فرمول محاسبه eps

دانلود فایل : سرمایه گذاری در بورس
فرمت : PDF – حجم فایل ۱ مگابایت

انواع افزایش سرمایه و نحوه محاسبه قیمت پس از آن

اگر به تازگی وارد بازارهای مالی شده باشید قطعا به مفهوم افزایش سرمایه برخورد کرده اید و کنجاوید تا در مورد آن اطلاعات کسب کنید .در مقاله پیش رو با انواع افزایش سرمایه و مفاهیم کلی و مزایا و ویژگی های انواع افزایش سرمایه آشنا میشویم.

سرمایه به میزان ریالی ثبت شده در سازمان ثبت شرکت ها گفته می شود .

نکته ای که سرمایه گذاران باید یه آن توجه کنند این است که سرماه ثبتی شرکت برابر با میزان دارایی های روز شرکت نیست .زیرا شرکت ها پس از ثبت اقدام به خرید و فروش دارایی های مختلف کرده و می توانند از این محل کسب سود کرده و یا زیان متحمل شوند و همین عاملی است که شرکت ها پس از مدتی به سمت افزایش سرمایه و بروز کردن دارایی ها می روند.

2. انواع افزایش سرمایه

به طور کلی شرکت ها از 4 محل اقدام به افزایش سرمایه میکنند:

1.افزایش سرمایه از سود انباشته

2.افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

3.افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهام داران

4.افزایش سرمایه از محل صرف سهام

.3مراحل افزایش سرمایه

شرکت ها فارغ از نوع افزایش سرمایه باید مراحل مشخصی را برای ثبت سرمایه جدید طی کنند

1.ابتدا هییت مدیره شرکت پیشنهاد افزایش سرمایه را ارایه می دهد و با تایید اکثریت سهام داران تصویب می شود

2.سپس اطلاعات مربوط به افزایش سرمایه و مفروضات و برنامه های فرمول محاسبه eps شرکت پس از افزایش سرمایه به اطلاع حسابرس می رسد که حسابرس می تواند با تمام یا بخشی از این افزایش موافقت کند

3.در مرحله بعد اطلاعات جهت تایید به سازمان بورس ارسال می شود

4.پس از تایید سازمان بورس اطلاعیه ای جهت تشکیل مجمع فوق العاده توسط شرکت برای فرمول محاسبه eps تصمیم گیری برای درصد افزایش سرمایه و قیمت هر سهم برگزار می شود

1. پس از مجمع تصمیمات مجمع عمومی فوق‌العاده بر روی سایت کدال درج می‏‌شود که در آن مبلغ افزایش سرمایه و درصد افزایش سرمایه به طور قطعی اعلام می‌‏شود و افزایش سرمایه شرکت در اداره ثبت شرکت‌ها ثبت می‌شود.

-شایان ذکر است که تمامی مراحل بالا توسط شرکت از طریق سامانه کدال به اطلاع سهام داران می رسد

4.دلایل افزایش سرمایه

شرکت ها به دلایل متعددی اقدام به افزایش سرمایه میکنند از جمله

1.بهبود ساختار مالی شرکت و به روز رسانی ترازنامه ها

2.تامین نقدینگی مورد نیاز برای انجام طرح های توسعه

3.حفظ و افزایش قدرت رقابت شرکت در بازار

4.جلوگیری از خروج نقدینگی از شرکت

5.خارج شدن از شمولیت قانون 141 تجارت

6.افزایش اعتبار شرکت به منظور دریافت تسهیلات بانکی

-حال به بررسی هر یک از انواع افزایش سرمایه می پردازیم

5. افزایش سرمایه از محل سود انباشته

شرکت ها با انجام فعالیت های اقتصادی به سود دست پیدا میکنند که طبق تصمیم سهام داران در جلسه مجمع عمومی بخشی از این سود را بین سهام داران تقسیم کرده و بخشی دیگر را طبق قانون تجارت باید در نزد خود نگه داری کنند

پس از گذشت چند سال مالی اندوخته قابل توجهی از سود در نزد شرکت ذخیره می شود که شرکت ها معمولا از این اندوخته برای انجام افزایش سرمایه استفاده می کنند

همچنین کسب این سود می تواند از فروش دارایی ها یا سهام یا از محل سرمایه گذاری های شرکت تامین شود

در این روش درصد مالکیت شما در شرکت تغییری پیدا نمی کند. یعنی به همان نسبت که سرمایه شرکت زیاد می شود تعداد سهام شما نیز افزایش پیدا می کند. از نظر تئوریک میزان دارایی شما نیز تغییری نمی کند، یعنی به همان نسبت که تعداد سهام شما زیاد می شود قیمت سهام کاهش پیدا می کند.

هر چند فرآیند عرضه و تقاضا پس از بازگشایی سهم باعث اختلاف قیمت سهم با میزان تیوریک آن می شود.

فرمول محاسبه قیمت تیوریک سهم پس از بازگشایی به شرح زیر است:

مثلا فرض کنید قیمت سهام یک شرکت 4000 ریال باشد، اگر این شرکت 60 درصد افزایش سرمایه از این نوع داشته باشد، قیمت جدید هر سهم از فرمول بالا به دست می‌آید:

و به همان میزان نیز به تعداد سهام شما افزوده می شود که به آن سهام جایزه گفته می شود در نتیجه سرمایه شما تغییری نمی کند

در این روش عملا جریان نقدینگی جدید به شرکت وارد نمی شود.

علت اقبال سرمایه گذاران به این نوع افزایش سرمایه جذاب شدن قیمت سهم پس از اعمال افزایش سرمایه و همچنین بازگشایی بدون دامنه نوسان در روز بازگشایی است که معمولا موجب رشد قیمت سهم می شود.

6. افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

در این روش شرکت از محل دارایی های ثابت خود از جمله زمین ساختمان و تجهیزات و همچنین از محل سرمایه گذاری ها اقدام به تجدید ارزیابی دارایی ها می کند.

-در این روش نیز سرمایه جدیدی وارد شرکت نمی شود و تنها تغییراتی در صورت های مالی شرکت رخ می دهد.

-این روش بسیار به روش افزایش از سود انباشته شبیه است با یک تفاوت مهم وآن اینکه در این روش تجدید ارزیابی از دارایی های استحلاک پذیر مانند ساختمان و تجهیزات باعث افزایش بار مالی بر صورت های مالی شرکت می شود در نتیجه سود آوری شرکت کاهش می یابد.

-یکی از دیگر دلایلی که شرکت ها یه این نوع افزایش سرمایه روی می آورند خروج از شمولیت قانون141تجارت است که موجب معافیت مالیاتی شرکت نیز می شود

7. افزایش سرمایه از آورده نقدی و مطالبات حال شده

برخی مواقع شرکت ها برای توسعه کسب و کارشان به منابع مالی نیاز پیدا می کنند در این مواقع شرکت ها دو راه برای تامین مالی پیش رو دارند

اول دریافت تسهیلات با بهره از بانک دوم دریافت سرمایه مورد نیاز از سهام داران بدیهی است که روش دوم مطلوب تر است به این منظور شرکت ها اقدام به افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهامداران می کنند

برای جذب سرمایه جدید شرکت ها اولویت را به سهامداران خود می دهند به این منظور به سهامداران شرکت حق تقدم تعلق می گیرد که بیانگر اولویت سهامدار در تامین مالی شرکت است

نماد حق تقدم سهام شرکت‌ها همان نماد سهام عادی شرکت است که حرف “ح” به آخر آن اضافه شده است. به عنوان مثال نماد بورسی شرکت ایران خودرو در بورس “خودرو” است و نماد حق تقدم آن “خودروح” می‌باشد.

سهام دار به سه شکل میتواند از عواید حق تقدم بهره مند شود:

1.با پرداخت مبلغ اسمی هر سهم(1000ریال)به حساب شرکت و به میزان وجه واریزی سهم عادی به سهامدار تعلق می گیرد.

2.همچنین سهام دار قادر است تا در زمان مسخص (2ماه) اقدام به فروش حق تقدم خود به سایر سرمایه گذاران بکند.

3.در آخر پس از گذشت زمان قانونی اگر سهام دار ما به تفاوت ریالی هر سهم را پرداخت نکند و همچنین به فروش حق تقدم ها دست نزند .شرکت می تواند حق تقدم ها به فروش رسانده و پس از کسر مبلغ اسمی هر سهم و کارمزد مورد نظر وجه باقی مانده را به حساب سهام دار واریز کند.

فرمولی که پس از این نوع افزایش سرمایه برای قیمت جدید سهم محاسبه می شود به شرح زیر است:

به عنوان مثال اگر شرکتی فرمول محاسبه eps بخواهد 200 درصد افزایش سرمایه داشته باشد و قیمت هر سهم قبل از افزایش سرمایه 6000 ریال باشد، شرکت هم از هر سهامدار مبلغ 1000 ریال به ازای هر سهم درخواست ‌کند. به این ترتیب قیمت جدید هر سهم و ارزش حق تقدم آن به شکل زیر محاسبه می‌شود:

8. افزایش سرمایه از محل صرف سهام یا سلب حق تقدم

در این روش شرکت ها مبلغی بیش از مبلغ اسمی هر سهم (1000ريال)را طی پذیره نویسی از سرمایه گذار دریافت می کند

این اصافه ارزش دریافتی می تواند به صورت سهم به سهامداران قبلی تعلق گیرد یا به حساب اندوخته شرکت افزوده شود و یا به صورت نقدی به سهام داران پرداخت شود.

-این روش در بازار ایران مرسوم نیست و تا به حال انجام نگرفته است

در نهایت باید اشاره کرد که با توجه به تفاوت ساختار شرکت ها با یکدیگر نمی توان به طور قطع روش خاصی از افزایش سرمایه را به دیگر روش ها ترجیح داد اما به طور کلی روش هایی که در آن سرمایه جدید به شرکت وارد می شود از جذابیت بیشتری برخوردار بوده و برای شرکت ها در بلند مدت مفید تر هستند

بنابراین افزایش میزان سرمایه از طریق آورده نقدی و همچنین صرف سهام به صورت کلی بهتر قلمداد می‌شوند

همچنین افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی برای شرکت هایی که دارای زیان انباشته بالایی هستند و مشمول قانون141 تجارت می شوند با توجه به معاف بودن از مالیات مناسب می باشد.

فرمول محاسبه eps

نسبت هاي مالي به چه معناست؟

نسبت ارزش هاي به دست آمده از صورت هاي مالي شركت كه براي بررسي سلامت شركت و قيمت سهام آن به كار مي رود در میان نسبت های مالی نسبت جاری ، نسبتP/E نسبت درآمد به دارايي، نسبت قيمت به ارزش دفتري ، نسبت سود قبل از كسر ماليات به فروش و نسبت آني از مهم ترين نسبت ها هستند.

ارقام حسابداري كه ما را در رسيدن به اين نسبت ها كمك مي كنند ، عبارت اند از: ارزش دفتري، پوشش سود سهام، محصول فعلي، EPS وتغيير پذيري.

نسبت نقدينگي چيست؟

نسبت نقدينگي برابر است با وجوه نقد و اوراق بهادار قابل فروش در بازار، به تعهدات وبدهي هاي جاري شركت . اين فرمول محاسبه eps نسبت سرعت پرداخت ديون شركت به بستانكاران رانشان مي دهد.

نسبت سود قبل از كسر ماليات به فروش چيست؟

اين نسبت برابر است با سود قبل از كسر ماليات تقسيم بر فروش خالص ضرب در 100 . اين نسبت شاخص مناسبي براي نشان دادن كارايي شركت است . اگر در مقايسه باسال هاي فرمول محاسبه eps گذشته اين نسبت كاهش يابد ، بدين معنا است كه هزينه هاي شركت بالا رفته يا فروش آن كاهش يافته است . اگر اين نسبت افزايش يابد ، بدين معناست كه هزينه هاي شركت نسبت به فروش كاهش يافته و يا فروش افزايش يافته است.

ارزش جاري بازار به چه معناست؟

ارزش بازار كل سهام منتشر شده از سوي شركت به قيمت جاري در بازار سهام را ارزش جاري مي ناميم .

قيمت بازار سهام به چه معناست؟

قيمت بازاري سهم آخرين قيمتي است كه طبق گزارش هاي موجود آن سهم مورد معامله قرار گرفته است .

سهم بازار به چه معناست؟

سهم بازار شركت ، نشان دهنده سهم يا در صد فروش محصولات آن شركت در مقايسه با كل فروش آن محصول توسط سهم توليد كنندگان است .

Eps چیست ؟

Eps خلاصه اصطلاح Earning per share یا سود هر سهم است . هرگاه کل سود پس از کسر مالیات را به تعداد سهام تقسیم نماییم ; سود هر سهم به دست می آید .

Eps پيش بيني شده : عبارتست از سود هر سهم كه شركت براي سال مالي كه در پيش است پيش بيني ميكند .

Eps تحقق يافته : عبارتست از سود هر سهم كه در دوره مالي گذشته به هر سهم تعلق گرفته است.

تعدیل Eps : شركت ها در ابتداي سال مالي Eps خود را پيش بيني مي كنند كه به آن Eps پيش بيني مي گويند . ولي گاهي اوقات اين سود كمتر و گاهي بيشتر از پيش بيني درمي آيد. تعديل كردن به اين معناست كه با بررسي مشخص مي شود كه سود پيش بيني شده كمتر يا بيشتر از مبلغ پيش بيني شده درآمده است .

Dps چیست ؟

به مقدار سودي كه شركت تقسيم مي كند و به طور نقدي به دست سهامدار مي رسد Dps گفته مي شود.اينكه چه ميزان از سود تحقق يافته هر سهم به صورت نقدي توزيع شود و چه ميزان در شركت باقي بماند تصميمي است كه در مجمع عادي ساليانه توسط هيات مديره به مجمع پيشنهاد داده مي شود و سپس به تصويب سهامداران مي رسد . فرمول محاسبه سود نقدي توزيع شده يا Dps را مي توانيد در اسلايد بعدي مشاهده نماييد .

سودتقسيمي هرسهم ( Dps )

( اندوخته قانوني+اندوخته طرح و توسعه+سود انباشته ) – Eps = Dps

Eps : درآمد هر سهم

Dps : سود نقدی هر سهم

نسبت سود تقسيمی هرسهم

EPS چیست؟

(Earnings Per Share) EPS به معنای سود هر سهم است. هر شرکت ملزم به تهیه لیستی از درآمدها و هزینه‌های خود می‌باشد که به این لیست صورت سود و زیان گفته می‌شود و باید به صورت فصلی ارائه شود.فرمول EPS به این شکل است که اگر در این لیست، هزینه‌ها و مالیات را از درآمد شرکت کسر کنیم، سود خالص بدست می‌آید. حال اگر این سود را بر تعداد کل سهام شرکت تقسیم کنیم، مقدار سود به ازای هر سهم یا همان EPS را خواهیم داشت.

در واقع EPS یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت سهام شرکت‌ها در بورس تاثیر می‌گذارد. اگر بخواهیم خیلی ساده تعریف کنیم که EPS چیست؟ می‌توانیم بگوییم که EPS یک شرکت برابر است با میزان سودی که در آن شرکت به ازای هر یک عدد سهم شرکت بدست می‌آید.

انواع EPS

EPS پیش بینی شده

درآمد پیش بینی شده هر سهم (EPS پیش بینی شده) مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می‌کند که در انتهای همان سال مالی به آن برسد.

شرکتهای بورسی هرساله موظف هستند که قبل از شروع سال مالی جدید یک پیش بینی از عملکرد مالی خود به بورس ارائه کنند که در آن پیش بینی براساس عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان شرکت یک EPS برای سال مالی پیش روی شرکت پیش بینی می‌شود. به این EPS به اصطلاح EPS پیش بینی شده گفته می‌شود. این EPS همانطور که از نامش پیداست یک پیش بینی است که هنوز محقق نشده است. این EPS همان سودی است که شما در سایت tsetmc به عنوان عدد روبروی EPS شرکت‌ها مشاهده می‌کنید. میتوان گفت EPS پیش بینی شده سودی است که شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می‌کند در انتهای آن سال به آن سود برسد.

EPS محقق شده

این EPS سودی است که یک شرکت توانسته بعد از گذشت یکسال مالی بدست بیاورد. حسابداران و مدیران شرکت بعد از پایان سال مالی شرکت عملکرد واقعی شرکت را بررسی می‌کنند، بعد از محاسبه درآمدها و هزینه‌های شرکت، مبلغی را به عنوان سود خالص و نهایی شرکت اعلام می‌کنند که این سود همان EPS تحقق یافته است. می‌توان گفت EPS تحقق یافته میزان سودی است که شرکت بعد از پایان سال مالی خود به آن می‌رسد.

تعدیل EPS

شرکت‌ها در ابتدای سال مالی EPS خود را پیش‌بینی می‌کنند که به آن EPS پیش‌بینی شده می‌گویند. ولی گاهی این سود کمتر و گاهی بیشتر از پیش‌بینی درمی‌آید. تعدیل EPS به این معناست که با بررسی مشخص می‌شود سود پیش‌بینی شده کمتر یا بیشتر از مبلغ پیش‌بینی شده درآمده است.

مشاهده EPS نماد

برای مشاهده EPS یک نماد، کافی اس به سامانه کدال مراجعه کرده و نماد مورد نظر را جستجو کنید. پس از آن باید صورت سود و زیان شرکت را که در آنجا بارگذاری شده است، دریافت و مشاهده کنید که EPS نیز در آن موجود است.

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

دنبال چه چیزی می گردید؟

دسته‌ها

ریچ شو | Rich Sho

گروه آموزشی ریچ شو از افراد متخصص و حرفه ای تشکیل شده است که تمام تلاش و توان خود را برای بالا بردن اطلاعات شما به کار می گیرند.
آموزش های مختلف بازارهای مالی، بورس و مهارت های فردی از جمله خدمات ارائه شده در این سایت می باشد.
امیدواریم که اطلاعات و خدماتی که در داخل سایت برای شما مهیا شده است بتواند مفید و کاربردی باشد تا شما از انجام معاملات حرفه ای خود لذت کافی و لازم را داشته باشید.

شما همچنین می توانید ما را در شبکه های اجتماعی نیز دنبال کنید:

نرم افزار محاسبه ارزش ذاتی سهام – فرمول ارزش واقعی سهام

تا همین چند سال اخیر مردم ترجیح می دادند پس انداز خود را در بانک نگهداری کنند ، چرا که با راه های دیگر پس انداز و سرمایه گذاری آشنا نبودند. اما امروزه سطح دانش اقتصادی مردم بیشتر شده و ترجیح می دهند با پس انداز خود فرمول محاسبه eps در مالکیت واحدهای تجاری و تولیدی مشارکت نمایند. در جامعه ما همه افراد نرم افزار بورس را نمی شناسند و با نحوه سرمایه گذاری و فواید ناشی از محاسبه ارزش ذاتی سهام و سود آن به کمک فرمول محاسبه ارزش واقعی سهام آشنا نیستند، در حالی که در زندگی اقتصادی مردم آشنایی با فعالیت بورس و دانستن تفاوت نرم افزار خرید و فروش سهام با نرم افزار مدیریت امور سهام می تواند بسیار موثر باشد و با کمک نرم افزار محاسبه ارزش ذاتی سهام از نتایج سرمایه گذاری و مشارکت خود به سادگی بهره مند شوند.

شاید برای شما هم پیش فرمول محاسبه eps آمده باشد که با پیشنهاد خرید سهام مواجه شده باشید و از خود بپرسید ، چگونه سهام بخرم و محاسبه ارزش ذاتی سهام را چگونه انجام دهم؟ در اين مقاله سعي شده است ضمن تعریف ارزش ذاتی سهام ، خواننده با ساز وكارهای قانونی نرم افزار سهام آشنا شود و با توضيحات ساده در مورد فعاليت‌هاي مختلف آن ، از جمله نحوه‌ي خريد و فروش و فرمول ارزش واقعی سهام ، اطلاعات مورد نياز اوليه‌ي خود را كسب نمايد.

تعریف ارزش ذاتی سهام

یکی از مهم‌ترین عوامل در تعیین قیمت ، محاسبه ارزش ذاتی سهام و سود مورد انتظاری است که سهامداران از آینده شرکت انتظار دارند. در حوزه مالی تعیین‌کننده ارزش ذاتی سهم بر پایه بررسی تمام ابعاد کسب و کار از جمله پتانسیل رشد شرکت یا کسب دارایی های مشهود و نامشهود و همچنین ارزش فعلی جریانات نقدی است که در آینده شرکت ایجاد سرمایه گذاری می کند و به آن ارزش ذاتی سهام گفته می شود. به طور کلی ارزش ذاتی سهام به ارزش واقعی سهام در نتیجه تجزیه و تحلیل عوامل موثر بر وضعیت یک شرکت اشاره می کند و با ارزش روز سهام به عنوان نکته کلیدی سرمایه گذاران جهت کسب سود تفاوت دارد.

نرم افزار مدیریت امور سهام | آرین سیستم

نرم افزار محاسبه ارزش ذاتی سهام

از ابزارهای ضروری و لازم برای موفقیت در بازار سهام ، استفاده از نرم افزار محاسبه ارزش ذاتی سهام با توانایی مدیریت منابع مالی و گرفتن آخرین اطلاعات از وضعیت سود وزیان برای تصمیم گیری درست و در زمان مناسب است. با ارائه و اعلام بهینه ترین نقاط وضعیت خرید یا فروش سهم در پاسخ به اینکه چگونه سهام بخریم محاسبه ارزش ذاتی سهام بازدهی های خوبی را در زمان خرید یا فروش سهام برای کاربران فراهم می نماید.

محاسبه ارزش ذاتی سهام به صورت دقیق در خرید و فروش سهام به کمک نرم افزار محاسبه ارزش ذاتی سهام یکی از ملزومات با اهمیت در تعریف ارزش ذاتی سهام و محاسبه کارمزد سهام است. برای اینکه بدانیم چگونه سهام بخریم و اقدام به خرید و فروش سهام کنیم ، باید از طریق فرمول ارزش واقعی سهام میزان سود و زیان سهام خود را محاسبه کنیم. چرا که در ادامه مسیر تجارت محاسبه ارزش ذاتی سهام موجب عملکرد بهتر و مناسب تر می شود.

با فرمول محاسبه ارزش واقعی سهام در نرم افزار محاسبه سود سهام ، اطلاعات مربوط به سهام نگهداری و سود و زیان آن محاسبه می شود. در محاسبه ارزش ذاتی سهام فرمول محاسبه eps بر اساس مدل گوردون از فرمول زیر استفاده می شود :

(V = D0 * (1+G) / (K-G

V : ارزش ذاتی سهام

DO : آخرین سود تقسیمی هرسهم

G : نرخ رشد سود تقسیمی هر سهم

K : نرخ بازده مورد توقع سهامداران

DT : سود تقسیمی هر سهم که در پایان سال t پرداخت میشود

امکانات و مزایای نرم افزار محاسبه ارزش ذاتی سهام

محاسبه ارزش ذاتی سهام با استفاده از نرم افزار سهام آرین سیستم به عنوان بخشی از سیستم های یکپارچه اطلاعات سازمان در تبادل اطلاعات بورس ، افزایش سرمایه و محاسبه سود به شرکت های سهامی ، ضمن صرفه جویی در زمان و هزینه سازمان و همچنین سامان بخشیدن به فعالیت های امور سهام ، توانایی مدیریت منابع مالی و گرفتن آخرین اطلاعات از وضعیت سود و زیان برای تصمیم گیری درست و در زمان مناسب را دارد.

برای اینکه بدونیم چگونه سهام بخریم در ابتدا باید بدانیم بخش های مختلف با کارایی های متفاوت نرم افزار سهامداران شامل اطلاعات سهام و بازدهی ماهیانه ، سوابق معاملات و روند و نوسان ، ابزارها در خرید و فروش پله ای ، سالی مالی و نقشه راه است و در محاسبه ارزش ذاتی سهام شامل امکانات زیر می باشد :

• درج معاملات در سیستم و دریافت فایل معاملات از بورس
• ثبت عملیات دریافت و پرداخت
• ثبت افزایش سرمایه های احتمالی شرکت های بورسی
• در مقطع پرداخت سود ، مدیریت سودهای پرداخت شده
• مدیریت صورتحساب کارگزاران مرتبط با شرکت
• مدیریت صورتحساب شرکتهای بورسی طرف حساب

دلایل تفاوت قیمت سهام و ارزش ذاتی سهام چیست؟

از آنجا که برای جریان‌ های نقدینگی و تعیین ارزش ذاتی ، مفروضات و نرخ‌ های تنزیل متفاوتی در نظر گرفته می‌شود ، بنابر این اختلافاتی نزد کارشناسان متفاوت برای تعیین و محاسبه ارزش ذاتی سهام وجود دارد. هر کدام از سهامداران براساس درک و مفروضات خود به دلیل عدم اطمینان‌هایی که در برآورد جریان‌های نقدی آینده وجود دارد اقدام به برآورد سود سهام می‌کنند. در حالی که تعیین‌کننده روند قیمتی سهم براساس سودآوری واقعی رویدادهای بعدی در عالم واقعیت است. در حالت خوشبینی بازار می توان ارزش ذاتی سهام را بالاتر در نظر گرفت که این فرآیند موجب تخمین محتاطانه تر ارزش واقعی سهام در حالت بدبینی است.

خرید و فروش سهام | آرین سیستم

نرم افزار تحلیل سهام و کمک به اینکه چگونه سهام بخریم

قیمت های سهام از طریق مطالعه وضعیت گذشته و تحلیل بازار پیش بینی می شود. از طریق بررسی تغییرات و نوسانات قیمت و همچنین استفاده از نرم افزار محاسبه ارزش ذاتی سهام که حجم معاملات و عرضه و تقاضا را مشخص می کند در این تحلیل می توان وضعیت قیمت سهام را در آینده پیش بینی کرد. در بازارهای ارزهای خارجی و بازار طلا و فلزات گران بها استفاده از نرم افزار تحلیل سهام و محاسبه ارزش ذاتی سهام کاربرد بسیار گسترده ای دارد. چرا که در بازبینی ها و پیش بینی بازار سهام با فرآیند رسم نمودار به تحلیل گر فنی سهام کمک می شود و به طور اتوماتیک تحلیل و گزارشگری به خوبی انجام می شود. از ویژگی های نرم افزار تحلیل سهام که در جهت مدیریت امور سهام و غلبه بر عدم دسترسی سهام داران به تغییر اطلاعات کمک می کند تا هر لحظه از وضعیت سهام خود و تک تک سهامداران آگاه باشید می توان به موارد زیر اشاره کرد :

• از ابتدا تا كنون نمودار قيمتكليه شركت هاي فعال در بورس و فرابورس ايران
• نمودار كليهشاخص هاي بورس و قيمت هاي جهاني طلا و ارز
• مجموعه كاملانديكاتورهاي تحليل تكنيكي
• انديكاتورهاي پيشبيني كننده و هدايت كننده
• امكان مشاهدهنماي كلي بازار
• امكان پرداخت وجه معاملات از طريق حساب های بانكی

دانلود فایلهای PDF مدیریت امور سهام

دانلود فایل : آشنایی با بورس و نحوه خرید و فروش سهام
فرمت : PDF – حجم فایل ۱ مگابایت

دانلود فایل : چگونه مطمئن ترین سهام را بخریم
فرمت : PDF – حجم فایل ۱ مگابایت

دانلود فایل : سرمایه گذاری در بورس
فرمت : PDF – حجم فایل ۱ مگابایت

مفهوم EPS و DPS سهام و کاربرد آن‌ها

در مقاله حاضر به معرفی دو مفهوم بسیار مهم در تحلیل بورس پرداخته خواهد شد. دو واژه dps و eps سهام دارای تعریفی بسیار ساده و کاربردی هستند. مهم نیست که روش تحلیل شما تکنیکال یا بنیادی باشد، در هر دو صورت آشنایی با این دو واژه و در نظر گرفتن آن‌ها قبل از خرید سهام امری ضروری است. به خصوص مفهوم eps سهام آن قدر اهمیت دارد که در تابلوی هر نماد در سایت tsetmc.com نیز مقدار eps سهام گزارش شده است. برای مثال در تصویر زیر تابلو نماد وغدیر مشاهده می‌شود که مقدار eps آن 653 گزارش شده است. توصیه می‌کنیم که اگر با مفهوم دو واژه dps و eps سهام آشنایی ندارید، با ما همراه باشید.

مفهوم EPS سهام چیست؟

EPS یکی از پرکاربردترین مفاهیم بورسی در بین فعالان خرد و کلان بازار سرمایه است. اگر بخواهید شرایط یک سهم را مورد تحلیل و بررسی قرار دهید، بدون eps شدنی نیست. واژه eps مخفف عبارت Earning per Share، معادل “درآمد به ازای سهم” است. به طور ساده eps شرکت برابر با مقدار سودی است که به ازای هر یک عدد سهم شرکت بدست می‌آید. برای محاسبه eps سهام نیز رابطه ساده‌ای وجود دارد:

اگر کل درآمد شرکت در پایان سال فرمول محاسبه eps مالی بر تعداد سهام آن تقسیم شود، مقدار eps سهام به دست می‌آید. مقدار درآمد شرکت معادل سود شرکت پس از کسر مالیات در نظر گرفته می‌شود. برای مثال فرض کنید که یک شرکت بورسی در پایان سال مالی، 1 میلیارد ریال سود داشته است. اگر کل تعداد سهام شرکت 1 میلیون برگه سهم باشد، مقدار eps سهام برابر 100 ریال محاسبه می‌شود. این بدان معنی است که شرکت در پایان سال مالی، به ازای هر یک برگه سهم، 100 ریال سودآوری داشته است.

چند نوع EPS وجود دارد؟

1- EPS پیش‌بینی شده

eps پیش‌بینی شده سودی است که شرکت در ابتدای سال مالی پیش‌بینی می‌کند که در انتهای سال به آن برسد. شرکت‌ها متعهد هستند که قبل از شروع سال مالی، پیش‌بینی عملکرد مالی پایان سال خود را به سازمان بورس ارائه کنند. در این پیش بینی، یک eps احتمالی برای سال مالی پیش‌رو تخمین زده می‌شود. این پیش‌بینی براساس عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان انجام می‌گیرد. به این مقدار eps تخمینی، به اصطلاح eps پیش‌بینی شده گفته می‌شود.

2- EPS محقق شده

همانطور که از نام آن مشخص است، eps محقق شده سودی است که شرکت توانسته بعد از یک سال به دست بیاورد. حسابداران و مدیران شرکت پس از فرمول محاسبه eps پایان سال مالی، عملکرد مالی را ارزیابی می‌کنند. بعد از محاسبه درآمدها و هزینه‌های شرکت، eps سهام محاسبه می‌شود. این مقدار همان eps محقق شده است.

3- EPS سه ماهه

شرکت‌های بورسی متعهد هستند که هر سه ماه، گزارش عملکرد مالی خود را اعلام کنند. در این گزارش‌های سه ماهه، شرکت eps پیش‌بینی شده خود را به روز می‌کند. تغییر یا عدم تغییر eps در این گزارش‌ها، بستگی به عملکرد شرکت در سه ماه گذشته دارد. هر چقدر از شروع سال بگذرد، eps پیش‌بینی شده به آن eps که در انتهای سال محقق خواهد شد، نزدیک‌تر می‌شود. پس با نزدیک شدن به فرمول محاسبه eps پایان سال مالی عدد eps سهام برای سرمایه‌گذاران بورسی بیشتر قابل اتکا خواهد بود.

4- EPS محاسبه شده بر اساس مدل TTM

در مدل TTM که معادل عبارت Training Twelve Months است، مقدار eps بر اساس سودآوری 12 ماه گذشته شرکت محاسبه می‌شود. برای درک بهتر، مثال زیر را در نظر بگیرید:

فرض کنید سال مالی شرکت A از اول فروردین آغاز می‌شود. شما نیز قصد دارید در پایان خرداد سال 1399 اقدام به خرید سهام A بکنید. برای محاسبه eps سهام A با مدل TTM، شما باید 12 ماه گذشته را در نظر بگیرید. 12 ماه گذشته سهم در این حالت برابر است با:

3 ماه ابتدایی سال 99 (فروردین تا خرداد 99) + 9 ماه پایانی سال 98 (تیر تا اسفند 98)

حالا از ترکیب eps 9 ماه پایانی سال 98 و eps 3 ماه ابتدایی سال 99 با نسبت وزنی 3 به 1، eps سهام به روش TTM به دست می‌آید. عددی که در صفحه نماد در سایت tsetmc.com برای سهام مختلف گزارش می‌شود، همین eps مدل TTM است.

تعدیل EPS سهام

از آنجایی که eps پیش‌بینی شده فقط یک تخمین است، ممکن است که در طی سال مالی دچار تغییرات شود. رخدادهایی داخل و یا حتی خارج از شرکت ممکن است eps سهام را تغییر دهند. گاهی این تغییرات eps، به علت اهمیت بالا، باید قبل از آپدیت‌های سه ماهه و بلافاصله به اطلاع سهامداران برسند. در این حالت، شرکت موظف است تغییر eps خود را به صورت گزارشی در سامانه کدال منتشر کند. این گزارش‌ها در قالب “افشای اطلاعات با اهمیت گروه الف”، منتشر می‌شوند (برای آشنایی بیشتر با این نوع گزارش و سایر گزارش‌های سامانه کدال، این مقاله را مطالعه بفرمایید). این فرایند تعدیل سود یا تعدیل eps سهام نامیده می‌شود.

مفهوم DPS سهام چیست؟

واژه dps مخفف عبارت Dividend per Share است. در یک تعریف ساده، dps قسمتی از eps سهام است که توسط شرکت در میان سهامداران تقسیم می‌شود. یعنی شرکت درصدی از سود کل خود را برای توزیع در میان سهامداران اختصاص می‌دهد. به dps، سود تقسیمی سهام نیز گفته می‌شود. درصد سود تقسیمی یا dps برای شرکت‌های گوناگون، متفاوت بوده و بستگی به سیاست‌های مالی هر شرکت دارد. برخی شرکت‌ها ترجیح می‌دهند درصد سود بیشتری را بین سهامداران توزیع کنند. برخی دیگر نیز سود تقسیمی کمتری داشته و بیشتر به تامین مالی پروژه‌های توسعه‌ای شرکت توجه دارند. مقداری از eps سهام که قرار است در قالب dps توزیع شود، در مجمع شرکت تعیین می‌شود.

dps به چه کسانی تعلق می‌گیرد؟

dps مصوب مجمع، به هر سرمایه‌گذاری که در زمان برگزاری مجمع سهامدار شرکت باشد، تعلق می‌گیرد. حتی اگر شخصی یک روز پس از مجمع نیز سهم را بفروشد، باز هم سود تقسیمی به او تعلق می‌گیرد. dps توزیع شده معمولا به سه طریق به دست سهامداران می‌رسد.

• سامانه سجام: سود تقسیمی برخی شرکت‌ها به طور مستقیم و از طریق سامانه سجام، وارد حساب کارگزاری افراد می‌شود. این افراد می‌توانند سود را از حساب کارگزاری به حساب بانکی خود منتقل کنند. هم‌چنین می‌توانند از آن برای خرید و فروش سهام بورس اتفاده کنند.
• مراجعه به بانک: بعضی شرکت‌ها برای توزیع dps، سهامداران را به بعضی بانک‌های طرف قرارداد خود معرفی می‌کنند. سهامداران با مراجعه به شعب بانک مذکور و گشایش حساب، می‌توانند سود تقسیمی خود را دریافت کنند.
• دریافت مستقیم: در این روش سهامداران باید اطلاعات حساب بانکی خود را به شرکت ارسال کنند. پس از فرمول محاسبه eps تایید هویت توسط شرکت، dps سهام به حساب سهامدار واریز می‌شود.

سود انباشته چیست؟

طبق تعریف بالا، قاعدتا مقدار dps کمتر از eps سهام است. چرا که dps در اصل کسری از eps است. اما تحت شرایطی ممکن است مقدار سود تقسیمی بیشتر از سود سالانه شرکت باشد. گاهی شرکت علاوه بر سود امسال که همان eps سهام است، از سود باقیمانده از سال مالی قبلی هم به dps اضافه می‌کند. یه این سود باقیمانده از سال مالی قبل، سود انباشته می‌گویند. متناسب با مقدار سود انباشته، ممکن است مقدار dps از eps سهام بیشتر شود.

شرکت‌ها طبق قوانین بورس ۸ ماه زمان دارند که dps سهامداران را پرداخت کنند. بعضی از شرکت‌ها سریع و بعضی دیگر نیز خیلی کند اقدام به پرداخت می‌کنند. به طور کلی سازوکار پرداخت سود نقدی شرکت‌ها، روند مشخصی ندارد. میزان تقسیم سود و زمان پرداخت آن، به دلخواه شرکت تعیین می‌گردد. برای درک بهتر سیاست شرکت‌ها در پرداخت سود، بهترین روش بررسی سابقه شرکت در این زمینه است.

کلام آخر

در این مقاله با مفهوم eps و dps سهام آشنا شدیم. یکی از بهترین معیارها برای ارزیابی سودآوری شرکت‌ها، همین eps سهام است. هرچه eps سهام بالاتر باشد، نشان از ارزندگی و قدرتمند بودن سهم است. پس eps سهام از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است، به خصوص برای افرادی که بر اساس تحلیل بنیادی و با دید بلند مدت اقدام به خرید سهام می‌کنند. پارامتر dps هم بسیار مورد توجه سهامدارن یک شرکت هست، چرا که به غیر از افزایش قیمت سهام، توزیع سود سهم نیز روشی برای کسب سود است.