کنند که آیا سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال قانونی است یا خیر. آنها در درک این موضوع کمی عقب‌ هستند.

شاخص ویژه در بازار ارزهای دیجیتال (Premium Index)

در محاسبه نرخ تأمین مالی (Funding Rate) دو پارامتر تأثیرگذار هستند: شاخص پریمیوم یا ویژه (Premium Index) و نرخ بهره (Interest Rate). نرخ بهره میزان سودآوری هر معامله به طور کل برای کارگزاری را مشخص می‌کند و شاخص ویژه میزان کارمزد ویژه ارز دیجیتال مدنظر را بسته به میزان اختلاف قیمت بین معاملات معمولی و معاملات آتی بررسی می‌کند.

شاخص ویژه و واگرایی بازار

زمانی که در بازار ارزهای دیجیتال به دلایل مختلف نظیر هیجانات لحظه‌ای، اختلاف چشمگیری بین قیمت معاملات در قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures) و معاملات معمولی (Spot Market) ایجاد می‌شود، باعث واگرائی بازار می‌شود. در این لحظات، یک شاخص ویژه به منظور اعمال همگرائی دو قیمت در دو بازار استفاده می‌شود. تاریخچه شاخص ویژه اینجا قرار گرفته شده است.

این نرخ برای هر ارز جداگانه محاسبه می‌شود و فرمول محاسبه آن به صورت زیر است:

Premium Index(P)= [ Max(0, Impact Bid Price – Price Index ) – Max(0, Price Index – Impact Ask Price)] / Price Index

در فرمول بالا:

• Impact Bid Price: میانگین قیمت‌های معامله شده به منظور اجرای حاشیه تأثیر تصورشده (Impact Margin Notional (IMN)) روی قیمت عرضه،
• Impact Ask Price: میانگین قیمت‌های معامله شده به منظور اجرای IMN روی قیمت تقاضا و
• Price Index: میانگین وزن‌دار قیمت معاملات معمولی در صرافی‌های بزرگ (Huobi, Okex,Bittrex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, FTX, MXC) براساس حجم نسبی آن‌ها می‌باشد.

برای قراردادهای USDT-Margined میزان IMN میزان حاشیه متصور با 200 تتر است و برای قراردادهای Coin-Margined میزان حاشیه متصور با 200 دلار آمریکا می‌باشد. این فاکتور برای میزان عمق بررسی لیست سفارش برای قیمت عرضه یا تقاضای موثر (Impact Bid or Ask Price) استفاده می‌شود.

Impact Margin Notional (IMN) = 200 USDT / Initial margin rate at maximum leverage level

به منظور بررسی نرخ حاشیه اولیه معامله براساس ارزدیجیتال مدنظر، سرمایه مورد معامله و اهرم مورد استفاده به اینجا رجوع شود.

برای مثال: ماکزیمم اهرم قرارداد دائمی BTCUSDT میزان 125x و نرخ حاشیه اولیه مرتبط 0.8% است که با این اوصاف IMN آن، 25,000 USDT بوده و سیستم هر دقیقه در لیست سفارشات با استفاده از این IMN میزان قیمت عرضه یا تقاضای موثر را اندازه‌گیری می‌کند.

محاسبه قیمت عرضه یا تقاضای موثر

با فرض اینکه هر معامله با قیمت P (Price) و حجم Q (Quantity) با اهرم مالی multiplier ارائه شود، اگر در سطح x، Multiplier*Ʃp_x*q_x>IMN شود و در سطح x-1، Multiplier*Ʃp_x-1*q_x-1

Impact bid or ask price =IMN/( (IMN-multiplier *Ʃpx-1*qx-1)/px+multiplier * Ʃqx-1)

سیستم در هر دقیقه این عمل را تا زمان پرداخت وجه تأمین مالی انجام می‌دهد.

برای مثال برای قراردادهای BTCUSDT:

محاسبات بخش تقاضا به شکل جدول زیر می‌باشد:

*در قراردادهای دائمی BTCUSDT، IMN به میزان 25,000 USDT می‌باشد.

در جدول بالا:

• قیمت در سطح x-1 برابر با 11410.50 USDT می‎‌باشد.
• جمع حجم متصور در صف در سطح x-1 برابر است با 14456.38 USDT
• جمع حجم پایه در صف در سطح x-1 برابر است با: 0.499+0.008+0.616+0.079+0.065=1.267

با توجه به موارد به دست آمده و فرمول محاسبه قیمت تقاضای موثر داریم:

Impact ask price =IMN/ ((IMN-multiplier *Ʃp_x-1*q_x-1)/p_x+multiplier * Ʃq_x-1)

= 25,000 / [(25,000 – 14456.38)/ 11410.54 + 1.267]

= 25,000 / (10543.62/11410.54 + 1.267）

برای بررسی تحلیلی محاسبات بالا می‌توان این توضیح را ارائه داد:

• میزان حجم مورد نیاز برای رسیدن به IMN در سطح x برابر است شاخص حجم ورودی به صرافی با:

• حجم کل در لحظه رسیدن به IMN برابر است با:

• در نتیجه قیمت تقاضای موثر برابر است با:

محاسبه شاخص ویژه در بازار تا لحظه پرداخت وجه تأمین مالی به طور دقیقه‌ای انجام می‌شود و در لحظه پرداخت میانگین وزنی-زمانی از همه مقادیر شاخص ویژه تحت عنوان شاخص ویژه نهایی استفاده شده در فرمول نرخ تأمین مالی بدست می‌آید.

Average Premium Index (P) = (1*PremiumIndex₁+2*PremiumIndex₂+3*PremiumIndex₃+ ··· +480*PremiumIndex₄₈₀) / (1+2+3+···+480)

شاخص های فاندامنتال در ارزهای دیجیتال کدامند؟

بررسی شاخص های بنیادی برای تحلیل قیمت ارزهای دیجیتال

شاخص های فاندامنتال در ارزهای دیجیتال کدامند؟

شاخص های فاندامنتال در واقع شاخص هایی برای تحقیق و ارزیابی یک سرمایه گذاری برای پیش بینی ارزش آینده آن هستند. در واقع این شاخص ها تمامی جنبه های یک دارایی را ارزیابی می کنند تا ارزش واقعی آن مشخص شود. ارزشی که در حال حاضر در قیمت آن منعکس نشده است. اگر بتوانید پروژه هایی را پیدا کنید که فکر می کنید شانس موفقیت زیادی در آینده دارند اما هنوز به پتانسیل کامل خود نرسیده اند ، می توانید با سرمایه گذاری زودتر از بقیه در آنها سود خوبی کسب کنید. وب سایت Investopedia شاخص های فاندامنتال را اینگونه تعریف می کند: “شاخص هایی برای ارزیابی یک اوراق بهادار (یا دارایی) و تلاش برای ارزیابی ارزش واقعی آن با بررسی عوامل اقتصادی ، مالی و سایر عوامل کیفی و کمی”. به عبارتی دیگر ، ارزیابی متغیرهای کلیدی (اصلی) برای سنجش ارزش یک دارایی مالی، در اینجا منظور ما از دارایی مالی همان ارزهای دیجیتال هستند.

جایگاه شاخص های فاندامنتال در دنیای رمز ارزها

برای دارایی های مالی سنتی مانند سهام ، تجزیه و تحلیل فاندامنتال یعنی ارزیابی اوضاع مالی یک شرکت بر اساس صورت های مالی ای که در اختیار ارزیاب ها گذاشته شده است. تجزیه و تحلیل داده های مربوط به دارایی های سنتی کار خیلی سختی نیست و به مراتب راحت تر از بررسی شاخص های فاندامنتال در ارزهای دیجیتال است. بررسی رمز ارزها سخت تر است. در حال حاضر به هیچ وجه درباره مقدار درآمد، بازده سرمایه گذاری و میزان سوددهی پروژه های جدید حوزه ارزهای دیجیتال چیزی نمی دانیم و مردم نمی توانند مانند دارایی های مالی سنتی آنها را ارزیابی کنند. شاخص های فاندامنتال در این حوزه کاملا متفاوت هستند و سرمایه گذاران باید با دید دیگری به تحلیل پروژه ها بپردازند. همچنین باید یادآوری کنم که همیشه یک تحلیل براساس شاخص های فاندامنتال به دلیل ماهیت منحصر به فرد بازار ارزهای دیجیتال کارساز نیست. به عنوان مثال دنتاکوین ، یک راه حل بلاک چین محور برای صنعت دندانپزشکی بود. در این لحظه شما از خود می پرسید که چرا شاخص حجم ورودی به صرافی جامعه دندانپزشکی به یک بلاک چین برای مراقبت بهتر از بیماران نیاز دارد؟ خب در واقع جواب سوال شما این است که آنها نیازی به بلاک و یا یک پلتفرم غیر متمرکز ندارند. از طریق یک وب سایت معمولی هم می شود این کار را انجام داد. خب حالا بعضی ها می گویند اگر بیماران حاضر در این بلاک چین فرم های نظر سنجی را پر کنند در قالب توکن به آنها پاداش داده می شود. اما سوال اصلی اینجاست که باز هم نیازی به بلاک چین نیست و می توان برای تشویق بیماران به آنها همین مبلغ را در قالب پول نقد پرداخت. دقیقا سوال من هم از توسعه دهندگان پروژه همین بود، آنها چی می بینند که من قادر به دیدن آن نیستم؟ جواب سوالم را خیلی سریع پیدا کردم. ارزش بازار دنتاکوین در هنگام عرضه و فقط در طول یک ماه به بیش از دو میلیارد دلار رسید و این رقم واقعا شگفت انگیز بود. اما طبق شاخص های فاندامنتال ارزش بازار آن باید در حدود سی میلیون دلار باشد و در حال حاضر بعد از گذشت چند ماه دقیقا ارزش بازار آن به این مبلغ رسید.

منابع کسب اطلاعات

تجزیه و تحلیل فاندامنتال و استفاده صحیح از شاخص های فاندامنتال کار هر کسی نیست. برای تجزیه و تحلیل ارزهای دیجیتال باید شاخص حجم ورودی به صرافی خیلی تحقیق کنید اما از کجا باید اطلاعات موثقی به دست بیاورید؟ چندین منبع اطلاعاتی وجود دارد که می توانید ار آنها استفاده کنید:

وب سایت های هر پروژه: بیشتر ارزهای دیجیتال قانونی دارای وب سایتی هستند که اهداف شان در آن شرح داده شده است و اطلاعات وایت پیپر هم معمولا در این وب سایت ها درج می شود.

وایت پیپر: تمامی سرمایه گذاران بزرگ حوزه ارزهای دیجیتال وایت پیپر های هر پروژه را می خوانند. وایت پیپر درباره پروژه و اهداف آن به طور کامل توضیح می دهد.

کانالهای اجتماعی: امکان ندارد هیچ پروژه بزرگی در خفا شکل بگیرد. تقریبا همه ی ارزهای دیجیتال موفق در دنیای مجازی حضور پررنگی دارند.

شاخص های اصلی تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

ارزش بازار

ارزش بازار یکی از شاخص های فاندامنتال بسیار مهم است که در واقع سرمایه اساسی آن پروژه را نشان می دهد. با استفاده از ارزش بازار می توانید بفهمید که این پروژه چقدر جای پیشرفت دارد. برای محاسبه ارزش بازار ارز دیجیتال مورد تحقیق ، قیمت فعلی هر کوین را در مقدار درون چرخه آن ضرب کنید.

عرضه کوین

قانون عرضه و تقاضا روشن است: عرضه کم و تقاضای زیاد قیمت را افزایش می دهد. هنگامی که عرضه بیت کوین سرانجام تمام شود ، تقاضا برای این ارز دیجیتال افزایش می یابد و در شاخص حجم ورودی به صرافی شاخص حجم ورودی به صرافی نتیجه قیمت آن هم بیشتر می شود. البته قانون عرضه و تقاضا برعکس هم نیز عمل می کند. به همین دلیل هنگام انجام تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال باید همیشه توجه زیادی به مقدار عرضه کوین داشته باشید.عرضه کوین یکی از شاخص های فاندامنتال بسیار با اهمیت است.

حجم معاملات

حجم معاملات شاخص مهمی در محبوبیت ارز دیجیتال مورد تحقیق شما محسوب می شود. اگر بخواهم توضیح ساده از حجم معامله بدهم باید بگویم که حجم معامله یعنی میزان رمز ارزهایی که در مدت زمانی مشخص مبادله می شوند. به عبارتی دیگر ، حجم معاملات به شما می گوید که ارز دیجیتال مورد نظر در صرافی های مخصوص ارزهای دیجیتال به چه قیمتی خرید و فروش می شود. حجم معاملات یکی از شاخص های فاندامنتال مهم در زمینه صرافی های دیجیتال به حساب می آید

برای چه استفاده می شود

خب، همانطور که اشاره کردیم دنتاکوین یکی از موردهایی بود که خیلی کاربرد زیادی نداشت و در بالاتر هم به آن اشاره کردیم. برخی از ارزهای دیجیتال هیچ هدف درستی را دنبال نمی کنند و توسعه دهندگان آنها فقط می خواهند که سر سرمایه گذاران را شیره بمالند و بعد از مدتی می بینید که این ارز دیجیتال هیچ ارزش واقعی ای ندارد چرا؟ چون از آن در جایی استفاده نمی شود. قبل از سرمایه گذاری بر روی یک ارز دیجیتال باید هدف توسعه دهندگان آن را از عرضه بدانید. ببینید آیا واقعا این ارز آینده ای دارد یا نه؟ در اینجا شاخص های فاندامنتال به کمک شما می آیند. اگر پروژه توجیهی نداشته باشد و راه حل های ارزان تری برای حل مشکل توسعه دهندگان باشد پس این ارز دیجیتال هیچ فایده ای ندارد و با گذشت زمان ارزش خود را از دست می دهد.

بنیانگذاران و توسعه دهندگان

بررسی توسعه دهندگان بخشی مهمی از هر تحلیل بنیادی است. گرگ های زیادی در این بازار فعالیت می کنند که اگر درباره آنها تحقیق نکنید به راحتی در دام شان اسیر می شوید و تمام سرمایه خود را از دست می دهید. در واقع در دنیای رمز ارزها از این قبیل پروژه ها زیاد مشاهد می شود.

مشکلات احتمالی

وقتی صحبت از پروژه های بلاک چین می شود ، ممکن است مشکلات فراوانی در آینده سر راه توسعه دهندگان قرار بگیرند. همیشه در پروژه های قانونی سرمایه گذاری کنید. پروژه هایی که در آنها کپی رایت و قوانین حریم خصوصی به درستی رعایت نمی شود، ریسک سرمایه گذاری بسیار بالایی دارند.

مسیر آینده

مسیر برخی از پروژه های حوزه ارزهای دیجیتال اصلا مشخص نیست. با جاه طلبی برای تغییر جهان آغاز به کار می کنند اما در نهایت هیچ هدف خاصی را دنبال نمی کنند. به طور خلاصه اگر پروژه ای وایت پیپر درست و حسابی ای نداشته باشد و یا اینکه مسیر آن در آینده مشخص نباشد به هیچ عنوان ارزش سرمایه گذاری را ندارد. بررسی شاخص های فاندامنتال اهمیت فراوانی در حوزه ارزهای دیجیتال دارد.