اصطلاحات معامله‌گری: Long – Short – Buy – Sell
همیشه در معامله‌گری بعضی چیزها وجود دارند که اطلاعات درستی در مورد آنها نداریم و حتی آنها را اشتباه به کار می‌بریم. بعضی وقت‌ها در سایت‌های مطلبی را می‌خوانیم و متوجه می‌شویم که فرد مترجم اطلاعات درستی در زمینه معامله‌گری نداشته و ترجمه‌های اشتباهی انجام داده است.
مثلا یک نمونه که شخصا با آن برخورد داشتم این جمله بود: “ پس از اینکه خط سطح حمایتی شکسته شد، حالا وارد یک معامله کوتاه مدت می‌شویم”.
جمله بالا کاملا اشتباه ترجمه شده بود. چرا که کلمه Short به معنی کوتاه مدت نبوده و معنای دیگری داشته است. در این مطلب می‌خواهیم تفاوت Long – Short – Buy – Sell را توضیح دهیم تا دیگر دچار چنین اشتباهاتی نشوید. پس با طلاچارت همراه باشید…
Long به چه معناست؟
به طور ساده اقدام به اخذ پوزیشن خرید برای ورود به بازار را Long می‌گوییم.
فرض کنید در بازار سکه آتی، قیمت به ناحیه حمایتی ۱,۵۵۰,۰۰۰ تومان رسیده و استراتژی معاملاتی شما سیگنال خرید صادر کرده است. در این حالت ما Long می‌کنیم . در واقع اقدام به اخذ پوزیشن خرید می‌کنیم و امید به این داریم که قیمت افزایش یافته و بتوانیم سودی از این معامله کسب کنیم.
Sell به چه معناست؟
به طور ساده ایجاد یک دستور فروش برای بستن یک پوزیشن خرید را Sell می‌گوییم .
حالا فرض کنید که قیمت افزایش یافته است و به ۱,۵۹۰,۰۰۰ تومان رسیده است. در این حالت ما ۴۰ هزار تومان در سود هستیم (به ازای هر قرارداد ده سکه‌ای، ۴۰۰ هزار تومان) و می‌خواهیم از بازار خارج شویم. حالا باید قرارداد خود را به شخص دیگری بفروشیم تا بتوانیم پوزیشن خود را ببندیم و سود خود را برداشت کنیم. زمانی که ما یک دستور فروش برای بستن پوزیشن خرید خود را در بازار قرار می‌دهیم، اصطلاحا Sell کرده ایم.
بنابراین دستور Sell برای بستن یک پوزیشن خرید (یا همان Long) به کار می‌رود تا ما بتوانیم از بازار خارج شویم.
Short به چه معناست؟
به طور ساده اقدام به اخذ پوزیشن فروش برای ورود به بازار را Short می‌گوییم.
حالا فرض کنید در بازار ارز هستیم و جفت ارز GBPUSD را در نرخ ۱.۳۶۵۰ فروخته‌ایم. در این حالت ما Short کرده‌ایم و امیدواریم که قیمت حرکت نزولی خوبی انجام دهد تا پوزیشن ما وارد سود شود.
Buy به چه معناست؟
به طور ساده ایجاد یک دستور خرید برای بستن یک پوزین فروش را Buy می‌گوییم.
تحلیل ما در مثال قبلی صحیح بود و جفت ارز GBPUSD با یک حرکت نزولی به نرخ ۱.۳۵۵۰ رسیده است و در این حالت ما ۱۰۰ پیپ در سود هستیم. حالا می‌خواهیم از بازار خارج شویم و سود خود را برداشت کنیم. بنابراین مجبوریم که پوزیشن فروش خود به شخص دیگری بدهیم. بنابراین یک دستور خرید Buy در بازار قرار می‌دهیم تا بتوانیم پوزیشن فروش (Short) را ببندیم.
بنابراین دستور Buy برای بستن یک پوزیشن فروش (یا همان Short) به کار می‌رود تا ما بتوانیم از بازار خارج شویم.
نکته بسیار مهم: برای بستن پوزیشن‌های خرید یا فروش خود در بازار ارز نیازی به ایجاد یک دستور جدید نیست. به عنوان مثال در برنامه متاتریدر می‌توانید برای بستن معاملات خود از دکمه ضربدر کوچکی که در کنار معاملات شما در قسمت Trade قرار دارد استفاده کنید. مثال بالا بیشتر به منظور آشنایی شما با ساز و کار انجام معاملات مطرح شده است.
معاملات مارجین: سودگیری از موقعیت‌های Long و Short
معاملات مارجین، موقعیت Long و Short در بازارهای مالی به قابلیتی میگن که در آن می‌تونید از روند صعودی، نزولی و افزایش و کاهش قیمت‌ها سود بگیرید.
برای کسانی که در بازارهای مالی کار و ترید می‌کنند حتما حتما بارها پیش اومده که روند بازار رو به درستی پیش‌بینی کردند. اما چیزی که جذابیت تریدینگ (معامله‌گری) در بازارهای مالی دیجیتالی رو زیاد می‌کنه اینه که چطور می‌تونیم از هر نوع روندی سود بگیریم. فرض پوزیشن شورت SHORT چیست؟ کن از پیش‌بینی‌های خودت درآمدزایی کنی! در این مقاله تا جایی که بتونم کمکتون می‌کنم تا از پیش‌بینی‌های خودتون در بازار سود کسب کنید!
معاملات مارجین چیست؟
مارجین، پولیه که شما برای سرمایه‌گذاری از کارگزار خود به صورت وام دریافت می‌کنید. معامله مارجین هم روشی برای معامله دارایی‌ها با استفاده از وجوه ارائه شده توسط شخص ثالث است. حساب‌های مارجین در مقایسه با حساب‌های معامله‌ی معمولی به معامله‌گران اجازه میده تا به مبالغ بیشتری نسبت به سرمایه کلی خودشون دسترسی داشته باشند و به آنها اجازه میده از موقعیت‌های خود با استفاده از اهرم استفاده کنند.
اساسا، معاملات مارجین نتایج معاملات رو تقویت می‌کنه تا بتوان سود بیشتری از یک معامله موفق به دست آورد. به دلیل افزایش اهرم و سرمایه در معاملات این چنینی، این نوع معامله در بازارهای کم‌نوسان به ویژه در بازار بین المللی فارکس محبوبیت بسیاری دارد. در بازارهای سنتی، وجوه وام گرفته‌شده معمولا توسط یک کارگزار سرمایه‌گذاری تامین میشه. با این وجود، در معاملات مارجین کریپتوکارنسی، این وجوه اغلب توسط معامله‌گران دیگه تامین میشه. ناگفته نمونه که برخی از صرافی‌های کریپتو به کاربران خود مقداری سرمایه برای معامله واگذار می‌کنند.
بازارهای دوطرفه
بازارهای دوطرفه بازارهایی هستند که در آن هم از کاهش قیمت و هم از افزایش قیمت امکان سودگیری فراهم میشه. این یعنی برای یک معامله‌گر فرقی نمی‌کنه بازار صعودی باشه یا نزولی. مهم اینه که تریدر بتونه روند بازار رو به درستی تشخیص و پیش‌بینی کنه. از پوزیشن شورت SHORT چیست؟ طرفی این امکان در بازارهای مبادلات ارز خارجی مثل فارکس نیز وجود داره. متاسفانه بازار بورس (سهام) ایران این قابلیت رو نداره که خودش یک عیب محسوب میشه.
معاملات آتی چیست؟
ببینید یکسری قراردادهای آتی وجود دارند که در آن طرفین معامله متعهد می‌شوند یک دارایی یا کالا رو در یک تاریخ معین و در قیمتی مشخص در آینده معامله کنند. اما وقتی اسم بازار ارزهای دیجیتال میاد، تعریف قراردادهای آتی کمی تغییر می‌کنه.
قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال در برخی صرافی‌ها در دسترس است. تعریف این قراردادها در ارزهای دیجیتال به این صورته که یک دارایی در آینده و در یک قیمت مشخص مورد معامله قرار می‌گیرد اما دیگر خبری از تعیین یک زمان مشخص برای معامله وجود ندارد.
یکی دیگه از مشخصات این قراردادها اینه که مفهوم دیگری به نام قرض گرفتن در این معاملات آتی وجود دارد. چطوری؟ وقتی یک روند نزولی یک دارایی تشخیص داده میشه، می‌توان مقدار مشخصی از آن دارایی را از صرافی قرض گرفت و در قیمت فعلی آن فروخت. سپس وقتی حرکت قیمت، طبق پیش‌بینی شما نزولی شد و کاهش یافت آن دارایی رو خریداری می‌کنید و در نهایت قرض خود به صرافی را پس خواهید داد و معادل اختلاف قیمت خرید و فروش، سود می‌کنید.
مثال برای مفهوم بهتر:
فرض کنید قیمت بیت کوین 10.000 دلار می‌باشد و پیش‌بینی شما برای چند روز آینده‌ی بیت کوین صعودی است. با قیمت 10.000 دلار شما اقدام به خریداری بیت کوین می‌کنید و طبق پیش‌بینی‌تون 10 درصد افزایش قیمت اتفاق میفتد. شما بیت کوین خود را در قیمت 10.900 می‌فروشید. در واقع میشه گفت که شما بر روی افزایش قیمت بیت کوین شرط بسته‌اید! در بازارهای دوطرفه به این روش معاملات لانگ Long یا خرید Buy می‌گویند.
اما اگر پیش‌بینی شما با همان قیمت نزولی باشد چه اتفاقی خواهد افتاد؟
مهم اینه که شما روند را به درستی تشخیص داده‌اید، اینجاست که معاملات دوطرفه به کمکتون میاد.
خب حالا چه کنیم؟ ازونجایی که این معاملات به صورت یک قرارداد هستند، شما می‌تونید از روند نزولی و کاهش قیمت نیز سود ببرید که به این معامله، موقعیت Short یا فروش Sell می‌گویند.
یک نکته‌ای که باید بگم و خیلی مهمه اینه که استفاده از قراردادهای آتی صرفا برای کسب سود بیشتر نیست. هدف اصلی آن، مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری است.
معامله‌گری با استفاده از معاملات آتی
مدیریت ریسک: گفتم که هدف اصلی معامله‌گران از استفاده و ایجاد قراردادهای آتی، مدیریت ریسک و سرمایه است.
موقعیت‌های شورت یا فروش Sell/Short: با وجود این روش در بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال تریدرها می‌تونند بر اساس پیش‌بینی‌های خود سود و درآمدزایی کنند.
اهرم: با استفاده از اهرم معامله‌گران می‌تونند با سرمایه‌ای بیش از دارایی خود وارد یک معامله شوند. معاملات آتی بیت کوین در صرافی بایننس با اهرم 125 برابر وجود دارد.
معاملات مارجین و خطر آن
معاملات مارجین Margin Trading، یکی از پرسودآورترین اما پرخطرترین گزینه‌ها در معاملات است.
این معاملات در نتیجه تصمیم معامله‌گران برای گرفتن سود بیشتر با سرمایه مضاعف انجام میشه. در حقیقت معامله‌گران در معاملات مارجین از اهرم‌هایی استفاده می‌کنند که به آنها کمک می‌کنند تا قدرت خرید بیشتری پیدا کنند. فقط حواستون باشه که در این نوع معامله، منظورم معاملات مارجین هست؛ خطر از بین رفتن کل سرمایه‌تون وجود داره. پس اولین کاری که می‌کنید اینه که تمام جوانب رو با احتیاط در نظر گرفته و رعایت کنید.
صرافی‌های معاملات آتی
تعداد صرافی‌هایی که از معاملات آتی استفاده می‌کنند و موفق‌آمیز بوده‌اند بسیار زیاد نیست. یکی از صرافی‌های برتر، صرافی بیتمکس است. صرافی‌های بیتفینکس و بایننس نیز جزء این صرافی‌ها محسوب میشن. ثبت نام در برخی از این صرافی‌ها نیاز به احراز هویت KYC دارد. بنابراین قبل از شروع به کار، صرافی‌ها و نحوه کار با آنها رو مطالعه و آموزش ببینید.
معاملات آتی در صرافی بایننس
صرافی بایننس یکی از بزرگترین صرافی‌های ارز دیجیتال از نظر حجم معاملات است، که حدود چندین ماه پیش پلتفرم معاملات فیوچرز (آتی) خود را راه‌اندازی کرد تا معامله‌گران بتونند در قراردادهای آتی و معاملات اهرم‌دار (مارجین) شرکت کنند. این صرافی در ابتدا اهرم‌هایی تا ضریب 20 را ارائه میداد، اما کمی پس از راه‌اندازی ضرایب این اهرم‌ها را تا 125 برابر افزایش داد.
نحوه انجام معاملات مارجین در بایننس
برای انجام معامله مارجین باید 4 قدم رو طی کنید. اما قبل از این‌ها باید وارد سایت صرافی بایننس به آدرس Binance.com بشید.
4 مرحله برای داشتن یک معامله ضریب‌دار
- یک حساب مارجین بسازید.
- ارسال وجوه از طریق حساب کاربری اسپات به مارجین
- دریافت وام به صورت خودکار
- بازپرداخت وام به صورت خودکار یا دستی
مرحله اول: ساخت حساب مارجین
جفت ارز مورد نظرتون رو انتخاب کنید و به بخش معامله برید. در قسمت بالایی این بخش 3 گزینه وجود داره که به ترتیب Spot، Cross 3x، Isolated 10x هستند. پایین‌تر میگم فرق Cross و Isolated در چیه. تو این بخش که گفتم همینطور که تو عکس می‌بینید هم می‌تونید کراس رو انتخاب کنید هم ایزوله.
بعد از انتخاب یکی از این دو گزینه با صفحه‌ای شبیه عکس زیر مواجه می‌شید که با زدن بر روی گزینه Open Now حساب کاربری مارجین شما ساخته میشه.
مرحله دوم: ارسال وجوه به حساب مارجین
برای انتقال وجه به حساب کاربری معامله ضریب‌دار شما بایستی از حساب کاربری اسپات در همون حساب صرافی مقداری دلار برداشته و به حساب مارجین واریز کنید. برای این‌کار طبق عکس زیر باید روی گزینه Transfer کلیک کنید.
بعد از انتخاب گزینه انتقال با صفحه‌ای مثل عکس زیر روبه رو می‌شید که در آن باید مقدار کوین مورد نظرتون رو وارد، و در آخر تایید کنید.
مرحله سوم: دریافت وام به صورت خودکار
یک سفارش یا به اصطلاح معامله‌گرها یک اُردر (Order) تنظیم کنید. فرض پوزیشن شورت SHORT چیست؟ کنید با بیت کوین معامله می‌کنید و قیمت آن 10.000 دلاره. بنابراین روی گزینه Borrow به معنی قرض گرفتن کلیک کنید. قیمت Price رو بزارید رو 10.000 و مقدار رو هم مشخص کنید. سپس روی گزینه Margin Buy BTC یا همون خرید ضریب‌دار بیت کوین کلیک کنید تا سفارش‌تون ثبت شه.
مرحله چهارم: بازپرداخت وام
دوباره یک سفارش این بار در قسمت فروش بیت کوین یا هر رمزارز دیگه تنظیم کنید. فرض کنید الان دیگه قیمت پوزیشن شورت SHORT چیست؟ بیت کوین 11.000 دلاره. پس در قسمت قیمت 11.000 رو وارد کنید و 100 درصد مبلغ رو کلیک کنید. به محض اینکه سفارش به هدف خورد. شما می‌تونید مقدار وام رو با احتساب سود و کارمزد به صرافی برگردونید. این‌کار رو هم میشه به صورت دستی انجام داد.
بعد از انجام دادن این 4 مرحله شما یک معامله مارجین انجام دادید.
فرق Cross و Isolated در معاملات مارجین چیه؟
در معاملات مارجین و فیوچرز (آتی) دو گزینه Cross و Isolated وجود دارند. اما فرق این دو در چیست؟ فرض کنید موجودی حساب کیف پول مارجین یا فیوچرزتون 1000 دلاره. اما در حالت ایزوله وقتی با 100 دلار موقعیت می‌گیرید فقط همون 100 دلار شما درگیر معامله میشه. این یعنی اگه لیکوئید بشید یا سرمایه‌تون صفر بشه، همون 100 دلار ضرر رو خواهید داشت و 900 دلار باقی مونده کاملا امن سر جای خودش خواهد ماند. اما در عوض به دلیل اینکه اعتبار شما به همون 100 دلار هست، فرضا اگه با اهرم 100 رو به بالا Long معامله کنید، اگه 1 درصد قیمت به جهت مخالف موقعیت شما حرکت کنه، برای شما 100 درصد ریزش پیدا می‌کنه و شما کل 100 دلارتون رو از دست خواهید داد.
اما وقتی شما معامله خودتون رو در حالت کراس انجام می‌دید و همون 1000 دلار موجودی رو دارید. شما 100 دلار وارد معامله می‌کنید و اینجاست که در حالت کراس یک پشتیبان دارید که همون 1000 دلاره. اگه 1 درصد رشد در قیمت رمزارز مورد نظر اتفاق بیفته چون شما با ضریب 100 معامله انجام دادید، معامله شما 100 درصد رشد می‌کنه و پولتون میشه 200 دلار. اما اگه قیمت همین رمزارز حتی تا 10 درصد افت کنه، چون ضریب 100 بودید این یعنی 1000 درصد افت داشته و کل 1000 دلار شما لیکوئید خواهد شد.
یک نکته‌ای که هست. معامله مارجین فقط اون موجودی رو که در همین حساب دارید درگیر معامله می‌کنه و اصلا ربطی به حساب اسپات شما نخواهد داشت.
بسیار خب، اگه تجربه‌ای از معامله در این روش دارید حتما با ما و کاربرای سرمایه دیجیتال در میون بزارید.
چگونه در یک بازار ریزشی سود کنیم؟ معرفی استراتژیهای شورت کردن
بازار ارزهای رمزنگاری‌شده یکی از پرنوسان‌ترین بازارهاست. قیمت بیت کوین یا توکن‌های دیگر می‌تواند چندین بار در روز تغییر کند. بسیاری از افراد فکر می‌کنند سود حاصل از معاملات ارزهای رمزپایه، به طور معمول در نتیجه افزایش قیمت یک ارز دیجیتال است. شاید برای‌تان تعجب‌آور باشد که می‌توان در یک بازار ریزشی هم سود کرد و از افت قیمت رمزارزها کسب درآمد کرد. بسیاری معتقدند شورت کردن یک استراتژی پیشرفته است که فقط باید توسط معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باتجربه انجام شود. ما در این مقاله شما را با معاملات Short آشنا می‌کنیم تا اگر قصد انجام این معاملات را داشتید با دانش بیشتری این کار را انجام دهید.
در این مقاله به تفاوت بازارهای یک‌طرفه و دو طرفه اشاره خواهیم کرد، مفهوم شورت کردن را توضیح می‌دهیم، شما را با نحوه کسب سود یا تحمیل ضررهای احتمالی در این موقیعت آشنا می‌کنیم، کاربردها و روش‌های Short کردن را بیان می‌کنیم، سناریوهای احتمالی پس از ایجاد موقعیت شورت را می‌گوییم، موارد تاثیرگذار بر افزایش پوزیش‌های Short را بازگو می‌کنیم، به معایب و مزایای این نوع معامله می‌پردازیم و در نهایت برخی نکات و استراتژیهای مهم را به شما خواهیم گفت.
شورت کردن چیست؟
فرض کنید یک تریدر معتقد است توکن A که در حال حاضر با ۵۰ دلار معامله می‌شود در سه ماه آینده کاهش قیمت خواهد داشت. معامله‌گر ۱۰۰ واحد از این توکن را قرض می‌گیرد و آنها را می‌فروشد. ارزش این معامله ۵۰۰۰ دلار است. یک هفته بعد، توکن Short شده وارد روند نزولی شده و قیمت آن به ۴۰ دلار نزول می‌کند؛ معامله‌گر این ۱۰۰ توکن را با قیمت ۴۰ دلار می‌بندد و بدین ترتیب، مابه‌التفاوت ۱۰۰۰ دلاری این فرایند را به عنوان سود بر می‌دارد.
اکنون فرض کنید تریدر پوزیشن شورت را در قیمت ۴۰ دلار نبسته و منتظر قیمت‌های پایین‌تر است. در همین حین با یک خبر مثبت قیمت توکن به ۶۵ دلار می‌رسد. تریدر این پوزیشن را بر روی قیمت ۵۰ دلار باز کرده بود و اگر تصمیم بگیرد موقعیت شورت را روی ۶۵ دلار ببندد، ۱۵۰۰ دلار ضرر می‌کند.
انواع روش‌های شورت کردن در کریپتوکارنسی‌ها
در یک دسته‌بندی کلی از ۳ طریق می‌توان معاملات شورت ایجاد کرد؛ معاملات مارجین، معاملات فیوچرز و خرید و فروش توکن‌های اهرم‌دار. در ادامه به معرفی این موارد می‌پردازیم.
معاملات مارجین
این ساده‌ترین نوع معاملات شورت است. شما از صرافی یک کوین قرض می‌گیرید و معامله خود را انجام می‌دهید. در این معامله پول شما واقعا افزایش پیدا می‌کند و سفارش شما از طریق دفتر سفارش‌ها انجام می‌شود. از صرافی‌های Binance، Bitmex، Etoro، PimeXBT، CEX IO و XENA به عنوان بهترین صرافی‌های برای انجام این معاملات نام برده می‌شود.
معاملات فیوچرز
در معاملات فیوچرز یا آتی، ارزی خرید و فروش نمی‌شود و اصطلاحا یک معامله کاغذی است که صرفا قیمت پیش‌بینی می‌شود. در این معامله برخلاف مارجین، پول واقعی به شما تعلق نمی‌گیرد و ارزی هم نمی‌خرید، بلکه تمام فرایند به صورت مجازی است. از آنجایی که قیمت هر توکن در تئوری می‌تواند تا بی‌نهایت بالا برود، در نتیجه خطر از دست دادن دارایی‌تان در یک فروش Short نامحدود است.
خرید و فروش توکن‌های اهرم دار
یکی دیگر از روش‌های که می‌توانید با با به کار گیری آن از شورت کردن بهره‌مند شوید، خرید و فروش توکن‌های لوریج شده در برخی از صرافی‌ها است. به طور مثال در بایننس، توکن‌های که انتهای آنها Up و Down دارد توکن‌های لوریج‌دار هستند. اگر بخواهید معامله‌ای همانند پوزیشن Short انجام دهید باید توکن‌های Down را بخرید. قیمت این توکن‌ها در زمان ریزش بازار افزایش می‌یابد و سودهای چند درصدی می‌دهند. طبعا در این زمان توکن‌های Up در ضرر هستند و قیمت آنها در حال کاهش است.
پس قیمت توکن‌های UP و Down برعکس همدیگر هستند. مزیت بزرگ توکن‌های لوریج‌دار این است که ریسک لیکوئید شدن وجود ندارد؛ زیرا شما توکنی قرض نمی‌کنید و خودِ این توکن‌ها را خریداری می‌کنید.
نحوه دسترسی به توکن‌های اهرم‌دار صرافی بایننس
برای دسترسی به این توکن‌ها باید به قسمت Spot Market و سپس ETF بروید. همانطور که در تصویر زیر می‌بینید قیمت توکن UP و DOWN بیت کوین برعکس هم هستند.
در زمان نگارش این مقاله قیمت لحظه‌ای بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۶ درصد افزایش داشته در نتیجه توکن Down بیت‌کوین منفی است. این نشان می‌دهد در یک بازار صعودی توکن‌های Down و به طور کلی پوزیشن‌های شورت با ضرر همراه خواهند بود. پس تحلیل دقیق و نقطه ورود برای ایجاد پوزیشن شورت یا خرید توکن Down بسیار مهم است.
در صرافی Hotbit نیز بخش ETF وجود دارد که کاربرد توکن‌های آن همانند up و down بایننس است. در هات‌بیت انتهای توکن‌های لانگ عبارت D3L و انتهای توکن‌های شورت عبارت D3S قرار دارد.
قیمت این توکن‌ها با ساز و کار دیگری تعیین می‌شود و ارتباطی با قیمت رمز ارزهای اصلی ندارد. خرید و فروش این توکن‌ها بیشتر در بازه‌های چند ساعته مناسب است و برای خرید بلندمدت ممکن است گزینه‌های مناسبی نباشند.
چه مواردی باعث ایجاد فرصت‌های فروش استقراضی می‌شوند؟
در سال‌های گذشته مواردی بوده‌اند که منجر به افزایش این‌گونه پوزیشن‌ها شده‌اند. به‌طور مثال مشکلات یک صرافی ممکن است باعث ریزش قیمت و افزایش پوزیشن‌های شورت شود. همچنین برخی از فعالیت‌های دولت‌های مهم نیز حائز اهمیت بوده است. مثلا زمانی که خبری با عنوان دولت x بیت‌کوین را ممنوع می‌کند. مسائل مربوط به هاردفورک‌ها و توسعه‌دهندگان و طراحان اصلی یک توکن و کوین هم می‌تواند بسیار تاثیر گذار باشد.
برای این کار معامله‌گران نیاز دارند تا مهارت و آمادگی لازم را برای تجزیه و تحلیل و پیش‌بینی داشته باشند. معامله‌گران حرفه‌ای روانشناسی این بازار را می‌دانند. آنها ساعت‌ها و حتی روزها منتظر می‌مانند تا در یک موقعیت بسیار مناسب پوزیشن شورت باز کنند.
به طور کلی به دو صورت می‌توان از استراتژی شورت کردن استفاده کرد:
- Short کردن به عنوان یک تحلیل و حدس: زمانی که تریدر حدس می‌زند قیمت کاهش می‌یابد.
- شورت کردن به عنوان استراتژی مدیریت سبد کریپتو و سرمایه‌گذاران: زمانی که این استراتژی برای هج‌کردن (Hedge) به کار برده می‌شود.
هج کردن روشی برای کاهش ریسک است؛ در این روش یک پوزیشن خلاف پوزیشن باز قبلی ایجاد می‌شود تا از ضرر بیشتر جلوگیری شود. به طور مثال یک تریدر حدس زده است که قیمت یک توکن افزایش می‌یابد، اما عکس این عمل اتفاق افتاده و توکن در حال کاهش قیمت است. در این زمان فرد اقدام به باز کردن پوزیشن شورت می‌کند تا در صورت کاهش بیشتر قیمت از ضرر بیشتر جلوگیری کند.
در چه مواردی پوزیشن Short با شکست مواجه می‌شود؟
حداقل سه سناریو وجود دارد که Short کردن سود مورد انتظار را در پی ندارد:
- قیمت افزایش می‌یابد: این ناخوشایندترین سناریو است. در این حالت، اگر افزایش قیمت ادامه یابد، ممکن است فرد تمام پول خود را از دست دهد؛ زیرا همانطور که گفتیم در حالت شورت کردن سقفی برای ضرر وجود ندارد و ضرر تا اتمام دارایی شما ادامه خواهد داشت.
- قیمت ثابت می‌ماند: این حالت هم نشان می‌دهد تریدر پیشرفت وضعیت را به خوبی پیش بینی نکرده و روند فعلی توکن را به درستی تحلیل نکرده است. قیمت کاهش پیدا نکرده، اما در همان محدوده قیمتی باقی مانده است و تریدر با این که سود یا ضرر قابل توجهی نکرده، اما باید بهره توکن قرض گرفته شده را برگرداند.
- قیمت کاهش می‌یابد، اما کمتر از پیش‌بینی ما: در این حالت سود تریدر به اندازه‌ای کم است که حتی کمیسیون و کارمزد صرافی را هم نمی‌تواند جبران کند و ممکن است یا سود خیلی کمی بکند و یا حتی مجبور شود پوزیشن را با ضرر ببندد. به عنوان مثال در قیمت ۵۰ دلار یک توکن را شورت می‌کنید و قیمت به ۴۸ دلار کاهش یافته است و قرار نیست پایین‌تر بیاید؛ ممکن است دوباره روند صعودی شروع شود و تریدر برای این که وارد ضرر نشود و همین مقدار سود اندک را حفظ کند، مجبور به بستن پوزیشن شود. با این اختلاف قیمت، سود او ۲ دلار به ازای هر واحد خواهد بود و بخش زیادی از این پول به عنوان کارمزد صرافی برداشت می‌شود.
مزایا و معایب معاملات فروش استقراضی
این روش نیز مانند تمام استراتژی‌ها و روش‌های ترید و سرمایه گذاری، مزایا و معایب خاص خود را دارد:
مزایا:
- می‌توان به سود بالایی دست یافت
- سرمایه زیادی لازم ندارد
- امکان استفاده از لوریج وجود دارد
معایب:
- ضرر فرد می‌تواند نامحدود باشد (تا جایی که پول او صفر شود یا به اصطلاح لیکویید شود)
- در حالت مارجین، باید علاوه بر وام قرض‌گرفته شده، بهره آن را نیز پرداخت کرد
- ممکن است در دام فشار مواضع استقراضی یا Short Squeeze قرار بگیرید
فشار مواضع شورت هنگامی رخ می‌دهد که افزایش ناگهانی در فشار خرید را شاهد باشیم و معامله‌گران Short در دام قرار گرفته و مجبور به جبران و پوشش پوزیشن‌های معاملاتی خود شوند. این موضوع منجر به افزایش شدید قیمت می‌شود. نکته‌ای که باعث می‌شود Short Squeeze یک رویداد پرنوسان به حساب آید، هجوم ناگهانی معامله‌گران برای جبران پوزیشن‌های Short خود است.
استراتژیهای شورت کردن در بازار ارزهای دیجیتال
در این قسمت ۳ نکته و استراتژی مهم برای شورت کردن را بازگو می‌کنیم که می‌توان آنها را به کار گرفت. هسته اصلی این نکات این است که شما در هر موقعیتی یک سفارش را به درستی باز کنید و به موقع ببندید.
فروش در pullback یک روند نزولی
پولبک نوعی از حرکت قیمت است که کاملا مخالف روند اصلی است که برای یک مدت کوتاه اتفاق می‌افتد و اغلب نشان دهنده یک توقف در حرکت صعودی یا نزولی بازار است. برای بسیاری از افراد، پول بک در یک روند صعودی، فرصت خرید مناسبی است؛ اما باید این احتمال را هم در نظر بگیرید که پولبک ممکن است نشانه چرخش روند نیز باشد. از این رو Short کردن در طی روند نزولی ممکن است سودآور باشد.
روش Range Trading و انتظار برای شکست حمایتی (Breakout)
Range Trading معمولا نشان دهنده اختلاف بین قیمت‌های بالا و پایین است که طی یک بازه زمانی مشخص، معامله شده است. اگر در این مرحله، سطح حمایتی شکسته شد می‌توانید پوزیشن شورت باز کنید زیرا این امر به وضوح نشان می‌دهد که خرس‌ها کنترل بازار را در دست گرفته‌اند.
شورت کردن در بازار خرسی
به نظر می‌رسد بسیاری از تریدرها این قانون را نقض می‌کنند و در نهایت به ضرر آنها تمام می‌شود. بازارهای خرسی هر چند وقت یک بار ظاهر می‌شوند و در غیر این صورت بازارها بیشتر در یک روند صعودی قرار دارند. شورت کردن در یک بازار گاوی مانند شنا کردن خلاف موج دریا است و شما باید بیش از حد خوش شانس باشید تا جان سالم به در ببرید.
غالبا هنگام معاملات شورت، با توکن‌هایی روبرو خواهید شد که ارزش آنها خلاف منطق است. حتی اگر آنها از نظر فاندامنتال وضع خوبی نداشته باشند، باز هم ممکن است قیمت آنها افزایش یابد. در نتیجه، معامله‌گرانی که موقعیت شورت باز کرده‌اند، سعی می‌کنند برای جبران ضرر خود بیشتر خرید کنند. این باعث می‌شود که قیمت توکن باز هم بالاتر برود.
جمع بندی
شورت کردن یک موضوع جنجال برانگیز و حساس است. بسیاری از افرادی که اقدام به این کار می‌کنند، اغلب دانش زیادی در این مورد ندارند و بدون تصورات واقعی تنها به دنبال کسب سود به هر قیمتی هستند؛ هنگام استفاده از موقعیت‌های Short در معاملات، باید یک قانون ساده را به خاطر بسپارید: حتی اگر ارزش توکن مورد نظر شما نصف شود، شما ۵۰ درصد درآمد خواهید داشت؛ اما اگر قیمت دو برابر افزایش یابد، ضرر شما ۱۰۰ درصد یا دو برابر خواهد بود. بنابراین، شما باید در این بازی بسیار محتاط باشید؛ زیرا بازار ارزهای رمزپایه با سرعت بالایی که در تغییر روند دارد حتی معامله گران باتجربه را نیز بسیار اوقات مبهوت کرده است.
به طور کلی معاملات فروش استقراضی مانع از این می‌شود تا ارزش یک توکن در طول یک بازار صعودی به طور غیرمنطقی افزایش یابد؛ زیرا به محض این که تریدرها به این نتیجه برسند که ارزش یک توکن بیش از حد واقعی خود است، اقدام به شورت کردن آن می‌کنند و ممکن است قیمت پایین بیاید؛ اما باید بدانید که به طور کلی Short کردن یک کار پر ریسک است، زیرا با هدف بازار که رشد در بلند مدت است تناقض دارد.
خرید استقراضی (Long) و فروش استقراضی (Short) چیست؟
نزولی بودن بازارها برای افراد بسیاری نگران‌کننده است. اما برای معامله‌گران حرفه‌ای این گونه نیست. برای اینکه سود کنید حتماً نیاز نیست که بازار رمزارزها صعودی باشد. بازارهای دوطرفه این مزیت را دارند که در حتی در حالت نزولی خود امکان سودآوری را برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند. تفاوتی ندارد که خرس فاتح بازار باشد یا گاو. دو اصطلاح خرید استقراضی (Long) و فروش استقراضی (Short) یا پوزیشن لانگ و پوزیشن شورت می‌توانند ما را در این مسیر کمک کنند. در این مقاله می‌کوشیم شما را با این دو اصطلاح آشنا کنیم.
خرید استقراضی (Long) و فروش استقراضی (Short) چیست؟
خرید استقراضی (Long) و فروش استقراضی (Short)، باور معامله‌گر را در مورد افت یا رشد ارزشِ آتی یک رمزارز نشان می‌دهد.
معامله‌گران رمزارزها اغلب از زبان و اصطلاحات مخصوص خود استفاده می‌کنند. این زبان برای افراد تازهوارد چندان قابل فهم نیست. هر چند که خرید و فروش استقراضی یا قرار گرفتن در پوزیشن لانگ و پوزیشن شورت چندان اصطلاحی فنی محسوب نمی‌شود (این مفاهیم محور مرکزی یک معامله هستند)، با این حال، این دو مفهوم را شرح خواهیم داد، به ویژه برای افراد تازه‌واردی که احتمالاً به خاطر کاهش ارزش ارز فیات به بازار رمزارزها هجوم آورده‌اند.
وقتی که بازار نزولی (بازار خرسی) می‌شود، معمولاً فروش استقراضی بیشتر از خرید استقراضی است. این حالت صرفاً یک مشاهده است و قاعده‌ای برای پیروی نیست. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای معمولاً در کاهش قیمت (Dip) می‌خرند و در افزایش قیمت (Rip) می‌فروشند. به طور مثال، هنگامی که قیمت از قله (Peak) پایین می‌آید، آنها موضع لانگ پوزیشن می‌گیرند (یعنی خرید استقراضی می‌کنند) و هنگامی که قیمت سطوح مقاومت را تجربه کند، رمزارز خود را به فروش می‌رسانند.
چه زمانی خرید استقراضی (Long) انجام دهیم؟
معامله‌گران باید زمانی خرید استقراضی انجام دهند که انتظار داشته باشند قیمت یک رمزارز افزایش یابد.
هنگامی که انتظار دارید قیمت یک رمزارز برای مدتی -بسته به تایم‌فریمی که در آن تصمیم می‌گیرید- افزایش یابد، ممکن است بخواهید خرید استقراضی انجام دهید یا به اصطلاح در پوزیشن لانگ قرار بگیرید. برای مثال، اگر به صورت روزانه معامله می‌کنید و فکر می‌کنید که قیمت طی روزها یا هفته‌های پیش رو بالا می‌رود، می‌توانید خرید استقراضی کنید.
هم می‌توانید یک دارایی را به صورت نقدی خریداری کنید و هم از طریق قرارداد آتی، آپشن و سایر ابزارهای مشتقه خرید استقراضی انجام دهید.
بدیهی است که تصمیم‌تان باید بر اساس تحلیل فاندامنتال یا تحلیل تکنیکال اتخاذ شود. به طور مثال اگر متوجه شوید که یک پروژۀ بلاکچین، مشارکتی خبرساز را تأمین کرده یا در حال انجام ارتقایی مهم است، ممکن است به خرید استقراضی توکن‌های بومی آن فکر کنید. برای آنکه درک مناسبی از احساسات بازار داشته باشید، توصیه می‌شود که در رسانه‌های اجتماعی فعال باشید و به صورت منظم اخبار را دنبال کنید. در غیر این صورت، به جای آن می‌توانید در نمودار به دنبال الگوهای مشخص بگردید. به طور مثال، اگر قیمت خط مقاومت مهمی را به سمت بالا بشکند، می‌تواند نشانگر امتداد خط روند به سمت بالا باشد.
اهمیتی ندارد که از چه نوع تحلیلی بهره می‌برید، اگر قصد خرید استقراضی دارید باید اطمینان داشته باشید که قیمت افزایش خواهد یافت؛ وگرنه بر خلاف جهت بازار حرکت خواهید کرد.
بر خلاف جفت‌ارزهای خارجی که هدف بلندمدت خاصی ندارند، ارزهای دیجیتال شبیه سهام شرکتی عمل می‌کنند. به این معنا که آنها درست برخلاف ارزهای فیات (پول بی‌پشتوانه)، خصوصاً دلار آمریکا هستند و می‌کوشند تا بالاتر بروند. به همین دلیل تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند استراتژی خرید و حفظ (buy and hold) را به ویژه در مورد بیت کوین انجام دهند.
چه زمانی فروش استقراضی(Short) انجام دهیم؟
معامله‌گران باید زمانی از فروش استقراضی استفاد کنند که انتطار داشته باشند قیمت یک رمزارز کاهش یابد.
هنگامی که انتظار دارید قیمت یک رمزارز خاص کاهش یابد، ممکن است بخواهید فروش استقراضی انجام دهید یا به اصطلاح در پوزیشن شورت قرار بگیرید.
همانطور که گفته شد، بهتر است تصمیم‌گیری بر اساس یک تحلیل قابل اطمینان انجام گیرد. بر اساس یک قاعده، سرمایه‌گذار زمانی در پوزیشن شورت قرار می‌گیرد که بازار به سطح اشباع خرید برسد؛ یعنی برای مدت طولانی افزایش یابد و خط روند صعودی به مرحله اشباع برسد. علاوه بر این، قرار گرفتن در پوزیشن شورت در زمانی که قیمت نمی‌تواند سطح مقاومت را بشکند و در نتیجه از آن سطح برمی‌گردد نیز مصداق دارد.
از آنجا که بازار ارزهای دیجیتال هنوز در مرحله شکل‌گیری به سر می‌برد، بیت کوین و آلت کوین‌ها می‌توانند نوسانات شدیدی داشته باشند؛ به گونه‌ای که نمی‌توان این حرکات را بر اساس اصول تبیین کرد. این مسأله فرآیند تحلیل را تا حدی دشوار می‌کند. به هر حال باید همیشه پیش از تصمیم‌گیری در مورد خرید و فروش استقراضی، متوجه تمام عوامل تأثیرگذار بر بازار باشید.
خرید و فروش استقراضی کجا انجام می‌شود؟
شما می‌توانید در پلتفرم معاملاتی یا صرافی‌های ارز دیجیتال، خرید و فروش استقراضی انجام دهید.
شما می‌توانید در هر صرافی رمزارز که خدمات معاملات نقدی یا ابزار مشتقه را ارائه می‌دهد، به خرید و فروش استقراضی بپردازید.
معامله‌گران معمولاً پلتفرم‌های معتبری مانند کوین بیس (Coinbase) یا بایننس (Binance) را به سایر پلتفرم‌ها ترجیح می‌دهند. Coinbase.com بزرگترین صرافی ارز دیجیتال در آمریکا است و Binance نیز یکی از پلتفرم‌های معاملات رمزارز است که رشد بسیار بالایی داشته است. این پلتفرم طیف وسیعی از خدمات را، شامل: قراردادهای آتی، آپشن (اختیار معامله) و معاملات فرابورس، ارائه می‌دهد.
باید تذکر دهیم که Coinbase و Binance همانند سایر صرافی‌های رایج ممکن است برای افراد تازهوارد پیچیده باشند. اگر به تازگی وارد معاملات رمزارز شده‌اید و می‌خواهید از یک پلتفرم ساده‌تر استفاده کنید، می‌توانید نگاهی به Changelly PRO بیندازید. این پلتفرم با اینکه ویژگی‌های فراوانی دارد اما معامله با آن به دلیل داشبورد ساده و ترمینال، آسان است.
این پلتفرم صرفاً برای افراد مبتدی طراحی نشده است. معامله‌گران فصلی هم می‌توانند با استفاده از آن خرید و فروش استقراضی انجام دهند؛ زیرا ترمینال آن ابزار و مزایای متفاوتی مانند کیف پول چند ارزی، لایه‌های امنیتی، انواع سفارشات چندگانه و خدمات دیگر را ارائه می‌دهد.
چگونه اهداف خرید و فروش استقراضی با معاملات مارجین تقویت می‌شود؟
معاملات مارجین (Margin Trading) می‌تواند نتایج بالقوۀ قرار گرفتن در پوزیشن لانگ و شورت را با استفاده از اهرم افزایش دهد؛ مانند وجوه استقراضی.
خرید و فروش استقراضی می‌تواند سودمند باشد، خصوصاً اگر رمزارز مورد نظر، پرنوسان و بی‌ثبات باشد. معامله‌گران حرفه‌ای، معاملات مارجین را ترجیح می‌دهند؛ زیرا به وسیله آن سود بالقوه خود را چند برابر می‌کنند. اما ریسک نیز به اندازۀ سود افزایش می‌یابد. به همین دلیل در استفاده از این معاملات باید جوانب احتیاط را رعایت کنید.
معاملات مارجین با استفاد از اهرم انجام می‌شود و این مسأله می‌تواند برای خرید و فروش استقراضی مفید باشد. در حساب‌های مارجین از وجوهی استفاده می‌شود که توسط شخص ثالث تأمین شده است؛ مانند پلتفرم صرافی یا سایر معامله‌گرانی که جهت عرضۀ وجوه خود انگیزه دارند. پس شما می‌توانید با استفاده از اهرم در خرید و فروش استقراضی و چندین برابر کردن سود بالقوۀ خود ، سرمایه‌گذاری کلان‌تری انجام دهید.
مارجین مبلغی است که باید به عنوان درصدی از مقدار کل سفارش تعهد کنید. اهرم، نسبت وجوه استقراضی را نسبت به مارجین نشان می‌دهد. برای مثال اگر بخواهید به ارزش 10 هزار دلار با اهرم 10 به 1 در پوزیشن لانگ قرار بگیرید یا خرید استقراضی کنید، باید 1000 دلار از پول خود را سرمایه‌گذاری کنید.
معاملات مارجین روشی است برای تقویت سود بالقوه در خرید و فروش استقراضی.
سخن پایانی
خرید و فروش استقراضی یا پوزیشن لانگ و شورت دو اصطلاح است که در تمامی بازارها از جمله بازار ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. منطق حکم می‌کند که در کاهش قیمت، یک دارایی را بخرید و در افزایش قیمت، آن را بفروشید. به عبارت دیگر در انجام این استراتژی معاملاتی باید بتوانید کاهش و افزایش قیمت‌ها را با استفاده از شمّ مالی خود احساس کنید.
از طریق صرافی‌های ارز دیجیتال و پلتفرم‌هایی که در مقاله معرفی شد می‌توانید این امکان را عملی سازید. البته باید توجه کنید که استفاده از این استراتژی به مهارت شما بستگی دارد؛ چه بسا اگر نتوانید روند قیمت را درست پیش‌بینی کنید، متحمل ضرر فراوان شوید.
معاملات و قراردادهای آتی یا فیوچرز
قراردادهای آتی(معاملات فیوچرز) نوعی قرارداد حقوقی برای خرید یا فروش یک دارایی، کالایی خاص یا اوراق بهادار با قیمتی از پیش تعیین شده در زمان معینی در آینده هستند. قراردادهای آتی از نظر کمی و کیفی استاندارد می شوند تا معاملات در بورس آتی تسهیل شود. خریدار قرارداد آتی با اتمام قرارداد آتی تعهد خرید و دریافت دارایی اصلی را به عهده می گیرد. فروشنده قرارداد آتی تعهد می کند که دارایی اصلی را در تاریخ انقضا تهیه کند و تحویل دهد.
درک قراردادهای آتی
قراردادهای آتی قراردادهای مالی مشتقه ای هستند که طرفین را ملزم به معامله دارایی در تاریخ و قیمت از پیش تعیین شده آینده می کند. در اینجا، خریدار باید خرید کند یا فروشنده باید دارایی اصلی را بدون توجه به قیمت فعلی بازار در تاریخ انقضا، به قیمت تعیین شده بفروشد. دارایی های اساسی شامل کالاهای فیزیکی یا سایر ابزارهای مالی است.
قراردادهای آتی مقدار دارایی اساسی را به تفصیل شرح می دهند و برای سهولت تجارت در بورس آتی استاندارد می شوند. معاملات آتی را می توان برای ریسک یا سوداگری تجاری (احتکار) استفاده کرد. "قرارداد آتی" و "فیوچرز" به یک چیز اشاره دارند. به عنوان مثال، ممکن است کسی بگوید که فیوچرز نفت را خریداری کرده است، که به معنای یک قرارداد آتی نفت است. وقتی کسی می گوید "قرارداد آتی"، معمولاً به نوع خاصی از فیوچرز اشاره می کند مانند نفت، طلا، اوراق قرضه یا معاملات آتی شاخص S&P 500. قراردادهای آتی نیز یکی از مستقیم ترین روش های سرمایه گذاری در نفت است.
برخلاف قراردادهای فوروارد، قراردادهای آتی استاندارد هستند. فورواردها انواع مشابهی از قراردادها هستند که در آینده قیمت فعلی را قفل می کنند، اما فورواردها بدون نسخه معامله می شوند و دارای شرایط قابل تنظیم هستند که بین طرف های دیگر منعقد شده است. از سوی دیگر، قراردادهای آتی، هر یک بدون در نظر گرفتن طرف مقابل، شرایط یکسانی خواهند داشت.
معاملات فیوچرز در بیت کوین یا ارزهای دیجیتال به چه معناست؟
معاملات آتی بیت کوین سرمایه گذاران را قادر می سازد تا بدون نیاز به نگه داشتن ارز دیجیتال، در فضای ارزهای دیجیتال قرار گرفته و از تغییرات قیمتی سود ببرند. آنها شبیه یک قرارداد آتی برای یک کالا یا شاخص سهام هستند زیرا به سرمایه گذاران این امکان را می دهند تا در مورد قیمت آینده ارز دیجیتال حدس بزنند. بورس تجاری شیکاگو قراردادهای ماهانه برای تسویه نقدی ارائه می دهد. این بدان معناست که یک سرمایه گذار پس از تسویه قرارداد به جای تحویل فیزیکی بیت کوین، پول نقد می گیرد.
Cboe Options اولین قرارداد آتی بیت کوین را در 10 دسامبر 2017 ارائه کرد. اما در مارس 2019 پیشنهادات جدید خود را متوقف کرد. بورس تجاری شیکاگو پلتفرم آتی بیت کوین خود را در 18 دسامبر 2017 افتتاح کرد. علاوه بر قراردادهای استاندارد بیت کوین، این صرافی معاملات آتی میکرو بیت کوین را که یک دهم اندازه یک قرارداد استاندارد بیت کوین پوزیشن شورت SHORT چیست؟ است و امکاناتی دیگر را در معاملات آتی بیت کوین ارائه می دهد. سایر جاها، مانند Bakkt وIntercontinental، قراردادهای آتی بیت کوین روزانه و ماهانه را برای تحویل فیزیکی ارائه می دهند.
آشنایی با سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز بیت کوین
معاملات آتی بیت کوین اهداف زیادی را ارائه می دهد که هر یک برای فعالان مختلف در اکوسیستم بیت کوین منحصر به فرد است. برای استخراج کنندگان بیت کوین، معاملات آتی ابزاری برای قفل کردن قیمت ها هستند که بدون توجه به مسیر قیمت آتی رمزارز، بازگشت سرمایه آنها را در استخراج، تضمین می کند.
سرمایه گذاران از معاملات آتی بیت کوین برای محافظت از پوزیشن های خود در بازار لحظه ای یا اسپات، استفاده می کنند. به عنوان مثال، اگر یک سرمایه گذار روی افزایش قیمت بیت کوین در بازار اسپات سرمایه گذاری کند، ممکن است برای کاهش ریسک خود در معاملات آتی بیت کوین، پوزیشن شورت بگیرد. سفته بازان و معامله گران، که اغلب در معاملات آتی ورود و خروج انجام می دهند، ممکن است از معاملات فیوچرز بیت کوین برای سودهای کوتاه مدت و بلند مدت استفاده کنند.
معاملات آتی بیت کوین مزایای متعددی دارد. ابتدا، قراردادهای آتی بیت کوین در بورسی که توسط کمیسیون معاملات آتی کالا تنظیم می شود، معامله می شود که ممکن است باعث ایجاد اعتماد در سرمایه گذاران نهادی بزرگ برای مشارکت شود. در بیشتر عمر کوتاه بیت کوین، این ارز دیجیتال خارج از محدوده مقررات معامله می شود و آن را به عنوان دارایی خطرناکی برای پول سازمانی تبدیل می کند.
دوم، از آنجا که قراردادهای آتی به صورت نقدی تسویه می شوند، نیازی به کیف پول بیت کوین نیست و هیچ مبادله فیزیکی بیت کوین در معامله انجام نمی شود. بنابراین، معاملات آتی بیت کوین خطر نگهداری دارایی های ناپایدار را با تغییرات شدید قیمت از بین می برد. همچنین نگه داشتن بیت کوین می تواند یک امر گران قیمت باشد و بر هزینه های کلی بیفزاید. درنهایت، قراردادهای آتی دارای محدودیت پوزیشن و قیمت هستند که سرمایه گذاران را قادر می سازد تا ریسک خود را در یک محدوده مشخص مدیریت کنند.
در چه جایی می توان معاملات آتی بیت کوین را انجام داد؟
رشد بازار آتی بیت کوین با بازار اسپات ارزهای دیجیتال همراه بوده است. صرافی های ارزدیجیتال اولین مکان هایی بودند که قابلیت معاملات آتی بیت کوین را ارائه کردند. اما عدم وجود مقررات برای ارزهای دیجیتال آنها را به مکانهای خطرناک برای معامله گران جدی تبدیل کرد.
راه اندازی معاملات آتی بیت کوین در بورس تجاری شیکاگو و Cboe وضعیت موجود را تغییر داد. در حالی که Cboe معاملات آتی بیت کوین را متوقف کرده است، بورس تجاری شیکاگو ارزهای رمزنگاری شده را دو برابر کرده و سایر محصولات مشتقه مربوط به آن را معرفی کرده است. به عنوان مثال معاملات آتی میکرو بیت کوین که یک دهم اندازه یک قرارداد آتی استاندارد بیت کوین در بورس تجاری شیکاگو است.
Bakkt، که توسط مالک NYSE Intercontinental پشتیبانی می شود در سال 2019 راه اندازی شد و خود را به عنوان یک راه حل کامل برای ترویج کشف قیمت های تنظیم شده و نقدینگی بازار تبلیغ می کند. همچنین معاملات آتی بیت کوین را همراه برخی امکانات ارائه می دهد. ErisX یک شرکت تجاری مستقر در شیکاگو است که قابلیت معاملات آتی بیت کوین با تسویه نقدی را ارائه می دهد که با تعیین حدود بالا و پایین، مواجهه با ارزهای دیجیتال را محدود می کند.
صرافی هایی مانند OKEx و بایننس نیز از بزرگترین مکان ها برای معاملات آتی بیت کوین می باشند. صرافی بایننس، در واقع، بر اساس اعداد قراردادهای بهره آزاد در بستر خود، رتبه اول را دارد. با این حال، توسط مقامات آمریکایی تنظیم نمی شود.
معاملات آتی بیت کوین چگونه کار می کند؟
قوانین و مقررات مربوط به معاملات آتی بیت کوین همانند معاملات آتی معمولی است. ابتدا برای شروع معامله باید یک حساب کارگزاری یا صرافی ایجاد کنید. پس از تأیید حساب، شما می توانید معامله را شروع کنید. معاملات آتی قابلیت استفاده از اهرم سنگین را برای انجام معاملات می دهند. میزان اهرم می تواند بین صرافی ها بسیار متفاوت باشد. به عنوان مثال صرافی بایننس، امکان استفاده از اهرم با ضریب 125 را در ابتدای راه اندازی پلتفرم معاملات آتی خود به معامله گران میداد اما اخیرا و در جولای 2021 این مقدار را به 20 کاهش داد.
ملاحظات اصلی برای معاملات آتی بیت کوین، الزامات بودجه احتیاطی یا مارجین و جزئیات قرارداد است. مارجین حداقل وثیقه ای است که برای انجام معاملات باید در حساب خود داشته باشید. هرچه میزان معامله بیشتر باشد، مبلغ مارجین مورد نیاز توسط کارگزار یا صرافی برای انجام معامله بیشتر است. از آنجا که بیت کوین یک دارایی ریسک پذیر و از جهاتی ناپایدار است، صرافی های تنظیم شده به طور کلی به مقادیر مارجین بیشتری در مقایسه با سایر دارایی ها نیاز دارند. برخی از صرافی های ارزهای دیجیتال، مانند بایننس، اجازه استفاده از ارزهای دیجیتال را به عنوان مارجین می دهند. به عنوان مثال، می توانید از استیبل کوین هایی مانند تتر یا خود بیت کوین برای معاملات خود در بایننس استفاده کنید.
خواندن جزئیات قرارداد آتی بیت کوین
در زیر جزئیات یک قرارداد آتی بیت کوین توسط بورس تجاری شیکاگو ارائه شده است:
واحد قرارداد: 5 بیت کوین، مطابق نرخ مرجع بیت کوین ارائه شده توسط بورس تجاری شیکاگو
واحد قیمت: دلار آمریکا
شرایط مارجین: 50٪ پول نقد مبلغ قرارداد
دوره اجرای قرارداد: شش ماه آینده
روش تسویه حساب: تسویه مالی
مثال زیر را برای قرارداد آتی بیت کوین گروه بورس تجاری شیکاگو در نظر بگیرید. فرض کنید یک سرمایه گذار در دو قرارداد آتی بیت کوین در مجموع 10 بیت کوین خریداری کرده است. قیمت یک بیت کوین، هنگام خرید قرارداد آتی، هر یک 5000 دلار است، به این معنی که قیمت کل هر دو قرارداد آتی 50،000 دلار است. شرایط مورد نیاز برای معاملات آتی بیت کوین در بورس تجاری شیکاگو، 50 درصد است، به این معنی که سرمایه گذار باید 25000 دلار به عنوان مارجین واریز کند. او می تواند بقیه قیمت خرید قرارداد را با استفاده از اهرم تامین کند.
ارزش قرارداد بر اساس قیمت دارایی اصلی (یعنی بیت کوین) متفاوت است. نرخ مرجع بیت کوین توسط بورس تجاری شیکاگو برای تعیین قیمت بیت کوین استفاده می شود که در واقع میانگین قیمت بیت کوین است که از صرافی های متعدد و براساس حجم معاملات آنها تهیه شده است. بسته به نوسانات قیمت بیت کوین، سرمایه گذار می تواند قراردادهای آتی خود را نگه دارد یا آنها را به شخص دیگری بفروشد.
در پایان مدت قرارداد خود، سرمایه گذار این اختیار را دارد که یا آنها را به قراردادهای جدید تبدیل کند یا اجازه انقضای آن را داده و تسویه نقدی مقرر را جمع آوری کند. برخی از قراردادها، مانند قراردادهای Bakkt و ErisX، به صورت فیزیکی حل و فصل می شوند. این بدان معناست که سرمایه گذار پس از انقضا، کالای مورد نظر - در این مورد بیت کوین - را دریافت می کند.
به یاد داشته باشید که پس از تحویل نهایی رمزارز در یک قرارداد آتی که به صورت فیزیکی تسویه شده است، هزینه های مربوط به نگهداری و ذخیره بیت کوین وجود دارد. در سال 2021، بورس تجاری شیکاگو معاملات آتی میکرو بیت کوین را معرفی کرد. اندازه یک قرارداد میکرو بیت کوین، یک دهم یک بیت کوین است. بیش از 3500 حساب پس از اولین راه اندازی، قرارداد آتی میکرو بیت کوین را معامله کردند.
ملاحظات ویژه برای معاملات آتی بیت کوین
در حالی که حجم آن افزایش یافته است، معاملات آتی بیت کوین از نظر پویایی بازار و اجزای سازنده هنوز در حال شکل گیری است. بنابراین، با سایر معاملات آتی برای انواع دارایی ها متفاوت است. در اینجا نکات خاصی وجود دارد که هنگام معاملات آتی بیت کوین باید به آن توجه کنید.
• معاملات آتی بیت کوین شبیه بازارهای ارزهای دیجیتال است زیرا فاقد حجم نقدینگی یا تعداد کافی فعالان در اکوسیستم خود است که برای سایر کالاها وجود دارد. بنابراین، حجم معاملات می تواند کم باشد و نوسانات قیمت می تواند زیاد باشد، به ویژه در طول نوسانات ناپایدار قیمت ارز دیجیتال. معاملات آتی برای سایر کالاها می تواند شاخص هایی را ارائه دهد یا قیمت های بازار اصلی را پیش بینی کند. اما معاملات آتی بیت کوین قیمت های بازار را دنبال می کنند.
• چشم انداز نظارتی برای معاملات آتی بیت کوین هنوز مشخص نیست. همانطور که در بالا ذکر شد، صرافی های معدودی هستند که معاملات آتی تنظیم شده را ارائه می دهند. معاملات آتی بیت کوین که در صرافی های خارج از ایالات متحده ارائه می شود، تحت نظارت نمایندگی های واقع در این کشور نیست. چنین شرایطی امکان سود دهی از طریق آربیتراژهای نظارتی را دارد، اما می تواند منجر به ریسک نمایی نیز شود.
• در حالی که یک فرمول نظری برای محاسبه قیمت آتی بیت کوین وجود دارد، چندین عامل دیگر در سناریوی واقعی نقش دارند. درک سرمایه گذاران از نوسان دارایی یکی از عوامل است. رویدادهای خبری مهم نیز عاملی دیگر است. بیت کوین در حال حاضر به دلیل نوسان قیمتی زیاد در بین سرمایه گذاران شهرت دارد و هیچ توضیح اضافی درباره یک ارز دیجیتال که در اصل برای انجام تراکنش های روزانه طراحی شده بود اما تاکنون به این وعده عمل نکرده است، وجود ندارد. همه این ها نشان می دهد که معاملات آتی بیت کوین در برابر نوسانات دارایی های اصلی آنها یک عامل کاهش ریسک موثر نیست.
جمع بندی
در این مقاله با مفهوم معاملات آتی یا فیوچرز آشنا شدیم که به طور خاص، درباره معاملات آتی بیت کوین پوزیشن شورت SHORT چیست؟ به طور مفصل تری صحبت شد. معاملات آتی بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال، به خاطر استفاده از اهرم، علاوه بر اینکه می تواند سود زیادی داشته باشد، اما از طرفی دیگر ضرر آنها نیز می تواند بسیار بزرگ باشد.
مخصوصا اینکه اگر نوسانات قیمتی مارکت بر خلاف جهت پوزیشن شما بوده و قیمت به نقطه ای برسد که ضرر شما به اندازه کل مارجین یا دارایی تضمینی شما شده که در این حالت، صرافی پوزیشن شما را به طور اتوماتیک می بندد و کل دارایی تضمینی یا مارجین شما از بین می رود. به این شرایط اصطلاحا لیکویید شدن می گویند.
بنابراین همواره توصیه می شود که بدون تحلیل کافی، وارد معاملات آتی ارزهای دیجیتال نشوید و از اهرم های معاملاتی پایین استفاده کنید. همینطور برای پیشگیری از لیکویید شدن، استفاده از حد ضرر را در این نوع معاملات نباید فراموش کرد چرا که ضرر کردن، قطعا بهتر از نابود شدن کل سرمایه خواهد بود.
دیدگاه شما